Najboljše delnice za dividende, bik ali medved

Trenutno ostajam velik oboževalec gotovine.

Vem, vem. nisem naj povedati to v a zaloge- osredotočen stolpec, kot je ta.

"Ampak Brett," lahko slišim zavrnitev. »Bili smo pametno prodaja rips. Moj denar gori luknjo v mojem žepu."

»In tukaj sem zaradi dohodka. Ali ne bi smel kupiti Nekaj? "

Ne še. Nasprotniki se ne bi smeli muditi, da bi merili dno trga.

Na drugi strani te medvedje nevihte bo brezplačen in hiter denar. Vsak popravek se na koncu konča. Zaenkrat kupujemo rahlo. In uživajte v našem udobnem sedežu.

Temu pravim portfelj »brez beta«. To je kup denarja, ki ga uporabimo, ko »varnostno kopiramo tovornjak« na večjih tržnih dnu.

v spomladi 2020, smo šli v nakupovanje dividend. Kupili smo delnice, kot je energetski cestninski most ONE
ONE
ONEO
NEO
OK (OK) za pesem — in zdaj imamo 148-odstotni dobiček.

Kasneje istega leta smo identificirali poceni zaprte sklade, kot so Gabellijeva dividenda in dohodek (GDV), ki se je prodajal za 85 centov za dolar. To je bil pravi posel, ker je Federal Reserve še vedno tiskal veliko denarja. S podpornimi delnicami Fed so bili igra CEF. V 44 mesecih smo dosegli 16-odstotni donos GDV.

Kako smo vedeli, da gre za kupčijo in ne za pasti za medvede? Preprosto. Fed je tiskal na tone denarja, da bi plaval na borzi:

Fed je gibal delnice v letih 2020 in 2021

Tokrat pa is drugačen. Hitro naraščajoča inflacija je prisilila predsednika Fed Jaya Powella, da pospešuje svojo poplavo denarja.

Fed, ki je prej podpiral borzo, je zdaj nasprotnik S&P 500. Manj plavajočega denarja bo še naprej pomenilo nižje tečaje delnic.

"Ne bori se proti Fed" je res, če sta Powell & Co prijatelj, or sovražnik.

Seveda je upočasnitev velikega tiskalnika denarja agencije že povzročila, da se je širši delniški trg, hm, popravil. Toda pravo kapitalsko čiščenje šele prihaja.

Fed naj bi iz svoje bilance stanja odstranil 1 ali 2 bilijona dolarjev po stopnji 95 milijard dolarjev na mesec! Kako mislimo, da bo to šlo?

Naslednji korak: Več bolečine

Verjetno bo še več bolečine, zato razbijam vrste in priporočam velike denar pozicije.

Ampak, če morate kupiti, mi prosim obljubite, da ga boste obdržali nizka beta. To je naslednja najboljša možnost za nizko beta gotovino.

Na primer, razmislite Skrite donose gospodarstvo AmerisourceBergen
ABC
(ABC). ABC je eden od treh velikih distributerjev zdravil v ZDA (Cardinal Health
CAH
in McKesson
MCK
sta druga dva). Ta podjetja imajo skupaj monopol na potiskanje tablet v Ameriki.

Kot bi si predstavljali, če bi imeli kos kolača z distribucijo zdravil za bogato državo, ki je zasvojena s farmacevtskimi recepti, bi imeli precej sladek posel. Ker govorimo o trojici, se bo moral vsak zadovoljiti s statusom »oligarha«.

ABC upravlja s petino vseh farmacevtskih zdravil, ki se prodajajo in prodajajo v ZDA. Njegovo močno poslovanje ima za posledico stabilno ceno delnic. ABC ima 5-letno beta 0.46 ali več, kar pomeni, da se giblje 46 % hitreje kot trg.

Z drugimi besedami, v dneh, ko se indeks S&P 500 zniža za 3%, bi se ta delnica morala znižati le za 1.5% ali več. To je teorija.

V resnici je še bolje. ABC je vse leto mirno lebdel višje. Medtem je bil »ameriški ticker« – moj vzdevek za S&P 500, ker je vse v lasti večine vlagateljev – uničen:

Splača se biti nasproten

ABC plača skromne 1.2-odstotne dividende, vendar to ni popolna zgodba. Podjetje dvigne svoje izplačilo za približno 5 % letno. Ta nenehno naraščajoča dividenda zagotavlja vedno naraščajočo dno pod ceno delnice.

Poleg tega je bila zaloga preveč poceni zahvaljujoč pravni negotovosti. To je bilo rešeno z nedavno poravnavo opioidov podjetja - ki jo je ABC nato odbil od svojih davkov. (V kakšni državi živimo!)

Regulatorji niso bili zadovoljni, toda to je bil po naši davčni zakonodaji veljaven strošek. Podražili smo za 57 % nakup ABC v Skrite donose, a zaloga je Še vedno razmeroma poceni, trgovanje za manj kot 12-kratni prosti denarni tok. To bi bil pravi večkratnik za popolnoma stagnirajoče podjetje, kar ABC zagotovo ni!

Širši delniški trg je poln dragih delnic, njihova vrednotenja pa se vračajo na zemljo. ABC je medtem že dogovorjen. To je vrsta zalog z nizko beta vrednostjo, ki jo v trenutnem okolju udobno držimo poleg naše gotovine z nizko beta.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič