Zaradi recesije leta 2023 je ta 8.4-odstotna dividenda že pocenila

Skoraj je leto 2023 in mi smo na pragu nečesa, kar se še ni zgodilo v naših življenjih: prihaja recesija – in ko se bo zgodila, bo presenetila nihče.

Verjeli ali ne, to je dobro novice, ker nam omogočajo nakup delnic – in to z visokim donosom zaprti skladi (CEF)— poceni prav zdaj. Ni nam treba čakati več mesecev, da se recesija umiri.

Spodaj imam za vas CEF z 8.4-odstotnim donosom. Znižano je dvakrat: enkrat zato, ker delnice, ki jih ima, vključno s tistimi, ki izstopajo S&P 500, kot so Visa
V
(V), UnitedHealth (UNH) in Amazon.com (AMZN), in drugič zato, ker sam sklad trguje z redkim diskontom.

Zdaj je čas za nakup tega. Evo zakaj.

»Realna« krivulja donosa se zaklene v recesijo leta 2023

Pozorno opazovan napovedovalec recesije je razmerje med donosnostjo dvoletnih in 10-letnih državnih obveznic. Ko se donos na dvoletnici premakne nad v 10-letnem obdobju je verjetno na poti recesija.

Večina ljudi to precej dobro razume, vendar je bil ta dolgo hvaljen indikator včasih napačen. Zato iščem inverzijo donosov trimesečne in 10-letne državne obveznice, ki je napovedala vsako recesijo v zadnjih 50 letih. In krajši donos je res sredi oktobra za kratek čas dosegel vrh nad 10-letnim donosom, kar nakazuje, da je recesija na poti, verjetno v roku enega leta.

Delniški trgi niso presenečeni; že leto dni določajo cene v recesiji. In v tem je naša nakupna priložnost, saj je izredno redko, da delnice za 12 mesecev padejo na medvedji trg.

Pravzaprav ni zgodilo pred recesijo v zadnjih 50 letih. V tem času so delnice v letu pred recesijo rahlo padle ali nespremenjene (2001, 2008) ali rasle (1991, 2020). Z drugimi besedami, ta recesija je Najbolj pričakovano v novejši zgodovini in najdražje v.

Kako dolgo morate čakati

To verjetno pomeni, da nam ne bo treba čakati tako dolgo, da si cene opomorejo po nastopu recesije, saj je trg pripravljen. Toda kako dolgo bomo morali čakati?

Povprečna čakalna doba: eno leto

Zgodovinsko gledano so negativni enoletni donosi precej redki (skupaj se zgodijo 20.7 % časa), ti negativni donosi pa postanejo pozitivni 100% časa če dovolj dolgo čakamo.

Sčasoma negativna obdobja izginejo

Upoštevajte tudi, da je bilo veliko teh nenavadno dolgih obdobij, v katerih trg zagotavlja negativne donose, med balonom dot-com in nepremičninskim balonom – dve obdobji velikega porasta sredstev, ki niso bili vezani na realnost, ko trgi niso uspeli doseči cen v prihodnjih padcih. Z drugimi besedami, Nasprotno današnjih tržnih razmer.

Veliki, neizpuhnjeni mehurčki vodijo do najdaljših padcev

Zaradi tega je jasno videti, da je cena na trgu povzročila več bolečin kot običajno, vključno z recesijo, česar delnice niso storile že dve generaciji. Zato je zdaj morda najboljši čas za nakup.

8.4-odstotna dividenda za igranje tega padca pred recesijo

To drago recesijo lahko kupite na tri načine: delnice, ETF-ji ali – naša najljubša pot – CEF-i z visokim donosom.

Pravim "naša najljubša pot", ker nam CEF izplačujejo 7 %+ dividend, tako da dobimo večino donosa v varnem denarju. CEF tudi redno trgujejo s popusti na njihovo pravo vrednost (kar je še posebej danes) in nam dovolijo, da imamo enake delnice gospodinjstev, ki jih verjetno imamo zdaj, razen z veliko višjimi dividendami, kot jih dobimo, če jih kupimo sami.

CEF, kot je Sklad za rast vseh zvezd Liberty (ASG), ima na primer veliko imen na vrhu lestvice S&P 500, hkrati pa plačuje 8.4-odstotni dividendni donos. ASG si lahko privošči plačilo tega velikega izplačila z občasno in strateško prodajo svojih deležev in prevzemanjem dobička, ki ga nato preda vlagateljem kot denarne dividende.

Poleg tega, kot sem že omenil, je ASG naprodaj na dva načina: prvič, zdaj trguje z 2.4-odstotnim diskontom na neto vrednost sredstev (NAV ali vrednost delnic v svojem portfelju), čeprav se z njim trguje pri a Premija večino zadnjega desetletja.

ASG je bil v preteklosti boljši od trga, vendar se je leta 500 zbližal s S&P 2022, saj so njegovi tehnološki deleži doživeli večjo razprodajo kot širši trg in njegova običajno velika premija (ki je bila leta 20 2018 % in večji del let 10 in 2020 več kot 2021 %) se je spremenila v popust. To nam daje dve priložnosti za dobiček: prvič, ko se portfelj ASG vrne na zgodovinsko povprečje, ko je boljši od S&P 500 in ko popust sklada izgine.

Dokler se te stvari ne zgodijo, imamo 8.4-odstotni donos, da ostanemo na tekočem z denarjem in se nam pomaga izogniti prodaji na medvedjem trgu.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov s stabilnimi 10.2-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič