Modne muhe 2021–2022 se sesuvajo

To bi moral biti miren in tih teden na borzi ob koncu leta. Namesto tega se je začelo z modnimi muhami 2021–2022, ki hrupno razpadajo. Zdi se, da gre zadnja faza modne muhe narobe in je povsod: SPAC-ji, biotehnologije, IPO-ji, kriptovalute, delnice z osupljivimi zgodbami, ETF-ji, meme delnice, rastoče delnice brez ali z nizkim donosom in delniški skladi s finančnim vzvodom.

Medtem ko manj vlagateljev ostaja v modnih igrah, lahko tako razširjena razstreljevanja šrapnele bruhajo daleč stran. Zato opazujte dogajanje, vendar bodite previdni pri stopanju v druga, na videz varnejša področja borznega trga. Ne pozabite, da je še vedno veliko resnih skrbi, ki se zmanjšujejo (na primer inflacija in recesija). Hitro se lahko vnamejo in v zaskrbljenih glavah vlagateljev prevzamejo preveliko pozornost.

Nedavni članki Wall Street Journala so poudarili tri modne novosti:

"Zmanjšane delnice IPO, ki jim grozi umik” (20. dec.)

"SPAC Boom se konča z Frenzy of Liquidation” (27. dec.)

"Mali vlagatelji ostajajo optimistični, tudi ko profesionalci razbremenijo delnice” (19. dec.)

Več takih člankov bo sledilo v WSJ in drugje. Kot primer sem pred kratkim napisal, "Številni ETF (skladi, s katerimi se trguje na borzi) so zdaj v nevarnosti – naj vas ne ujamejo” (20. dec.)

Torej, ali je to zadnji teden razprodaj?

Ne. V dveh člankih sem razpravljal o verjetnosti, da bo borza vstopila v obdobje dvojnih dejanj: pretresti in izpiranja.

Pomembno je, da tako veliki premiki na borzi niso hitre zadeve. Vzamejo si čas. Poleg tega gradijo negativno okolje, ki se lahko konča s končno razprodajo.

Kako dolgo preden se to zgodi? Težko je napovedati čas, ker je toliko modnih muh, ki jih je treba sprostiti, in toliko negotovosti, s katerimi se sooča ameriško gospodarstvo in finančni sistem. Na podlagi prejšnjih zapletenih razprodaj bi lahko trajalo četrtino ali več, da bi jih obdelali.

Zato, kot sem pojasnil v "Obeti za delniški trg 2023 – v redu je upati na najboljše, vendar se pripraviti na najslabše,« se zdi, da je najboljša naložbena strategija zdrav del denarnih rezerv – za ohranitev sredstev, zaščito pred čustveno prodajo ob nepravem času in za zagotovitev sredstev za izkoriščanje prihodnjih nakupnih priložnosti.

Bistvo: ne kupujte zaradi razlogov, da bi bili optimistični vlagatelj

Najboljša miselna strategija za vlagatelje zdaj je sprejeti neurejeno zapletenost in realne negotovosti v ameriškem gospodarstvu, finančnem sistemu in kapitalskih trgih. Vsekakor verjemite, da se bodo stvari na koncu uredile. Vendar pa ne poskušajte narediti veselega obraza trenutnim dogodkom, da bi zgradili lažen naložbeni optimizem.