Osemdeseta leta prejšnjega stoletja so bila načrt za prihajajoči cikel dezinflacije in to so delnice zanj, pravijo strategi

naše klic dneva podjetja Jefferies se loteva te ideje. »Dezinflacija je ključna predpostavka za naš časovni načrt za leto 2023,« pravi Desh Peramunetilleke, globalni vodja mikrostrategije, in analitik Mahesh Kedia, v četrtkovem sporočilu strankam.

»Dezinflacijski cikel iz osemdesetih let prejšnjega stoletja, ki so ga povzročile višje stopnje in umirjanje
pritiski na strani dobave so dobra predloga za trenutni cikel. Na splošno so se kakovostne rastoče delnice/sektorji odrezali bolje od vrednosti, podjetja z majhno kapitalizacijo pa so bila slabša,« sta povedala oba.

Se glasi: Izvršni direktor JPMorgana Jamie Dimon vidi "veliko osnovne inflacije", obrestne mere pri 6 % v recesiji

Kar se je od aprila 1980 do februarja 1983 dobro izkazalo, je bil potrošnik, s poslovnimi storitvami, osnovnimi izdelki in potrošniškimi storitvami, medtem ko je bilo blago in industrija slabše. Tudi kupovanje kakovosti in izogibanje vrednosti je bila pametna poteza, dodajajo.

Kar zadeva tukaj in zdaj, par pravi, da čeprav ekstremna inflacija običajno ni dobra za delnice, je zmerna inflacija lahko boljša postavitev. Opažajo pozitivno korelacijo v zadnjih 20 letih med mesečnimi donosi S&P 500 in spremembo odstotne točke v 10-letnih inflacijskih pričakovanjih v ZDA.

"Glede na korelacijo sektorja z [10-letnimi inflacijskimi pričakovanji] so materiali, energija, infotehnologija in industrija sektorji, ki se jim je treba izogibati, ko inflacija pada, medtem ko so v središču osnovna podjetja, komunalne storitve, komunikacijske storitve in zdravstvo," sta povedala Peramunetilleke in Kedia. . "Vlagatelji bi se morali slogovno izogibati GARP (rast po razumni ceni), vrednosti in reverziji ter se med padajočo inflacijo osredotočiti na delnice z nizkim tveganjem in kakovost."

Reverzija se nanaša na stališče, da se bo vsako sredstvo čez čas vrnilo na svojo povprečno ceno.

Kar zadeva ideje o delnicah, ima Jefferies nekaj vrhunskih dezinflacijskih iger, ki jih je treba upoštevati. Na prvem mestu so tisti, ki so v negativni korelaciji z inflacijo – Procter & Gamble
P.G.,
-2.11%,
Ameriški dolar
GD,
-0.78%,
Walmart
WMT,
-1.43%,
Church & Dwight
CHD,
-1.84%,
McDonalds
MCD,
-0.92%,
Ravnanje z odpadki
WM,
-0.27%,
Costco
STROŠKI,
-2.08%,
Javno skladiščenje
PSA,
+ 0.62%,
Odpadki
WCN,
-0.95%
in Mondelez Intl
MDLZ,
-1.13%.

Pod kakovostne delnice po razumni ceni navajajo Viso
V,
+ 0.43%,
Home Depot
HD,
-3.96%,
Broadcom
AVGO,
-1.93%,
Cisco Systems
CSCO,
-0.94%,
Linde
LIN,
+ 0.06%,
TJX
TJX,
-0.50%,
Booking Holding
BKNG,
+ 0.83%,
Altria
MO,
+ 1.20%,
Boston Scientific
BSX,
+ 0.82%
in Ulta Beauty
ULTA,
-2.39%.

mnenje: Ta popolna nevihta megagroženj je še bolj nevarna kot leta 1970 ali 1930, pravi Roubini

Najboljše na spletu

"V rezervoarju nimam več dovolj." Priljubljena premierka, ki je postala šele druga na svetu, ki je rodila med mandatom, odstopa.

Nabrežena deževnica je redka korist nedavnih smrtonosnih in uničujočih neviht v Kaliforniji.

1000 let stara tunizijska jamska vas je počasi umira

Grafikon

Kje so službe? Florida, očitno.

Naključna branja

Sprinterska legenda Usain Bolt je zaradi prevare izgubil milijone.

Kralj bolečine? Noč pred odpuščanji, Microsoft gostila koncert Stinga

Newyorške restavracije kličejo čas nori vdori v menije TikTok.

Need to Know se začne zgodaj in se posodablja do otvoritvenega zvona, vendar Prijavite se tukaj da ga dobite enkrat na vaš e-poštni predal. Različica po e-pošti bo poslana približno ob 7 z vzhodne strani.

Poslušaj Podcast Najboljše nove ideje v denarju z novinarjem MarketWatch Charlesom Passyjem in ekonomistko Stephanie Kelton.