Znižanje cen Tesle sproži obupen boj za preživetje na kitajskem trgu električnih vozil

Cenovna vojna za električna vozila na Kitajskem je dosegla vrhunec – sprožila jo je Tesla – z množičnim trgom, ki je nova bojna fronta na največjem in najhitreje rastočem trgu električnih vozil na svetu.

X

Kitajski EV in baterijski velikan BYD (BYDDF) je velikan množičnega trga, vendar Tesla (TSLA) je z gromom prodrl v ta segment po znižanju cen, kar je ogrožalo startupe EV, kot je XPeng (XPEV) in število domačih igralcev, ki se borijo za položaj.

Tudi vrhunski proizvajalci električnih vozil Nio (NIO) in Li Avto (LI) opazuje prodore na množični trg z idejo, da poveča obseg s cenovno dostopnejšimi modeli in pospeši njihovo iskanje dobička.

Največji trg električnih vozil na svetu bo postal še bolj konkurenčen in se bo razširil v Evropo in preostalo Azijo, saj Kitajska izvaža presežek ponudbe v te regije. Kitajska cenovna vojna bo prizadela stopnje dobička nekaterih proizvajalcev električnih vozil, medtem ko bodo drugi sprejeli večje izgube, da bodo ohranili prodajo. Navsezadnje Wall Street pričakuje pretres preživetja najmočnejših, pri čemer bo ostalo nekaj prevladujočih kitajskih električnih igralcev, medtem ko bodo šibkejše znamke izginile.

Delnice Tesle so bile v letu 2023 velike zmagovalke, vendar se umikajo, saj prvotno povpraševanje zaradi svetovnega znižanja cen hitro pojenja. Delnice BYD in Li Auto so letos skromno narasle, vendar precej nad najvišjimi vrednostmi v začetku februarja. Delnice Nio in XPeng so leta 2023 padle, kar ni daleč od dolgoročnih ali najnižjih vrednosti vseh časov.

Za zdaj Tesla – edini nekitajski proizvajalec električnih vozil, ki se je do danes resnično uveljavil – tvega, da bo izgubil nadzor nad Kitajsko, ko bodo nove znamke in modeli preplavili množični trg. To je tudi za tuje proizvajalce avtomobilov, kot je General Motors (GM), Ford (F), Toyota Motor (TM) in Volkswagen (VWAGY). Njihova lansiranja električnih vozil so hladno sprejeli večinoma mladi kupci električnih vozil na Kitajskem. Vendar se ofenziva podjetij na Kitajska EV šele začenja.

Do leta 2025 namerava GM na Kitajskem uvesti več kot 15 modelov električnih vozil. Številni od teh električnih vozil naslednje generacije z blagovno znamko Ultium bodo verjetno dosegli množični trg – žarišče dejavnosti leta 2022.

»Ko je kitajski trg električnih vozil rasel, sta se večina rasti in večina konkurenčnosti začela resnično pospeševati,« je dejal analitik Deutsche Bank Edison Yu. »Težava je v tem, da z rastjo množičnega trga enostavno ni rasel dovolj hitro, da bi absorbiral vso konkurenco. BYD je zdrobil vse tukaj.”

Znižanje cen Tesle sproži vojno za cene električnih vozil na Kitajskem

Konkurenca na množičnem trgu je z zadnjimi znižanji cen Tesle postala še bolj ostra.

V začetku januarja je Tesla znižala cene modelov 3 in modela Y na Kitajskem za 6 % na 13.5 %, potem ko je že znižala cene oktobra lani. Deset dni pozneje se je XPeng odzval z znižanjem cen električnih vozil za 10 %-13 %, čemur je hitro sledilo več drugih. Nio je nekaj cen znižal v začetku februarja in celo BYD se je pridružil zniževanju cen konec februarja in ponovno v začetku marca. Več tujih proizvajalcev avtomobilov je znižalo cene električnih vozil, ponujajo pa jim velike spodbude, vključno s Fordom in Toyoto.

Medtem so proizvajalci avtomobilov zniževali cene tradicionalnih vozil na plin, kar je povečalo pritisk na električna vozila.

Teslino znižanje cen je naredilo modela 3 in model Y bolj konkurenčna v primerjavi z limuzinami BYD Han in Seal ter športnimi terenci Tang ter električnimi vozili XPeng, Nio in drugimi.

Dimenzioniranje kitajskega množičnega trga električnih vozil

Nižji del kitajskega trga električnih vozil – majhni in poceni električni avtomobili s cenami pod 100,000 renminbi (RMB) ali okoli 15,000 dolarjev – je že zelo elektrificiran, z »mini mestnimi avtomobili«, kot je najbolje prodajani GM-Wuling Hongguang EV, ki stanejo le 5,000 dolarjev.

Trg vrhunskih in luksuznih avtomobilov nad 300,000 RMB (44,000 USD), ki ga vodijo Nio, Li Auto, Audi, BMW (BMWYY) in Mercedes-Benz (DDAIF), je bila elektrificirana počasi.

Toda električna vozila in vtičniki so lani močno prodrli na glavni trg s približno 100,000 do 300,000 RMB.

Yu ocenjuje, da je vsaj 40 % od 6.5 milijona »vozil na novo energijo« (NEV), prodanih leta 2022, padlo na množični trg. NEV vključuje popolnoma električna, priključna hibridna vozila in vozila na gorivne celice.

Izbrani novi modeli električnih vozil na Kitajskem, načrtovani za leto 2023

Prihajajo cenovno ugodnejši novi modeli, ki bodo verjetno končali cenovno vojno na Kitajskem za električna vozila.

Zagonsko podjetje Li Auto, osredotočeno na premijo, ima predvidena Li L5 EV in L6 SUV, oba po ceni znotraj 300,000 RMB. Li ima tudi cenejše različice »Air« vrhunskih električnih SUV-jev L7 in L8, ki bodo na voljo aprila.

Nova limuzina ET5 premium vrstnika Nio bi morala doseči svoj napredek po lansiranju septembra lani. Je Niov najcenejši model in tekmec Modelu 3. Še en nov model, verjetno imenovan ES5, bi lahko postal Niov najcenejši SUV. Nanj se gleda kot na konkurenta modela Y.

ET5 se ne začne veliko nad 300,000 RMB, pri čemer bo ES5 verjetno imel podobno ceno. Ko bo Nio začel proizvajati te modele s polno vrtino, bi lahko cene še padle.

Do letošnjega poletja naj bi Nio ponudil skupaj osem popolnoma novih ali osveženih modelov, potem ko je lani podvojil svojo ponudbo na šest. Leta 2024 naj bi Nio lansiral novo blagovno znamko za množični trg s cenami med 200,000 in 300,000 RMB (29,000 do 44,000 USD).

Drugo zagonsko podjetje XPeng, ki je že igralec na množičnem trgu, bi moralo kmalu lansirati SUV G7 in električni enoprostorec, skupaj s prenovljeno limuzino P7.

Leta 2023 Yu pričakuje, da bosta Lijev L7 in XPengov G7 ključna za uspeh teh zagonskih podjetij.

Pohvali Li Auto za "zelo dobro delo pri povečevanju proizvodnje, ko je izdelek svež." Kar zadeva Nio, pričakuje, da bo ET5 pomemben, vendar je pomembnejša "hitrost, s katero lahko zanesljivo lansirajo nove modele" po vrsti težav z izvajanjem in dobavno verigo lani.

BYD bo leta 2023 lansiral več kot ducat novih ali prenovljenih modelov, od nizkocenovnih do super premium, vključno z vsaj dvema električnima voziloma, namenjenima modelu Y.

Kitajski avtomobilski velikan Geely, mati Volva in Polestar (PSNY), je še en pomemben igralec. Njegova povsem nova blagovna znamka Galaxy bo do leta 2025 verjetno ponudila sedem novih modelov električnih vozil za množični trg, vključno z dvema priključnima hibridnima električnima voziloma, ki bosta na voljo v naslednjih nekaj mesecih. Poleg tega se Geelyjeva rastoča blagovna znamka Zeekr dotika spodnjega dela trga premium EV.

Aprila na avtomobilskem salonu v Šanghaju pričakujte val razkritij in lansiranj novih električnih vozil.

S temi izdelovalci električnih vozil in drugimi, ki izdajajo toliko novih modelov sredi velike celotne proizvodnje, bo težko izstopati. SUV XPeng G9 je imel slabo prodajo od svojega nastopa konec leta 2022. Številne EV limuzine in križanci bi se lahko v prihodnjem letu soočili z isto težavo.

Toda alternativa je nadaljevanje prodaje starajočih se vozil z ogromnimi popusti.

To je 5 najboljših zalog EV za nakup in ogled zdaj

Se bo prodaja električnih vozil na Kitajskem upočasnila?

Po napovedih kitajskega združenja osebnih avtomobilov se bo prodaja NEV povečala za 31 %, potem ko se je v letih 2021 in 2022 več kot podvojila, zaradi makroekonomskih težav in konca subvencij. To bi znašalo 36 % vse prodaje vozil, ocenjuje CPCA, v primerjavi s približno 28 % leta 2022. Do leta 2030 bi lahko NEV predstavljala 70 %-90 % kitajskega trga, glede na proizvajalce avtomobilov v državi.

V absolutnih številkah naj bi se prodaja električnih vozil, priključnih hibridov in vozil na gorivne celice na Kitajskem leta 2 povečala za približno 2023 milijona vozil na 8.5 milijona.

Leta 2022 so omejitve zaradi Covid-19 zadušile kitajsko gospodarstvo, proizvajalci električnih vozil pa so se soočili s pomembnimi težavami v dobavni verigi ali popolnimi zaustavitvami. Kljub temu je kitajskim zagonskim podjetjem Li Auto, Nio in XPeng, ki kotirajo na ameriški borzi, uspelo povečati prodajo za dvomestno številko, kljub temu, da niso upoštevali navodil glede dobave za to leto.

Neizmerno vodilni na množičnem trgu je BYD, ki je lani potrojil prodajo NEV, vključno s hibridi, na 1.86 milijona enot. Lani je predstavljal skoraj 30 % prodaje NEV.

Tesline globalne dobave so se povečale za 40 % na 1.31 milijona enot za leto 2022. To je bilo približno 30 % manj od vrednosti BYD, vendar je Tesla še vedno vodilna pri baterijskih električnih vozilih.

Tesla China je lani povečala prodajo za 37 % na 439,770 enot, kažejo podatki CPCA. Podjetje je lansko poletje razširilo zmogljivosti v Šanghaju, vendar je moralo v zadnjih mesecih večkrat upočasniti ali ustaviti proizvodnjo, kljub velikim znižanjem cen Tesle.

Kitajski prodajni načrti EV vs. Povpraševanje

BYD cilja na prodajo NEV leta 2023 v višini 4 milijonov vozil, kar je več kot dvakrat več od prodaje leta 2022. Samo to bi približno predstavljalo vse letošnje predvideno povečanje NEV, vključno z znatnim izvozom.

Li Auto, Nio, GM, Toyota in številni drugi prav tako načrtujejo povečanje proizvodnje.

Bistvo je, da bosta kitajska proizvodnja električnih vozil in proizvodne zmogljivosti leta 2023 močno narasli, medtem ko bo povpraševanje močno zaostajalo. Zaradi te nujne potrebe po premikanju kovine poteka cenovna vojna za električna vozila na Kitajskem, ki se bo verjetno še poslabšala.

Za BYD in kitajska zagonska podjetja lahko naraščajoči izvoz pomaga izravnati domačo upočasnitev. Premikajo se v Evropo in na druge čezmorske trge.

Izvoz presežne proizvodnje električnih vozil bo povečal konkurenco tudi na teh mestih, kar bo povečalo pritiske na marže.

Tesla delnica vs. Zaloga BYD

Prednosti kitajske proizvodnje električnih vozil

V svetovni tekmi električnih vozil je Kitajska imela koristi od svojega obvladovanja množične proizvodnje blaga, kot so pametni telefoni in prenosni računalniki. Njegova prevlada in lokalizacija dobavne verige baterij za električna vozila sta zagotovila še eno kritično prednost.

"Električno vozilo je veliko lažje narediti kot avtomobil na bencin," je dejal analitik Deutsche Bank Edison Yu. "To je zelo zapleten, skoraj velik računalnik."

Kitajska je to tehniko zlomila zaradi svojega strokovnega znanja v elektroniki, dodaja Yu. Potem je bilo potrebno le še »programsko opremo, kakovost in blagovno znamko«.

Kitajski proizvajalci avtomobilov so prišli daleč. Še pred desetletjem je bil celo BYD, ki ga je podpiral Warren Buffett, sinonim za slabo izdelane, hrupne in nezanesljive kitajske avtomobile.

Tržni premiki sredi kitajske cenovne vojne električnih vozil

BYD, vodilni na množičnem trgu, je imel koristi od množice novih modelov in zmanjšanja porabe, saj se kitajsko gospodarstvo upočasnjuje. To ni le vodilni proizvajalec električnih vozil na Kitajskem, zdaj je največji proizvajalec avtomobilov v državi.

Za razliko od mnogih podobnih električnih vozil je BYD donosen. Wall Street pričakuje, da bo podjetje poročalo o skoraj petkratnem skoku dobička v letu 2022, saj bo rast prodaje narasla za več kot 80 %.

Cena večine modelov BYD se giblje med 100,000 in 200,000 RMB (približno 15,000–29,000 USD). Nanje se gleda kot na vrednostne ponudbe.

Z novejšimi modeli, kot sta Seal in Frigate, je BYD še bolj napredoval v »cenovno dostopen luksuz«. S svojo blagovno znamko Denza, ki se agresivno širi, si BYD prizadeva za premium trg. BYD je predstavil tudi super-premium blagovno znamko Yangwang, s težkim SUV-jem, ki bo verjetno predstavljen v tretjem četrtletju. Med Denzo in Yangwangom naj bi se lansirala še ena »F Brand«.

Tesla je nekoč prevladovala v segmentu vrhunskih električnih vozil na Kitajskem.

Toda z velikimi znižanji cen se je "Tesla potegnila iz premije v množični trg," je dejal Tu Le iz svetovalnega podjetja Sino Auto Insights.

Model 3, ki je bil lansko jesen prodan za skoraj 10,000 dolarjev več kot BYD Seal, je po začetku januarja padel na samo 600 dolarjev več. V začetku marca je BYD ponudil nove popuste Seal.

Vendar opozarja na "izjemno intenzivno" konkurenco v segmentu pod 300,000 RMB. BYD je tam razširil svojo prevlado, medtem ko se XPeng bori za zrak.

Konec februarja so trgovci BYD znižali cene več modelov, kar kaže, da niti kitajski kralj električnih vozil ni imun na cenovne vojne.

Proizvodna prednost BYD EV

Na množičnem trgu Le meni, da je BYD "glava in ramena nad" konkurenco.

Navedel je razloge: »BYD obstaja že dolgo časa. Na trgu so od leta 2003. So državni prvaki. Kitajci so."

Le je dodal, da so »izdelki BYD postali veliko boljši in cenovno dostopni. Imajo izdelke v skoraj vseh tržnih segmentih. Njihova kakovost, zanesljivost in dizajn so se v zadnjih sedmih letih znatno izboljšali. Imajo zaupanje kitajskega potrošnika.«

Njegovo vodstvo je več. "BYD ima obseg in izdeluje lastne baterije in lastne čipe," je pojasnil Le. "Tako lahko upravljajo svoje stroške veliko bolj učinkovito kot katero koli podjetje, ki je mlajše od 10 let."

BYD je še naprej obsežno vlagal v nove tovarne električnih vozil in baterij.

Ker domača konkurenca narašča, BYD močno pospešuje izvoz in se širi po Aziji, Evropi in Latinski Ameriki.

Novice o avtomobilski industriji, samovozeči avtomobili in zaloge za ogled

BYD Vs. Tesla

Kdo bo vladal v naslednjih treh do petih letih v pivovarski bitki Tesla proti BYD?

"Oba lahko skupaj rasteta" na hitro rastočem kitajskem trgu električnih vozil za množični trg, je dejal Le. Toda glede Tesle je "malo bolj sumljiv" zaradi njenih zastarelih izdelkov.

"Če bi Tesla občutno osvežil model 3 in model Y, še posebej, če ne bi zvišal cene, bi zagotovo opazili povečanje prodaje," je dodal Le.

Prenovljeni model 3 naj bi bil na poti, toda kdaj bo prišel? Na svojem 1. marec dan vlagateljev, Tesla razočaran niti s potrditvijo dolgo pričakovane osvežitve modela 3 niti z razkritjem cenejšega električnega vozila naslednje generacije, Teslinega modela 2, o katerem se je dolgo govorilo.

Teslino znižanje cen na svetovni ravni podpira obseg dostave na račun njegovih cenjenih stopenj dobička.

Cena zniža povpraševanje po gosih le za nekaj mesecev, opozarja Le. "Tesla bo moral to storiti znova, in to še preden se leto izteče," je dejal.

Tovarna Tesla v Šanghaju je bila izvozni motor EV velikana. Toda vzpon Tesle Berlin zmanjšuje potrebo po izvozu avtomobilov, izdelanih v Šanghaju, v Evropo.

Šanghaj že ima proste zmogljivosti, kar bi lahko še naraščalo. Tesla ima močno spodbudo, da ohranja visok izvoz iz Šanghaja, kljub tveganju nadaljnjega znižanja cen na teh destinacijah. Tudi ob svežih popustih v Evropi so cene Tesle tam bistveno višje kot na Kitajskem.

Kar zadeva nedonosna startupa za električna vozila XPeng in Nio, njuna znižanja cen in popusti, ki sledijo znižanju cen Tesle, povečujejo tveganje za povečanje izgub. To jih postavlja v slabši položaj, saj vlagatelji lovijo najboljše delnice EV.

Za Nio bi lahko njegov bližajoči se vstop na množični trg podaljšal čas do dobičkonosnosti.

Pridružite se strokovnjakom za IBD, ko na IBD Live analizirajo dejanske delnice na borzi

Kitajska cenovna vojna električnih vozil bo pretresla industrijo

Ker je cenovna vojna električnih vozil trenutno v teku, Yu Deutsche Bank pričakuje pretres industrije.

Zagonska podjetja so lahko ranljiva. Nio in Li Auto imata dovolj sredstev do leta 2024, je Yu povedal za IBD, medtem ko je Li Auto rahlo donosen. Toda XPeng bi lahko bil v težavah, če do leta 2024–25 ne bo »obrnil ladje«.

»Mislim, da bomo do konca leta 2024 dosegli nekakšno konsolidacijo in da bodo nekateri ljudje odšli, in to zato, ker so samo operativno propadli ali ker jim je zmanjkalo denarja. Do takrat bomo deležni zelo močne konkurence, vse bolj s strani velikih tehnoloških podjetij, kot sta Baidu in Xiaomi.”

Velikan iskalnika Baidu (BIDU), ki je veliko vlagal v samovozeče avtomobile, bo predstavil visoko avtonomno električno vozilo prek skupnega podjetja Jidu z Geelyjem. Kitajski mobilni velikan Xiaomi načrtuje lansiranje v začetku leta 2024.

Na splošno partner Bain & Co. Ping Yi napoveduje povečevanje vrzeli med zmagovalci in poraženci, saj se kitajski trg električnih vozil upočasnjuje.

"Nove blagovne znamke, ki imajo nizko prepoznavnost blagovne znamke in nejasno pozicioniranje blagovne znamke, se bodo borile za preživetje," je dejal Yi. "Prav tako je zelo zahtevno za blagovne znamke, ki ciljajo na visokokakovostne in premium trge brez močnega lastniškega kapitala."

Kitajski akumulatorski velikan CATL naj bi ponudil nekaj popustov ključnim strankam, kot je Nio, ne pa tudi glavni stranki Tesla. To bi lahko startupom pomagalo preživeti kitajsko cenovno vojno električnih vozil.

Najboljše kitajske zaloge za nakup in gledanje

Tuji proizvajalci avtomobilov na kitajskem trgu električnih vozil

Kar zadeva zahodne in japonske proizvajalce originalne opreme, Le Sina Auto Insights izjavlja, da so zamudili čoln pri prehodu Kitajske na električna vozila, medtem ko se njen trg avtomobilov z notranjim zgorevanjem krči.

Tudi s svojo družino električnih vozil ID je Volkswagen "prinesel nož v streljanje," je dejal in zavrnil pomanjkljive lastnosti, doseg in povezljivost vozil.

Toyota in Nissan (NSANY) so tudi znižali cene električnih vozil na Kitajskem. Ford je pred kratkim napovedal velike popuste, da bi razčistil zaloge Mustanga Mach-e, preden bo izdal osveženi model.

Za tradicionalne proizvajalce avtomobilov je veliko odvisno od tega, kako hitro se bodo lahko preoblikovali v inovativne, tehnološko usmerjene akterje v električnih vozilih, ki so neposredno na stranke, pravijo strokovnjaki iz industrije.

"Konkurenca je dohitela tuje proizvajalce originalne opreme, domačim igralcem pa gre zdaj bolje," je dejal Le.

Toyota pravkar uvaja bZ3, majhno EV limuzino za kitajski trg, ki se začne okoli 169,800 RMB (24,500 $). Uporablja motorje in baterije BYD, kar bi lahko pomenilo začetek velikega EV sodelovanja med avtomobilskimi velikani.

Kako dolgo bo trajala vojna cen kitajskih električnih vozil?

Cenovna vojna za električna vozila na Kitajskem ne kaže znakov umirjanja.

Veliki proizvodni načrti številnih proizvajalcev električnih vozil se soočajo s surovo realnostjo. Privlačna nova električna vozila morda ne bodo zagorela, medtem ko se starajoči modeli tvegajo hitro poslabšanje.

Proizvajalci električnih vozil bodo verjetno še naprej zniževali cene. Navsezadnje bo nekaj preživelih morda močnejših, vendar se bodo tudi ti v bližnji prihodnosti soočili s krvavo in hudo bitko.

Izvoz ponuja zasilni ventil. Toda to lahko težavo razširi v tujino. Tesla že spet znižuje evropske cene. BYD in drugi kitajski proizvajalci električnih vozil bodo povečali splošno konkurenco v Evropi in Aziji.

Tuji proizvajalci originalne opreme so se že borili za prodor na kitajski trg električnih vozil. Zdaj tvegajo, da bodo izključeni iz največjega avtomobilskega trga na svetu. Medtem naj bi v bitkah preizkušena kitajska električna vozila postala veliko večji akterji v Evropi.

Ameriški trg pa bi moral kratkoročno ostati razmeroma izoliran glede na tarife in pravila davčnih dobropisov za električna vozila. Poleg blagovnih znamk Geely, kot je Polestar, kitajski proizvajalci električnih vozil še niso resnično prisotni v ZDA.

LAHKO TUDI:

Zakaj to orodje za KVČB poenostavlja Search Za najboljše zaloge

Z MarketSmithom ujemite naslednjo veliko dobitno zalogo

Želite hitro zaslužiti in se izogniti velikim izgubam? Preizkusite SwingTrader

To so delnice z najboljšo rastjo za nakup in ogled

IBD Digital: Odklenite IBD-jeve premium sezname zalog, orodja in analize danes

S&P 500 preseže končno podporo; Oglejte si JPMorgan, te delnice