Najboljša delnica za dividende za nakup

Angleška centralna banka je pred kratkim vzbudila finančne duhove s svojim nenehnim nakupovanjem dolgoročnih obveznic. Kateri ima ta 8.8-odstotni plačnik – in še več podobnih – se je pripravljen zbrati kot nor.

Toda počakajte, ali ni to medvedji trg? Brett, finančni mediji mi govorijo, da gredo obrestne mere na luno. In da bodo moje poceni obveznice še cenejše.

Ne pravijo nam nasprotniki zastonj! Naša naloga, kot izvirnih mislecev, je, da prepoznamo prelomne točke na trgu. In imamo enega, ki se pripravlja za a velik odboj obveznic. Evo zakaj – in kaj kupiti za igranje.

Najprej »zakaj«. Kako ta veseli stari BOE kupuje te obveznice? Banka tiska denar za njihov nakup.

Pri tem BOE omeji obrestne mere, vsaj kratkoročno. To je bikovsko za cene obveznic, saj banka zagotavlja varovalo. Joj haj!

(In inflacija? To bo jutrišnji problem – spet.)

Seveda Američani ne moremo dovoliti, da se Britanci zabavajo. Izvedite pravočasno zgodbo Wall Street Journal novinar Nick Timiraos.

Nekateri verjamejo, da je Timiraos škripajoče kolesje predsednika Feda Jaya Powella. Ko želi Powell razkriti zgodbo, pokliče Timiraosa, ki je pred nekaj meseci "sporočil novico", da bo zvišanje Fed večje od pričakovanega (kar je tudi bilo). Zdaj? Timiraos je v petek poročal, da uradniki Feda razmišljajo o tem, da bi decembra ohladili motorje za zvišanje obrestnih mer.

Pokrov na stopnjah tudi tukaj v Ameriki? Kupite obveznice bi bil pano.

Mi nasprotniki obožujemo zaprte sklade (CEF) kot izbrano sredstvo s fiksnim donosom. CEF pogosto izplačajo velike dividende. Danes so dodobra sprane in nas čakajo v košu za ugodno ponudbo.

Ko trgi padejo, kot vse letos, CEF padejo z a udarec. Vlagatelji, ki jih imajo v lasti, zgrabijo paniko in prodajajo za vsako ceno – celo za 72 centov na dolar!

Profesionalni vlagatelji pa teh kupčij ne morejo pridobiti tako hitro, kot bi lahko mi. Institucije z milijoni in milijoni dolarjev za uporabo bodo običajno vložile denar v velikem, likvidnem indeksu S&P 500 ali dolgotrajnem skladu državnih obveznic, kot je iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT
TLT
).

TLT smo izpostavili pred nekaj tedni. Če se tečaji umirijo, Tudi TLT bi se moral pojaviti. Velika množica vanilije bi morala biti v redu s tem priljubljenim skladom.

Lahko delamo bolje kot "v redu", ker smo manjši in spretnejši. Ja: Za cente na dolar lahko kupimo najcenejša sredstva na planetu.

Pojdimo Highland Income Fund (HFRO), ki prinaša 8.8 % donos in se trguje z 28 % diskontom glede na njegovo čisto vrednost sredstev (NAV). To je neverjetno popust.

Zakaj zaboj za ugodno ponudbo? Ali HFRO deluje slabo? Karkoli drugega kot. Manager Jim Dondero je spreten dohodkovni vlagatelj z nasprotno miselnostjo.

Jim preprosto vodi manjši sklad, ki ne more absorbirati velikih dolarjev. Zaradi česar so HFRO na preizkušnji posameznih vlagateljev, ki so po 10-mesečnem medvedjem trgu milo rečeno plašni.

Všeč mi je, kar Jim počne pri HFRO. Pred leti je spoznal, da smiseln zaslužek v javnega naložbe je bilo težko doseči. Zato je preusmeril svoj pristop, da bi se osredotočil na zasebna podjetja.

Na primer, Creek Pine Holdings je ponudil 10.25-odstotni donos na svoje prednostne vrednostne papirje. Jim ga je pograbil (in pred kratkim dosegel donos za 200 bazičnih točk višji!). Neverjetni donosi.

Osnovni vlagatelji ne poznajo HFRO. Verjetno je najcenejši CEF na planetu. Njegov nezaslišan 28-odstotni popust na NAV pomeni, da se delnice prodajajo za 72 centov na dolar.

Razumem, nihče ni slišal za Creek Pine. In odobreni CEF-i, kot je HFRO, običajno ne posegajo v zasebne naložbe. Ampak to je pametna strategija, ki jo izvaja mojster.

Velike trgovine, kot je BlackRockBLK
in Eaton VanceEV
pridobite najboljše zasebne kreditne posle, uporabite nekaj finančnega vzvoda in iztržite velike dividende. Malenkosti, kot je HFRO, se morajo boriti za kreditne ostanke.

Naložbena prednost zasebnega podjetja HFRO plačuje (velike) dividende. Od januarja 2020 je HFRO NAV pridobil za 6 %. Medtem je sklad izplačal velikodušno dividendo vsak mesec. (Dividende se izplačajo iz NAV, zato je to izplačilo dobro financirano.)

HFRO ​​me je nagradil Dividend Swing Trader bralci s 13 % skupnimi vračili od našega nakupa. Toda sklad je Še vedno umazano poceni zahvaljujoč višji NAV in dejstvu, da ga vlagatelji (in upravitelji denarja na "prvi ravni") ne razumejo.

V naslednjih nekaj mesecih bi se HFRO zlahka vrnil drugo 13 % zahvaljujoč:

• Velikodušne 8.8-odstotne dividende,
• Neverjetnih 28% popusta na NAV in
• Verjetnost, da se bo njegova NAV povečala.

Lani sem dosegel ekskluzivni 51-minutni intervju z direktorjem HFRO. Takrat se je sklad poskušal preoblikovati v holdinški sklad.

Uprava se je na koncu odločila proti pretvorbi, vendar zaradi nasprotovanja vlagateljev, ki so bili navdušeni nad dividendo HFRO in so želeli, da sklad še naprej prevaža in jim plačuje mesečno.

No, tukaj smo eno leto po finalu te finančne drame: HFRO Še vedno izplačuje mesečno dividendo, Še vedno raste NAV in Še vedno trguje za samo 72 centov na dolar!

Bo sklad kdaj dobiti spoštovanje? Kdo ve in zaradi naših sebičnih dividendnih motivov, koga briga? Še naprej bomo zbirali 8.8 % — vsak mesec —, medtem ko bo cena tega sklada naraščala.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič