Borzni dvig 2023 se sooča s prvim tehničnim izzivom

Ta članek se je prvič pojavil v Morning Brief. Vsak ponedeljek do petka do 6 zjutraj po srednjeevropskem času prejmite jutranji povzetek. Prijavi se

Četrtek, januar 26, 2023

Današnje glasilo je do Jared Blikre, poročevalec se je osredotočil na trge pri Yahoo Finance. Sledite mu na Twitterju @SPYJared. Preberite te in druge tržne novice na poti z Aplikacija Yahoo Finance.

Delnice so se povečale impresivna vrnitev v sredo, z Nasdaq Composite (^ IXIC) skoraj izbrisal največji začetni primanjkljaj po oktobru. Industrijsko povprečje Dow Jones (^ DJI) je dosegel majhen dobiček – že četrti zaporedni – potem ko je večino dneva preživel v rdečih številkah.

Tudi Microsoft (MSFT) se je vrnil s 4.6-odstotne zgodnje izgube in končal dan le za približno pol odstotka.

Kot smo pisal, je letošnja tržna akcija preobrat enega najpomembnejših lanskih trendov, ko je Dow presega Nasdaq z največjo razliko v dveh desetletjih.

Letos je Nasdaq zdaj zrasel za 8 %, s čimer je precej boljši od Dow-ovega donosa, ki znaša slaba 2 %.

In čeprav je malo verjetno, da se je začel nov trg bikov, ki ga vodi tehnologija, je ta relativna uspešnost mamljiv opomin na dobičke, ki so jih tehnološki biki poželi v rastočih delnicah med režimom izjemno nizkih obrestnih mer, ki je prevladoval od svetovne finančne krize.

Ker je več referenčnih indeksov trenutno na ključnih ravneh, bi iztiskanje trenutnih trgovalnih razponov verjetno povzročilo vzpon.

Najprej si oglejte zelo cikličen polprevodniški prostor, kjer je PHLX Semiconductor Index (^SOX) se poskuša prebiti iz 9-mesečne inverzne tehnične formacije glava in ramena.

Preboj višje bi nakazoval, da bi biki ponovno prevzeli nadzor, potem ko so medvedi večino leta 2022 narekovali cenovne ukrepe.

Če bodo glavne družbe sledile temu zgledu in upravljale lastne tehnične prodore, bi te poteze verjetno ustvarile pomemben zagon glede na trajanje konsolidacije pod trenutnimi ravnmi. Dlje kot se indeks, delnica, ETF ali katero koli drugo sredstvo, s katerim se trguje, konsolidira okoli določene cenovne ravni, močnejši so premiki, ko cena pade višje ali nižje.

Zgodba se nadaljuje

Za S&P 500 decembrske najvišje vrednosti okoli 4,100 označujejo zgornjo mejo trenutnega razpona; indeks je v sredo zaključil pri 4,016.

Medtem je bil Nasdaq od septembra omejen z 11,500 na zgornji meji, medtem ko je Dow od aprila obtičal pod 34,500. Ti indeksi so v sredo zaključili pri 11,313 oziroma 33,743.

Vendar pa bi bilo nekoliko nenavadno, da bi se trgi tveganja preprosto dvignili od tukaj glede na to, kako raztegnjen je Nasdaq v primerjavi z Dowom – kot dokazuje spodnji grafikon, ki sega v čas začetka pandemije.

Zdi se, da je šibkost Dow-a glede na moč Nasdaqa letos dosegla kratkoročno skrajnost in je v procesu obračanja. Ekstremni odčitki so ponavadi sovpadali s kratkoročnimi najvišjimi vrednostmi delnic, odkar se je lani začel medvedji trg. Vendar pa so med pandemskim trgom bikov v letih 2020–2021 ti ekstremni odčitki relativne uspešnosti le malo vplivali na rast.

Torej, če se glavni indeksi res premaknejo od tukaj, bi tehnološke in rastoče delnice verjetno razprodale bolj kot ciklična in obrambna imena, kar bi omogočilo, da se uspešnost Dow-a glede na Nasdaq kratkoročno normalizira. Za tiste, ki jih zanimajo novice in osnove namesto tehničnih podatkov, bi se pripoved, ki bi pojasnila to cenovno akcijo, verjetno osredotočila na sokolski Fed, višje obrestne mere in razočarajoče dobičke. du jour.

Nasprotno, če se delnice žetonov in veliki referenčni indeksi dvignejo zaradi trenutnega upora, bi razmerje med Dow in Nasdaq verjetno padlo daleč pod trenutno raven.

Bistvo je, da bi delnice od tukaj lahko zelo močno poskočile, tehnična nastavitev pa kaže, da smo ključno stičišče za letošnji dvig trga.

Toda vse delnice tehnološke industrije, ki jih vodijo, bodo verjetno hitre, besne in kratkotrajne.

V nasprotnem primeru se bodo morali trgi konsolidirati in varčevati z energijo za trajnejši dvig drugje.

Kaj gledati danes

gospodarstvo

• 8:30 ET: Chicago Fed Nat indeks aktivnosti, december (-0.05 v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: BDP na letni ravni, četrtletje nad četrtletjem, Q4 Advance, (pričakovano 2.6 %, 3.2 % v prejšnjem četrtletju)

• 8:30 ET: Osebna poraba, četrtletje nad četrtletjem, Q4 Advance (2.8 % pričakovano, 2.3 % prej)

• 8:30 ET: Indeks cen BDP, četrtletje nad četrtletjem, Q4 Advance (3.2 % pričakovano, 4.4 % prej)

• 8:30 ET: Jedro PCE, četrtletje nad četrtletjem, Q4 Advance (3.9 % pričakovano, 4.7 % prej)

• 8:30 ET: Advance Trade Trade Balance, december (-88.5 milijarde USD pričakovano, -83.3 milijarde USD v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: Veleprodajne zaloge, medmesečno, decembrski predhodni podatki (0.5 % pričakovano, 1.0 % v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: Zaloge na drobno, mesec glede na mesec, december (0.2 % pričakovano, 0.1 % v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: Začetni zahtevki za brezposelnost, teden, ki se je končal 21. januarja (pričakovano 205,000, 190,000 v prejšnjem tednu)

• 8:30 ET: Nadaljevanje zahtevkov, teden, ki se je končal 14. januarja (1.665 milijona pričakovanih, 1.647 milijona v prejšnjem tednu)

• 8:30 ET: Naročila trajnega blaga, decembrski predhodni (2.5 % pričakovano, -2.1 % v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: Trajno blago razen prevoza, decembrski predhodni (-0.2 % pričakovano, 0.1 % v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: Naročila investicijskega blaga za neobrambo, razen letal, decembrski predhodni (-0.2 % pričakovano, 0.1 % v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: Pošiljke investicijskega blaga, ki niso namenjene obrambi, razen letal, decembrski predhodni (-0.4 % pričakovano, 0.1 % v prejšnjem mesecu)

• 10:00 ET: Nova prodaja na dom, december (612,000 pričakovano, 640,000 v prejšnjem mesecu)

• 10:00 ET: Nova prodaja na dom, mesec glede na mesec, december (-4.4 % pričakovano, 5.8 % v prejšnjem mesecu)

• 10:00 ET: Dejavnost proizvodnje Fed v Kansas Cityju, januar (pričakovano -8, prejšnji mesec -9)

Plače

• American Airlines (AAL), Visa (V), Archer-Daniels-Midland (ADM), Črni kamen (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (JBLU), Mastercard (MA), McCormick (MKC), Sherwin-Williams (SHW), Southwest Airlines (LUV), T. Rowe Price (TROW), Valero Energy (VLO), Xerox (XRX)

Kliknite tukaj za najnovejše borzne novice in poglobljeno analizo, vključno z dogodki, ki premikajo delnice

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Prenesite aplikacijo Yahoo Finance za Apple or Android

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, LinkedInin YouTube