Neuspeh SVB bo še leta vplival na tehnologijo

Banka Silicijeve doline je bil hrbtenica številnih zagonskih podjetij in skladov tveganega kapitala po vsem svetu. Posledice njegovega propada, največjega bančnega propada po finančni krizi leta 2008, se bodo v prihodnjih letih verjetno občutile v tehnološki pokrajini po vsem svetu.

»Ker je SVB v tehnološkem svetu v bistvu boter bančnega ekosistema Silicijeve doline v zadnjih nekaj desetletjih, verjamemo, da bo imel negativni vpliv tega zgodovinskega zloma nešteto posledic za prihodnji tehnološki svet,« Dan Ives, analitik pri Wedbush Securities, je dejal v torkovem zapisu.

Propad SVB se je začel prejšnji teden, ko je dejal, da mora zbrati 2.25 milijarde dolarjev, da bi okrepil svojo bilanco stanja. Podjetja tveganega kapitala so svojim portfeljskim podjetjem naročila, naj dvignejo denar iz banke, druge stranke pa so želele dobiti svojo gotovino, preden je postala nedosegljiva. To je dejansko pripeljalo do bančnega bega.

Banka je morala prodati premoženje, predvsem obveznice, z veliko izgubo.

Ameriški regulatorji so v petek zaprli SVB in prevzeli nadzor nad njenimi depoziti. Regulatorji so nato v nedeljo sporočili, da bodo imeli vlagatelji v SVB dostop do svojega denarja, s čimer naj bi zaustavili nadaljnjo okužbo.

Toda epizoda lahko vpliva na tehnološki svet na več načinov, od tega, da zagonska podjetja otežijo zbiranje sredstev do prisile podjetij, da spremenijo svoj poslovni model, menijo vlagatelji in analitiki, ki so govorili za CNBC.

SVB je bil ključnega pomena za rast tehnološke industrije, ne le v ZDA, ampak v krajih, kot sta Evropa in celo Kitajska.

40-letna institucija je imela tesno povezavo s tehnološkim svetom, saj je ponujala tradicionalne bančne storitve in financirala podjetja, ki so bila za tradicionalne posojilodajalce ocenjena kot preveč tvegana. SVB je nudil tudi druge storitve, kot so kreditne linije in linije za novoustanovljena podjetja.

Ko so bili dobri časi, je SVB uspevala. Toda v zadnjem letu je ameriška centralna banka zvišala obrestne mere, kar je prizadelo nekdaj visoko leteči tehnološki sektor. Okolje financiranja je postalo težje za startupe v ZDA, Evropi in drugod.

Propad SVB je prišel v že tako težkem času za vlagatelje v startupe.

"Vsa ta stvar z banko Silicon Valley Bank je zadnja stvar, ki smo jo potrebovali, in je bila popolnoma nepričakovana," je za CNBC povedal Ben Harburg, poslovodni partner pekinškega sklada tveganega kapitala MSA Capital s sedežem na Kitajskem.

Startupi so morali zategniti pas, medtem ko so tehnološki velikani odpustili več deset tisoč delavcev, da bi zmanjšali stroške.

V takem okolju je imela SVB ključno vlogo pri zagotavljanju kreditnih linij ali drugih instrumentov, ki so startupom omogočali, da plačujejo svojim zaposlenim ali preživijo težke čase.

»Banka Silicon Valley je bila zelo paternalistična do tega sektorja, niso zagotavljali le storitev obračunavanja plač, posojil ustanoviteljem proti njihovemu nelikvidnemu kreditu, ampak tudi kreditne linije. In veliko teh podjetij je že imelo težave pri zbiranju lastniškega kapitala in so računali na te linije, da bodo podaljšali svojo vzletno-pristajalno pot, da bodo izgorevanje denarja potisnili čez recesijo, ki jo vsi pričakujemo.« Matt Higgins, izvršni direktor RSE Ventures, je v torek povedal za CNBC “Street Signs Asia”.

"To je čez noč izhlapelo in ni nobenega drugega posojilodajalca, ki bo vskočil, da bi zapolnil te čevlje."

Paul Brody, globalni vodja verige blokov pri EY, je v ponedeljek za CNBC povedal, da ima kripto podjetje POAP, ki ga vodi njegov prijatelj, polovico denarja podjetja vezanega na SVB in ga ne more dobiti ven. Znesek pri SVB je "več, kot ga lahko pokrije plačilna lista", kar nakazuje, da bo morda težko plačati zaposlene. Tiskovni predstavnik podjetja ni bil takoj na voljo za komentar, CNBC pa ni mogel neodvisno preveriti Brodyjevih komentarjev.

Propad SVB se bo prav tako verjetno osredotočil na startupe, da se bodo usmerili k dobičkonosnosti in bodo bolj disciplinirani pri porabi.

»Podjetja bodo morala znova zagnati način razmišljanja o svojem poslu,« je v ponedeljek za CNBC-jevo oddajo »Zadnji klic« povedal Adam Singolda, izvršni direktor družbe Taboola.

Hussein Kanji, soustanovitelj Hoxton Ventures s sedežem v Londonu, je dejal, da bo v naslednjih treh letih v podjetjih še več prestrukturiranj, čeprav nekatera zadržujejo.

»Vidim veliko vedenja 'brcni pločevinko po cesti', kar ni tako koristno. Naredite težke stvari in ne odlašajte ali odlašajte, razen če za to obstaja zelo dober razlog. Stvari v prihodnosti pogosto ne postanejo lažje preprosto zato, ker si tako želite,« je Kanji povedal za CNBC po elektronski pošti.

Ives iz Wedbusha je dejal, da bi lahko prišlo tudi do več propadov, in dodal, da bi lahko bila tehnološka zagonska podjetja v zgodnji fazi s šibkejšimi rokami prisiljena prodati ali zapreti.

"Vpliv tega preteklega tedna bo imel po našem mnenju velik vpliv na tehnološko krajino in Silicijevo dolino v prihodnjih letih," je dejal Ives v nedeljskem zapisu.

— Rohan Goswami in Ari Levy iz CNBC sta prispevala k temu poročilu.