Povprečni medvedji trg traja 289 dni. Koliko časa nam je še ostalo?

Recesija. Odpuščanja. Zavrni. Strmoglavljenje. Zadnje čase se veliko tega dogaja. Veliko slabšalnih projekcij in splošen občutek strahu.

Kaj pa, če vam povemo, da se ameriški delniški trg šele segreva? Da najboljše šele prihaja? In če malo predolgo pogledate stran, boste zgrešili indeks S&P 500, ki bo presegel 5,000 točk hitreje, kot pa boste lahko rekli "Kaj bi storil Warren Buffet?"

V naložbenih krogih obstaja koncept, znan kot nedavna pristranskost. Ideja je, da večji pomen pripisujemo dogodkom in informacijam, ki so najnovejši, ker so bolj vidni v naših glavah. Kako drugače lahko razložiš, da Drake velja za velikega raperja?

To se trenutno dogaja na investicijskih trgih. Leta 2022 so delnice padle. Vlagatelji so prizadeti in naša človeška težnja je, da se počutimo, kot da je zdaj status quo. Nova normalnost.

Nič ne pomaga, da je za mnoge vlagatelje to prvi večji upad, ki so ga videli. Leto 2008 je bilo že dolgo nazaj – 14 let. Nesreča leta 2020 se je končala v približno štirih tednih. Pandemija je na trg pripeljala na milijone novih vlagateljev zaradi evforije kripto bull run-a, blaznosti GameStop in stimulativnih čekov, ki so naredili luknjo v naših žepih.

Zdaj se zdi, kot da je zabave konec.

To se lahko zgodi, ko se vmešajo čustva. Vlagatelji se zlahka izgubijo v svojih občutkih in ne v dejstvih. Seveda vlaganje v umetno inteligenco nima te težave, vendar večina od nas nima umetne inteligence na dosegu roke, zato bomo do tega prišli kasneje.

Tukaj smo, da vam povemo, da zabave še ni konec. In to ni govorjenje o slepem optimizmu. To je neizogibna posledica sveta, v katerem živimo, in je odvisna od dveh dejavnikov.

1. Svetovni gospodarski sistem je zgrajen na profitnih podjetjih, od katerih večina kotira na javnih trgih, kot je newyorška borza.
2. Ameriške družbe, ki kotirajo na borzi, predstavljajo skoraj 60 % svetovnega borznega trga.

Res je tako preprosto. Ameriški delniški trg je največji igralec v največji igri na svetu. Dolgoročno stavljanje proti ameriškemu borznemu trgu je stava proti svetu, kot ga poznamo.

Poglobimo se v to.

Globalni gospodarski sistem

Ko sistem deluje pravilno, je način delovanja našega gospodarstva noro učinkovit. Hrana se prideluje in pošilja na tisoče milj, da pristane v trgovini šest dni, preden se pokvari. Milijon delov z vsega sveta se združi v tovarni na Kitajskem, da sestavi superračunalnik, ki ga lahko spravite v žep. Denar lahko pošljemo komur koli, kamor koli na svetu, skoraj v trenutku.

Pandemija je v delo vrgla velik star ključ, a stvari se počasi vračajo v normalno stanje. Ta sistem ni nekakšen centralno zasnovan glavni načrt. To je samo ogromna zbirka ljudi in podjetij, ki zagotavljajo blago in storitve, ki nam vsem omogočajo boljše življenje.

Denar plačujemo podjetjem, ki ustvarjajo in pretakajo odlično vsebino, ki nas zabava. Podjetjem, ki izdelujejo okusno hrano ali avtomobile, ki nam pomagajo pri premikanju, ali oblačila za nas in naše otroke. Vsak dan se odločamo, kam bomo porabili denar. O tem, katera podjetja si zaslužijo delež našega težko prisluženega denarja.

Borza je prikaz gospodarskega sistema v akciji. Če podjetje ustvari blago in storitve, ki lahko nekomu izboljšajo življenje, bo ta za to plačal. Če podjetje to počne dovolj dobro in dovolj dolgo, bo raslo in vrednost podjetja se bo dvignila.

Vendar ne gre samo za to, kje končni potrošnik porabi svoj denar. Gre za vsak drugi korak v procesu vzdolž dobavne verige. Vzemite proizvajalca avtomobilov, kot sta Ford ali GM. Rastejo in zaslužijo z izdelavo avtomobilov, ki jih ljudje želijo voziti in si jih lahko privoščijo.

To ne pomeni le oblikovanja nečesa, kar je videti kul, temveč za vsak posamezen del, ki je uporabljen pri izdelavi novega avtomobila. Obstajajo podjetja, ki izdelujejo pnevmatike, žarnice, infotainment zaslone, surovo jeklo za blok motorja, blago za sedeže in različne barvne barve.

Vsi ti deli predstavljajo celotno industrijo, s kadrovskimi ekipami in ekipami za obračun plač, s pravnimi svetovalci, z delavci v tovarni, kuharji v kavarni podjetja in vodstvenimi delavci v C-Suite.

Gospodarstvo in borza nista neka abstraktna igra, ki se igra v okvirih Forbesa ali CNBC, vsi mi živimo vsakdanje življenje.

Če globalni delniški trg pade in si nikoli več ne opomore, to pomeni, da je celoten sistem eksplodiral. Gospodarstvo, kot ga poznamo, in svet, v katerem trenutno živimo, ne obstajata več.

Bi se to lahko zgodilo? Seveda, vse je mogoče. Če pa se, boste verjetno imeli večje težave kot vaš naložbeni portfelj. Na primer, kako pregnati zombije iz svojega stanovanja.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 50 $.

Svetovni delniški trg

Po podatkih Svetovne banke in Credit Suisse je ocenjena svetovna tržna kapitalizacija vsakega javnega podjetja skupaj približno 94 bilijonov dolarjev, pri čemer 59.9 % te vrednosti potekala na ameriški borzi.

Samo državo številka dve na seznamu morate pogledati, da vidite, kako prevladujoč je ameriški trg v smislu naložb. Naslednja je Japonska s 6.2-odstotnim svetovnim tržnim deležem. Združeno kraljestvo je tretje s 3.9 %, sledi Kitajska s 3.6 %, Francija pa zaokrožuje prvih pet z 2.8 %.

Ni bilo vedno tako. Če se vrnemo v leto 1899, je ameriški delniški trg predstavljal le 15 % svetovne tržne kapitalizacije, pri čemer je bilo Združeno kraljestvo najbolj prevladujoča država s 24 %, Nemčija (13 %) in Francija (11 %) pa ne zaostajata veliko. Kitajska na prelomu 20. stoletja komajda je imela borzo.

Torej kaj se je zgodilo? No, čez čas je ekonomski sistem naredil svoje. ZDA so postale najbogatejša država na svetu in največje gospodarstvo, naravni napredek od tam pa je bil, da so ameriška podjetja postala največja in najmočnejša na svetu.

Ne glede na to, ali gre za zlato dobo avtomobilizma Detroit, svetovno finančno središče New York City ali rojstvo tehnološke industrije v Silicijevi dolini, podjetja, ki zagotavljajo najbolj inovativne, dragocene izdelke in storitve, ki izboljšujejo življenje, ustvarjajo prihodke in povečujejo svojo vrednost za delničarji.

Kdo ve, kakšna bo slika videti čez 100 let, ampak v naših življenjih? Status quo se verjetno ne bo veliko spremenil.

Pretekle recesije in zlomi

Vendar ni ves čas sonce in mavrice. Ključna sestavina delniškega trga je, da ne raste samo v ravni črti. Podjetja in gospodarstvo lahko poslujejo dobro, in ko se to zgodi, želi vstopiti več vlagateljev in cene delnic se dvignejo.

Enako hitro, če se začnejo valiti oblaki in začnejo slabe novice prihajati na naslovnice, lahko postanejo vlagatelji nervozni. Če bodo prihodki podjetja začeli upadati, bodo delničarji začeli iskati izhode, in kot bi sprožili požarni alarm v nabito polnem kinu, bi to lahko samo povzročilo hitenje za vrata.

Ameriški trg je imel nekaj velikih, grde zrušitve v svojem času. Zlom leta 1929, ki je sprožil veliko depresijo, še vedno velja za enega najhujših doslej, ko je Dow Jones padel za 89 %. Naftna kriza, nevezanost ameriškega dolarja na zlato in splošna gospodarska recesija so leta 45 povzročile padec trgov za 1973 %.

Ko je balon Dotcom leta 2000 počil, je Nasdaq propadel za 77 %, leta 2008 pa je zaradi drugorazredne hipotekarne krize indeks S&P 500 padel za 57 %. Leta 2020 je pandemija Covid-19 hitro zagnala trg in ga tako rekoč čez noč znižala za 34 %.

Vsi ti tržni zlomi imajo eno skupno stvar. Niso trajale večno.

Pravzaprav je povprečna dolžina medvedjega trga za S&P 500 samo 289 dni. To ni tipkarska napaka. Nekaj ​​več kot 9 mesecev in povprečni medvedji trg je končan. Dokončano. Ne samo to, ko se trg obrne, povprečni bikovski trg traja 991 dni ali 2.7 leta. Ni slab posel za vlagatelje.

Če so pripravljeni ostati v igri.

Če pogledamo, kako številke delujejo pri tem, velja, da je medvedji trg uraden, ko borzni indeks pade za 20 % od svoje najvišje vrednosti. Začetek bikovskega trga ni tako jasen. Nekateri analitiki menijo, da je bikovski trg v igri, ko si trg opomore za 20 %, ne da bi padel pod svojo prejšnjo najnižjo vrednost. Drugi pravijo, da ne morete zahtevati bikovskega trga, dokler indeks ne doseže prejšnje najvišje vrednosti.

Posebnosti pravzaprav niso tako pomembne. Če vlagatelji služijo denar v daljšem številu mesecev, je verjetno že trg bikov ali pa je na poti.

Kdaj se bo končal trenutni medvedji trg?

Trenutni medvedji trg v S&P 500 je bil uradno sklican 13. junija 2022. Za vlagatelje je bil težak začetek leta in številne družbe so opazile strmoglavi padec vrednosti.

Amazon je padel za skoraj 45 % od najvišje vrednosti sredi leta 2021. Apple je padel za več kot 26 %, Netflix za 75 %, Meta za skoraj 60 % in celo Berkshire Hathaway Warrena Buffeta je padel za več kot 25 %.

To je del razloga, zakaj so naslovi trenutno tako negativni. Nedavna pristranskost nas močno prizadene. Toda kaj nam sporoča preteklost? Prvič, poznamo stari naložbeni rek, da pretekla uspešnost ne zagotavlja prihodnje uspešnosti, zato ne vemo zagotovo.

Lahko rečemo, da so slabi časi v povprečju mimo po 289 dneh.

Potem odigrajmo tole. Medvedji trg v S&P 500 je bil potrjen 13. junija 2022, vendar je trg začel padati 3. januarja 2022. Ker je ta datum začetek trenutnega uradnega medvedjega trga, povprečni medvedji trg 289 dni pomeni, da bi se končal 19. oktobra 2022.

Torej, medvedji trg se bo glede na zgodovinsko povprečje končal jeseni in dobri časi se bodo vrnili do božiča.

Tako hiter preobrat morda ni tako nor, kot se sliši. Na Wall Streetu že opažamo nekatera znamenja življenja.

Morda se pojavljajo zeleni poganjki na borzi

Analitiki so pričakovali, da bo sezona izkazovanja poslovnih rezultatov v drugem četrtletju nekoliko krvava. Delnice so že nekaj časa padale, ZDA so imele dve zaporedni četrtletji negativne rasti BDP in beseda recesija se premetava kot stara nogometna žoga.

Čeprav je bilo napovedanih veliko izpadov zaslužka, na splošno številke niso bile slabe.

Trg je bil vsekakor zadovoljen z rezultati. Julija sta indeksa S&P 500 in Nasdaq Composite zabeležila najmočnejšo mesečno rast po novembru 2020. S&P 500 se je povečal za skoraj 9 %, Nasdaq je pridobil 12 % in celo Dow se je povečal za 6 %.

Odvisno od tega, koga vprašate, je to lahko preprosto rast medvedjega trga, ki ponuja hiter vdih, preden se spustimo nižje, ali pa je lahko dno že blizu.

Trg je vsekakor trd, saj ustvarja dobičke ob negativni objavi BDP, velikem dvigu obrestne mere za 0.75 odstotne točke s strani Fed, naraščajočih stroških energije in inflaciji na splošno.

Tudi cene surovin, vključno s surovo nafto, so začele padati. To verjetno še nekaj časa ne bo prišlo do potrošnikov, vendar bi lahko bil znak, da se bodo podatki o inflaciji začeli vračati na zemljo. Elon Musk je o tem celo tvitnil, tako da mora biti res.

Ko se bodo številke o inflaciji začele zniževati, se bodo trgi verjetno pozitivno odzvali, tako kot smo videli, da so poskočili na objavo zadnjega zvišanja obrestne mere Fed zaradi pričakovanja, da bo to pomagalo znižati inflacijo.

Prav tako je pomembno vedeti, da so cene na borzi v pričakovanih scenarijih, preden se dejansko zgodijo. Trenutno je recesija v ceni. Vlagatelji razporejajo svoja sredstva v pričakovanju, da bo gospodarstvo v bližnji prihodnosti zapadlo v recesijo.

To pomeni, da bo reakcija trga, če to objavi Nacionalni urad za ekonomske raziskave (NBER), lahko nekaj podobnega "ja, vemo". Po drugi strani pa se bodo vlagatelji počutili prekleto dobro, če se bodo gospodarski podatki začeli izboljševati in se bo recesija v celoti izognila, trgi pa se bodo močno okrepili.

Je zdaj pravi čas za vlaganje?

Ali to pomeni, da je zdaj pravi čas za naložbo? No, nihče ne more zagotovo vedeti, kaj prinaša prihodnost, zlasti kratkoročna prihodnost. Toda če pogledamo nazaj v zgodovino, če imate dovolj dolg časovni okvir naložbe, je najboljši čas za naložbo takrat, ko se je trg zrušil.

Trenutno je veliko delnic, ki so poceni. Amazonovo poslovanje se ni bistveno spremenilo, čeprav so delnice skoraj 30 % cenejše kot leta 2021. Niti Apple, Microsoft, Goldman Sachs, Nvidia ali mnoga druga podjetja v S&P 500.

Če ste pred šestimi meseci ali letom verjeli v podjetja, se je zdaj res kaj spremenilo, razen cene delnic?

"Bodite pohlepni, ko so drugi prestrašeni, in prestrašeni, ko so drugi pohlepni." To so pogosto citirane besede Warrena Buffeta in trenutno je veliko strahu.

Glede na Indeks strahu in pohlepa CNN, je trg trenutno v načinu strahu, kar je izboljšanje glede na mesec nazaj, ko je bilo razpoloženje ekstremni strah.

Psihično je to lahko res težek čas za vlaganje, ker ni mogoče vedeti, ali bo trg od te točke dalje padel. Toda če imate želodec za to in imate dovolj časa, da prebrodite vzpone in padce, lahko svoj portfelj pripravite za resne dolgoročne dobičke.

Kot je nedavno komentiral pokojni ustanovitelj in izvršni direktor podjetja Q.ai Stephen Mathai-Davis: "Čas je za nakup, ko se vsi bojijo in bežijo k izhodom."

Kako vlagati zdaj

To lahko igrate na nekaj načinov. Če ste optimistični in se počutite dobro glede trga kot celote, je dolga pozicija na ameriškem trgu najverjetneje prava pot.

naše Komplet Active Indexer zavzema širok položaj na ameriškem delniškem trgu in uporablja AI za ponovno uravnoteženje vsak teden, da bi našel optimalno ravnovesje med velikimi kapitalizacijami ter majhnimi in srednje velikimi kapitalizacijami ter prilagodil izpostavljenost tehnološkemu sektorju.

Lahko tudi dodate Zaščita portfelja, ki doda varovanje vašemu portfelju, da ga zaščiti, če gredo stvari narobe. To je precej edinstveno.

Če ste najbolj naklonjeni tehnologiji, glede na to, kako težko je bila premagana, bi lahko zavzeli bolj koncentriran položaj z vlaganjem v naše Nastajajoči tehnični komplet. Ta komplet smo ustvarili za razdelitev sredstev med štiri vertikale – tehnološke etfs, tehnološke delnice z veliko kapitalizacijo, nove tehnološke delnice in kriptovalute prek javnih skladov.

Ponovno uporabljamo AI za samodejno ponovno uravnoteženje med temi vertikalami vsak teden, da bi našli optimalno ravnovesje med tveganjem in nagrado. Tako kot Active Indexer Kit lahko dodate zaščito portfelja, če želite zavarovati svoje stave, da medvedji trg traja nekoliko dlje kot običajno.

Najboljši del vlaganja z uporabo AI? Drži se načrta in lahko analizira na milijone različnih podatkovnih točk v kratkem času. To ne pomeni, da ignorira naslove, virusne tvite in nedavne dogodke. Toda to pomeni, da lahko pogledamo veliko globlje kot mi ljudje, da vemo, kdaj jezditi te trende in, kar je najpomembnejše, kdaj izstopiti.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 50 $.