Evolucija velikana GPS

Ključni izdelki

• Garmin je v zadnjih četrtletjih nenehno ustvarjal dobiček, vendar se njegov dobiček zmanjšuje.
• Delnice Garmina so v prvem letu in pol pandemije narasle, a so od takrat izgubile več kot polovico vrednosti.
• Generalni direktor Clifton A. Pemble je septembra prodal 9,550 delnic Garmina.

Garmin je eden od pionirjev naprav za sledenje GPS in podjetje je lansiralo eno prvih potrošniških enot GPS. Ta enota in njeno poslovanje v pomorski in letalski navigaciji sta podjetje v desetletjih, ki so sledila, pripeljala do ogromnega uspeha.

Čeprav je GPS še vedno kritična tehnologija, se je moralo podjetje razvijati, da je ostalo relevantno. Doslej se je preoblikovalo v fitnes podjetje, ki ponuja različne nosljive pripomočke, fitnes sledilnike in drugo športno opremo (kar ni popoln odmik glede na njihove navtične korenine).

To pozicioniranje je tudi pomagalo podjetju doseči eksplozivno rast med pandemijo COVID-19. Posledično je cena delnice skokovito narasla.

Toda ko se ljudje vračajo na delo, se zdi, da manj nas kupuje pametne ure in merilnike telesne pripravljenosti. Zdaj je torej vprašanje, kako se bo Garmin razvijal, ko vstopamo v novo fazo.

Evolucija Garmina

Garmin sta leta 1989 ustanovila Gary Burrell in Min H. Kao. Ime Garmin je združitev imen soustanoviteljev (»Gar« in »Min«). V zgodnjih letih je bil Garminov poslovni model osredotočen na cilj »popularizirati GPS in spremeniti svet«.

Sprva je to storil z združevanjem navigacijskih naprav v pilotski kabini v zasnovo vse v enem, ki je bila zelo priljubljena. En primer tega je bil GPS 95, ki je bil predstavljen leta 1993. Po Garminu je bil to prva enota GPS za letalstvo.

Kasneje je podjetje razširilo svojo linijo izdelkov z integracijo enot GPS v različne naprave. Sem spadajo mobilni telefoni, prenosne enote GPS, pomorske enote in nosljive naprave. Poleg tega je nedavno dodal Garmin Index BPM svoji liniji izdelkov za spremljanje krvnega tlaka.

Do leta 2005 so Garminovi prihodki že presegli milijardo dolarjev, za proračunsko leto pa je poročal o dobičku v višini 1 milijarde dolarjev. Vendar pa je leta 1.03 povečal svoje prihodke za 73 % na 1.77 milijarde USD. Zdaj je deloval v številnih segmentih, vključno z avtomobili, na prostem/fitnesom in pomorstvom/letalstvom.

Garminov zaslužek se samo še povečuje. Njegovi prihodki so leta 5 znašali skoraj 2021 milijard dolarjev, prihodki v zadnjih 12 mesecih pa so v prvem četrtletju 5 prvič presegli 1 milijard dolarjev.

Plače

Garmin je 27. julija 2022 objavil dobiček v drugem četrtletju. Njegov prihodek v četrtletju je znašal 1.24 milijarde USD. To je 6 % manj kot četrtletje prejšnjega leta, vendar poročilo ugotavlja, da je prejšnje leto koristila prodaja zaradi pandemije.

Njegov poslovni prihodek je znašal 293 milijonov dolarjev, kar je 21 % manj kot prejšnje leto. Njegov čisti dobiček je znašal 257.87 milijona dolarjev, kar je 18.65-odstotni padec. Kljub temu je Garmin v četrtletju objavil 23.6-odstotno operativno maržo. Njegov dobiček na delnico je znašal 1.33 $, kar je bilo 18.9 % nižje kot v drugem četrtletju 2.

V poročilu je izvršni direktor Garmina Cliff Pemble dejal: "Prihodki so v drugem četrtletju upadli predvsem zaradi slabe uspešnosti v našem fitnes segmentu." Poleg tega je Pemble opozoril, da so pred podjetjem izzivi, vključno s krepitvijo ameriškega dolarja skupaj z visoko inflacijo in naraščajočimi obrestnimi merami.

Poročilo tudi ugotavlja, da je Garmin predstavil dva nova izdelka: Forerunner 955 Solar in Edge 1040 Solar. Te naprave so prve fitnes naprave podjetja z integriranim solarnim polnjenjem.

Kaj je naslednje za Garmin?

Kot številna podjetja je tudi Garmin na razpotju. Njegovo novo pozicioniranje kot prodajalca fitnes sledilcev in pametnih ur je dvorezen meč. Medtem ko je njegova prodaja v približno 18 mesecih pandemije naraščala, so se ti začasni dobički večinoma stopili.

To je povzročilo nekaj mlačnega razpoloženja glede Garminovih delnic. Čeprav je cena njegove delnice manj kot polovica tiste, ki je bila jeseni 2021, nekateri analitiki priporočajo, da delnico zadržite, nekateri pa se rahlo nagibajo k priporočilu za nakup.

Nekateri menijo, da so možni dvomestni dobički. In cena delnice Garmin je trenutno nižja, kot je bila še pred pandemijo, zato se zdi vrnitev verjetna. Toda spet je razpoloženje na splošno mlačno.

V ozadju padajoče prodaje je izvršni direktor v zadnjem četrtletnem poročilu dejal: "Čeprav moramo prilagoditi pričakovanja, verjamemo, da nam bo naša ponudba inovativnih izdelkov in strategija diverzifikacije omogočila, da ostanemo močni v razvijajočem se gospodarskem okolju." Vendar pa bo le čas pokazal, koliko je to res.

Spodnja črta

Garmin je začel kot podjetje GPS, ki je svoje navigacijske naprave vgrajeval v avtomobile in čolne. Nato je razširil svojo linijo izdelkov in namestil svoje naprave GPS v telefone, prenosne enote in nosljivo tehniko. Zaradi prodora v nosljive izdelke je postalo podjetje za fitnes, kar je zvišalo tečaj delnic.

Ti trendi so se zmanjšali; danes se delnice Garmina prodajajo nižje. Podjetje je še vedno dobičkonosno, vendar je negotovo, kako se bo podjetje pozicioniralo v svetu po pandemiji. Izvršni direktor Garmina Cliff Pemble je prepričan, da lahko podjetje nadaljuje. Delničarji Garmina bodo morali upati, da ima Pemble prav.

Če menite, da so delnice, kot je Garmin, trenutno podcenjene ali da še vedno obstaja vznemirljiva prihodnost za inovativna podjetja v tehnološkem sektorju in širše, boste morda želeli preveriti naložbene komplete Q.ai, natančneje Tehnični reli in Zmogljivost ZDA Kompleti.

Q.ai odpravlja ugibanja pri naložbah. Naša umetna inteligenca brska po trgih za najboljše naložbe za vse vrste toleranc do tveganja in gospodarske situacije.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 100 $.