Enota za vizualne učinke Technicolor bo postala ločeno podjetje v Reorg

Razvedrilne storitve in velikan strojne opreme Technicolor je napovedal veliko reorganizacijo z načrti, da bi svojo divizijo Creative Studios odcepili kot ločeno podjetje, izdali zamenljivi dolg za zmanjšanje finančnega vzvoda, spremenili najvišje vodstvo in prodali svojo enoto za licenciranje blagovnih znamk.

Technicolor načrtuje odcepitev 65 odstotkov svoje enote Creative Services v okviru neobdavčenega vračila sredstev delničarjem po francoski zakonodaji. Odcepitev bo delničarjem predstavljena v odobritev na letni skupščini konec junija, zaključena pa naj bi bila v tretjem četrtletju.

Nastalo podjetje, tako kot Technicolor, bi kotiralo na pariški borzi Euronext. Technicolor bo preučil druge možnosti za odsvojitev preostalih 35 odstotkov svojih sredstev Creative Studios, z namenom zmanjšanja dolga za oba subjekta, so sporočili.

Družba načrtuje tudi druge korake za zmanjšanje dolga z uporabo refinanciranja trenutnega dolga in izdajo obveznih zamenljivih obveznic v višini 300 milijonov evrov, ki bodo po zaključku odcepitve postale delnice Technicolor. Technicolor je dejal, da je že prejel zaveze za nakup celotne tranše bankovcev od Angela Gordona, Bpifrancea in drugih.

Cena menjave obveznic bi znašala 2.60 evra na delnico, kar je 5-odstotni popust na količinsko tehtano povprečno ceno delnic v zadnjih treh mesecih. Dve tretjini delničarjev bosta morali glasovati za potrditev novih zapisov na izredni skupščini, ki bo predvidoma v začetku naslednjega četrtletja.

»Po obsežnem pregledu smo ugotovili, da bo nadaljevanje delnega odcepa TCS od skupine skupaj s popolnim refinanciranjem obstoječega dolga rešitev, ki najbolje uskladi strategijo, ustvarjanje vrednosti in finančne cilje za vse deležnike Technicolor, « je dejal izvršni direktor Richard Moat. »Prepričani smo, da je ta operacija edinstvena priložnost, da zagotovimo tako TCS kot Technicolor Ex-TCS ustrezno kapitalsko strukturo za podporo njihovemu razvoju, dolgoročnim ambicijam in organski rasti. Izvajanje teh operacij bo obema podjetjema omogočilo, da sledita lastnim strateškim načrtom, bosta bolj agilna in na koncu uspevata kot neodvisna podjetja."

Po spinoffu bo Moat predlagan za predsednika uprave za Technicolor, medtem ko bo Luis Martinez Amago, ki je bil vodja oddelka podjetja Connected Home, prevzel mesto izvršnega direktorja. Upravni odbor je kot neodvisno direktorico dodal tudi Katherine Hayes, ki je nadomestila Cecile Frot-Coutaz, ki je lani jeseni odstopila.

Enota Creative Services zagotavlja vizualne učinke ter z njimi povezane storitve in tehnologijo filmskim, televizijskim, igralnim, oglaševalskim in pretočnim video podjetjem v Hollywoodu in širše. Ima več pomembnih, specializiranih VFX in animacijskih studiev, vključno z MPC, Mikros Animation, The Mill in Technicolor Games. Studii oddelka se zanašajo tudi na velik proizvodni cevovod s sedežem v Indiji in so zgradili interni program usposabljanja Akademije za razvoj lastne baze talentov za visoko tehnično delo.

Kot dokaz zasedenosti sektorja je Technicolor dejal, da sta tako MPC kot Mikros Animation že dve tretjini rezerviranih za projekte prihodnje leto. V tem so podobni številnim drugim vrhunskim postprodukcijskim trgovinam v panogi, ki poslujejo od stene do stene, saj glavne storitve pretakanja še naprej naročajo delo za desetine projektov v pregreti bitki za tržni delež občinstva.

Z refinanciranjem in izdajo novih bankovcev naj bi samostojna enota Creative Studios "predvidoma imela koristi od finančnega vzvoda v skladu s tržnimi podobnimi" v kapitalsko intenzivni in zelo konkurenčni industriji VFX, je dejalo podjetje, ki ponuja "edinstveno 'čisto igro' zgodba o lastniškem kapitalu na trgu, ki doživlja eksponentno rast, ki jo poganja naraščajoče povpraševanje po vsebini.«

Odcepitev bo podjetju pomagala zmanjšati "konglomeratni popust" vlagateljev, ki ponavadi plačajo manj kot vsota delov za delnice v večdivizijski organizaciji.

Družba je tudi povedala, da je prejela zavezujočo ponudbo v višini 100 milijonov evrov v gotovini za prodajo svojih operacij licenciranja blagovnih znamk v dogovoru, ki se pričakuje blizu julija. Podjetje ni razkrilo identitete kupca.

Technicolor je v letih 2020 in 2021 pod Moat doživel vrsto reorganizacij in rezov, s čimer je prvo leto prihranil 171 milijonov evrov, v letu 116 pa še 2021 milijonov. Dodatna znižanja v letu 2022 bodo skupne prihranke dvignila na več kot 350 milijonov evrov.

Napovedi pariškega podjetja so se pridružile četrtletnemu zaslužku Technicolor, ki je zabeležil 1.7-odstotno znižanje prihodkov. Družba je sporočila, da je izpolnila smernice za celotno leto 2021 s prilagojenim EBITDA v višini 268 milijonov evrov in negativnih 2 milijona evrov prostega denarnega toka pred davki in finančnimi prilagoditvami.

Technicolor je tudi ponovno potrdil prejšnje smernice za leto 2022, češ da se pričakuje, da se bodo prihodki iz nadaljnjega poslovanja povečali, pri čemer naj bi prilagojeni EBITDA teh enot dosegel 375 milijonov evrov, prosti denarni tok pred finančnimi in davki pa naj bi dosegel 230 milijonov evrov.

Enota Creative Studios je zabeležila »močne« izboljšave prihodkov, vendar je bila enota Connected Home podjetja, ki izdeluje širokopasovno opremo in sprejemnike na osnovi Android TV, prizadela enako pomanjkanje komponent in težave z dobavno verigo, ki so vplivale na ostale tehnološka industrija strojne opreme.

Podjetje še vedno ponuja storitve, povezane s produkcijo in distribucijo DVD-jev, čeprav je Technicolor dejal, da oddelek "dela na nadaljnji pomembni širitvi dejavnosti brez diskov." Technicolor po spinoffu Creative Studios bo sestavljen iz enote Connected Home in DVD Services.