Najboljše naložbe v inflacijo? Svetovalec je preučeval 95 let donosnosti, da bi našel odgovor

Inflacija povzroča te živčne čase za vse, ki vlagajo v delnice in obveznice. Ampak ni vam treba izgubiti hladnosti.

Ker se je stopnja inflacije povzpela na 7.5 %, najvišja v zadnjih 40 letih, je najbolje, da ostanete pri tem ali se rešite v iskanju višjih donosov z drugimi naložbami?

Na podlagi raziskav certificirani finančni načrtovalec Ray LeVitre verjame, da ima odgovor.

LeVitre, ki je ustanovil svetovalno skupino Net Worth Advisory Group v Sandyju v Utahu, je natančno preučil izbruhe inflacije v skoraj stoletju. Večina teh obdobij je prišla in minila v nekaj letih, pogosto pa so sledili trdni skoki.

Toda eno najbolj težavnih obdobij je bila trajna inflacija v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja, zaradi česar jo je LeVitre pozorno preučil, da bi ugotovil, kakšne izkušnje ima danes.

Med letoma 1973 in 1982 letna stopnja inflacije ni nikoli padla pod 5.8 %. V štirih od teh let je presegla 10 % – kar je daleč od povprečne 3-odstotne letne stopnje inflacije od leta 1926.

►Dobiček med inflacijo?: Teh 5 nasvetov bi lahko vlagateljem pomagalo premagati naraščajoče cene

Kako bi se naložba v višini 10,000 USD odigrala med najvišjo inflacijo?

Vsem, ki imajo zaloge, je bil začetek inflacijske spirale uničujoč za portfelje. Vlaganje 10,000 $ v celoti v mešanico delnic – od velike rasti do majhne vrednosti kapitalske vrednosti – bi se leta 1972 zmanjšalo za 3,935 $, skoraj 40 %, v dveh letih, kaže analiza LeVitre.

Toda od tam bi se začelo vračati. Trajalo bi do leta 1976, da bi ponovno presegli 10,000 $, vendar se je do leta 1982 več kot podvojilo na 22,827 $.

To je impresivno zveneč dobiček in se je v tem 10-letnem obdobju približal enaki inflaciji, pri čemer je padla le za 111 $.

V celoti vložite 10,000 $ v mešanico obveznic – brez delnic ali gotovine – bi povzročilo zaostajanje za 1,275 $ za inflacijo. Prehod v celoti na kratkoročne instrumente z nakupom samo zakladnih menic je bil prav tako blizu premagovanja inflacije.

Vlaganje v mešanico 50-50 delnic in obveznic pa bi vlagateljem zagotovila mešanico sredstev, ki je potrebna za premagovanje inflacije, je dejal LeVitre. V sedemdesetih letih prejšnjega stoletja bi tem vlagateljem uspelo pridobiti 1970 $ naprej.

Zgodba se nadaljuje

Za namene študije bi hipotetični delniški portfelj sestavljali različni indeksni skladi, enakomerno razdeljeni med rastjo in vrednostjo. Vključeval je 50 % velikih, 20 % srednjih, 10 % malih in 20 % tujih delnic. Nič eksotičnega.

Njegov zaključek?

"Za to obdobje je zanimivo, da je imel vsak portfelj, ki sem ga preizkusil, precej podobne donose in je bil v koraku z inflacijo z različnimi količinami volatilnosti," je dejal LeVitre.

►Vlaganje ob inflaciji: Tukaj je opisano, kako prihraniti pri davkih in preživeti padec borze

Blago lahko vlagateljem pomaga tudi pri premagovanju inflacije, kaže študija

Kot tak je primer za držanje črte. Vendar se ne bi vsi strinjali.

Študija, ki jo je lani objavila družba za upravljanje naložb Man Group s sedežem v Londonu, je pokazala, da so se surovine na splošno najbolje obnesle v osmih preučenih inflacijskih obdobjih. Delnice so poslovale slabo, obveznice pa so ponujale šibke donose.

In očitno se trenutni položaj v državi nekaj velikih razlik od preteklih inflacijskih obdobij. V sedemdesetih letih prejšnjega stoletja se je država spopadala z embargom na izvoz nafte s strani arabskih držav, da bi protestirala podpori ZDA Izraelu v vojni Jom Kipur leta 1970, stagnaciji gospodarske rasti, ki je povzročila izraz »stagflacija« in pozneje v desetletju pomanjkanje bencina, ki je povzročilo dolge vrste na postajah in dvignile cene.

Danes so ZDA država izvoznica nafte, ki ni več tako odvisna od nafte z Bližnjega vzhoda in drugod v tujini. Trenutni napad inflacije sledi vladnemu posredovanju v gospodarstvu zaradi pandemije koronavirusa in prihaja po vrsti velikih vladnih spodbudnih paketov, da bi skušali ohraniti gospodarstvo. Kritiki pa pravijo, da so na koncu hranili inflacijo.

Bidenova administracija je vztrajala, da bo inflacija začasna. Pričakuje se, da bo Federal Reserve poskusila občutljivo nalogo začeti zviševati obrestne mere, da bi to preprečila že naslednji mesec na način, ki ne bo sprožil recesije.

Ne moremo vedeti, kdaj se bo inflacijska spirala končala, vendar LeVitre verjame, da obstaja dovolj dokazov, ki podpirajo trditve o vztrajanju pri tradicionalnih naložbah.

Vlagatelji med dolgotrajno inflacijo nikakor ne bodo naredili ubijanja, lahko pa vsaj stopijo v vodo ali izstopijo nekoliko naprej.

»Ostal bi pri delnicah. Še naprej bi delal to, kar počnete vi, s svojim raznolikim portfeljem,« je dejal.

Ta članek se je prvotno pojavil na USA TODAY: Katera sredstva so najboljša pri inflaciji? Zgodovina drži odgovor, pravi svetovalec