Deset najcenejših delnic na trgu

Daj temu robotu nekaj novega laka! Moj robotski portfelj je hipotetična zbirka desetih delnic, ki sem jih sestavil vsako leto od leta 1999. V 24 letih je dosegel kumulativni 915-odstotni donos v primerjavi s 373-odstotnim za indeks Standard & Poor's 500.

Deset delnic je izbranih z računalnikom, ne s presojo. So deset najcenejših delnic na trgu med vsemi ameriškimi delnicami s tržno vrednostjo 500 milijonov dolarjev ali več, pozitivnim dobičkom in dolgom, ki ne presega neto vrednosti podjetij.

S »poceni« mislim na nizko razmerje med ceno in dobičkom – ceno delnice, deljeno z dobičkom na delnico. Običajno razmerje P/E večino let je približno 15. Letošnje delnice Robot imajo razmerja dva ali manj.

Logika tega pristopa je preprosta. Delnice napredujejo tako, da presegajo pričakovanja. Delnice z nizkim P/E so nepriljubljene delnice z očitnimi težavami. Vlagatelji od njih pričakujejo zelo malo. Nizka pričakovanja je lažje preseči kot visoka.

Sveži izbori

Tukaj so delnice robotov za leto 2023.

TPG (TPG) je najcenejši, z razmerjem P/E ena. TPG s sedežem v Fort Worthu v Teksasu izvaja odkupe s finančnim vzvodom in zasebni kapital. Tekmuje z BlackstoneomBX
, skupina CarlyleCG
in KKRKKR
med ostalimi. Izredno nizko razmerje P/E odraža nenavadne dobičke od prodaje sredstev pred štirimi četrtletji.

Guild Holdings Co., hipotekarna družba s sedežem v San Diegu v Kaliforniji, je druga najcenejša s P/E pod dvema. Lansko leto je bilo dobro za izdajanje hipotekarnih posojil, vlagatelji pa predvidevajo, da bo leto 2023 slabše, saj naraščajoče obrestne mere odvračajo kupce stanovanj.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) ima P/E pod dvakratnim zaostalim zaslužkom in šestkratnim ocenjenim zaslužkom za tekoče proračunsko leto, ki se konča junija. Podjetje s sedežem v Sunnyvaleu v Kaliforniji izdeluje močnostne polprevodnike, ki se uporabljajo v polnilnikih telefonov in drugih aplikacijah.

Matson
MATX
, iz Honoluluja na Havajih, je tovorni prevoznik v Tihem oceanu. Ima P/E pod dva. Številne delnice ladijskega prometa so poceni, ker so prevoznine nizke, vendar je Matson v vsakem od zadnjih 15 let izkazal dobiček in ima dobro bilanco stanja.

Callon Petroleum Co. (CPE) je srednje veliko naftno podjetje s sedežem v Houstonu. Njegove delnice so v zadnjih petih letih padle za 70 % in se prodajajo za manj kot dvakratnik nedavnega dobička. Podjetje je zabeležilo izgube v treh od zadnjih 10 let, vključno z veliko izgubo v letu 2020. Vendar so bili dobički v zadnjem letu močni.

Alfa metalurški viri (AMR) ima močno bilanco stanja, z 86-krat več denarja kot dolga. Je premogovniško podjetje s sedežem v Bristolu, Tennessee, in rudniki v Zahodni Virginiji in Virginiji. Delnica se je v preteklem letu več kot podvojila, vendar se prodaja za P/E pod dva.

United States Steel Co. (X), iz Pittsburgha v Pensilvaniji, je na tem seznamu že drugo leto zapored. Delnica je lani zrasla za približno 5 % zaradi padca trga in se prodaja za dvakratni zaslužek. Podjetje, nekoč eno največjih v državi, se je v zadnjih letih spopadalo s težavami.

PBF energija
PBF
je rafinerija s sedežem v Parsippanyju v New Jerseyju. Proizvaja bencin, kurilno olje in reaktivno gorivo, vendar nikoli ne boste videli bencinske črpalke PBF; njeni izdelki so brez blagovne znamke. Delnica je v preteklem letu močno narasla, vendar se še vedno prodaja za dvakratni zaostali zaslužek in petkratni ocenjeni zaslužek.

Energija akorda
CHRD
, dvakratnik dobička, je srednje veliko naftno podjetje s sedežem v Houstonu. Nastalo je z lansko združitvijo dveh podjetij v težavah Whiting Petroleum in Oasis Petroleum. Oba sta bankrotirala v velikem naftnem bankrotu v letih 2014–2020. Vrta v Severni Dakoti in Montani.

Ryerson Holding (RYI), s sedežem v Chicagu, distribuira industrijske kovine v ZDA in na Kitajskem. Imel je odlično leto 2022, vendar je imel v zadnjih desetih letih tri izgube. Vsaka otoplitev odnosov med ZDA in Kitajsko bi temu podjetju verjetno pomagala.

Zapis

Robotov povprečni (povprečni) donos je bil 15.8 % v primerjavi z 8.3 % za indeks skupnega donosa Standard & Poor's. Skupni letni donos je bil 10.1 % v primerjavi s 6.7 % za S&P.

Upoštevajte, da so rezultati mojih stolpcev hipotetični in jih ne smete zamenjevati z rezultati, ki jih dobim za stranke. Prav tako pretekli rezultati ne napovedujejo prihodnosti.

Lanskoletne delnice Robota so padle za 15.6 %, S&P pa za 18.1 %. Najhujši poraženec je Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), ki je izgubil skoraj 50 %. Najboljši dobiček je bil Genworth FinancialBND
Inc. (GNW), približno 31 % več.

V 24 letih so delnice Robota 16-krat pokazale rast in 12-krat premagale indeks. To ni nezmotljiv "sistem". Nič ni. Vendar verjamem, da si resno neugodne delnice zaslužijo pozornost.