Preživeti Fed je enostavno kot ena, dva, tri

Za začetek, ne upajte preveč. Obrestna mera Fed Funds se bo zvišala, verjetno še za 0.75 %, s čimer bodo obrestne mere za kratkoročna posojila v ZDA znašale 3.25 %, kar ni bilo od leta 2008. Upanje na manjše zvišanje je po tem padlo v vodo. poročilo o inflaciji.

Nato se ne osredotočajte na povečanje stopnje naslova. Naraščajoče kratkoročne obrestne mere ne pomenijo, da je za gospodarstvo ali delnice vse izgubljeno. Bolj pomembne so dolgoročne obrestne mere. Namesto obrestne mere Fed Funds se osredotočite na gibanje inflacijskih pričakovanj in dolgoročnejših donosov obveznic, kot so ameriške 5- in 10-letne zakladnice. To lahko vlagateljem da občutek, kakšne bodo realne obrestne mere. Realne obrestne mere so v bistvu plačana obrestna mera, zmanjšana za inflacijo.

Višje realne obrestne mere dejansko upočasnjujejo gospodarstvo in znižujejo vrednotenje delnic. Trenutno so inflacijska pričakovanja približno 2.4 % na leto, donos 10-letne državne obveznice ZDA pa je približno 3.5 %. To daje približek dejanske obrestne mere približno 1 %, kar je za približno 2 odstotni točki do leta 2022 več. Če se ta izračun ne spremeni v dneh ali tednih po Fedu, je to znak, da vlagatelji nekoliko zaupajo, da ima Fed nadzor nad situacijo.

Tretjič, ne bodi pohlepen. Fed morda ne bo pravilno uredil stvari. Centralna banka medtem zvišuje obrestne mere

FedEx

(FDX), npr. opozarja na globalno upočasnitev. Razlogov za previdnost je veliko. John Roque iz 22V Research je poudaril, da je S&P 500 200 dni zapored pod svojim 112-dnevnim drsečim povprečjem. Takšen trend običajno pomeni, da se trg usmerja proti nižjim padcem in nižjim vzponom, ko poskakuje.

Verjetno je preudarno ostati konzervativen z malo denarja na stranskem tiru.

— Al Root

*** Pridružite se Barronovi višji upravni urednici Lauren R. Rublin, namestniku urednika Benu Levisohnu in Chrisu Davisu, predsedniku in portfeljskemu upravitelju Davis Advisors, danes opoldne, ko bodo razpravljali o obetih za finančne trge, industrijske sektorje in posamezne delnice. Prijavite tukaj.

***

Naslednji Fedov dvig obrestnih mer bo težji od predhodnih dvigov

Naslednji koraki Jeromea Powella glede politike zaostrovanja denarja Federal Reserve bo težje, saj gospodarstvo začenja kazati vpliv zvišanja obrestnih mer centralne banke na zajezitev povpraševanja potrošnikov in inflacijo. Fed bo svojo odločitev glede denarne politike objavil v sredo.

• Proizvodnja se upočasnjuje in prodaja na drobno se mehča ob visoki stopnji inflacije, trg dela pa ostaja skoraj tako napet kot kdaj koli prej. Število novih vlog za primer brezposelnosti je padlo že peti teden zapored, stopnja zavarovane brezposelnosti pa je padla pod 1 %.

• Powell je več tednov poudarjal, da se Fed zaveda, da bodo njegova dejanja sproži boleče posledice. Pravi pa tudi, da bo nezmanjšanje inflacije zdaj povzročilo samo več bolečine v prihodnosti in da Fed ne bo odvrnjen od svojega cilja, da inflacijo zniža na 2 %.

• O Indeks ameriškega dolarja ICE, ki meri dolar glede na košarico drugih valut, je povečala za 14 % v letu 2022, ki je na dobri poti za svoje najboljše leto od začetka indeksa leta 1985. Evro, japonski jen in britanski funt ter valute nastajajočih trgov, kot je madžarski forint, postajajo uničene.

• Evropska unija je zaradi korupcije priporočila začasno ustavitev financiranja Madžarske v višini 7.5 milijarde evrov ali približno 5 % njenega bruto domačega proizvoda za leto 2022, kar je prvi takšen primer bloka pod novo sankcijo. Članice EU imajo tri mesece za odločitev, Poroča Reuters.

Kaj je naslednje: Nič ne zahteva, da bi uradniki Feda bili pozorni na gospodarski učinek njihovega zaostrovanja, je dejal Tim Quinlan, višji ekonomist pri

Wells Fargo
.
Toda spremljanje tega, ko brezposelnost skokovito narašča, mala podjetja se zapirajo in gospodarstvo krči, bo pravi preizkus odločnosti Feda.

-Megan Cassella in Janet H. Cho

***

Biden zaradi orkana Fiona razglasi katastrofo za Portoriko

Orkan Fiona prizadel Portoriko v nedeljo, vremenoslovci pa so opozorili, da pričakujejo "zgodovinsko" raven dežja skupaj s plazovi. Zaradi nevihte, ki je ob kopnem pihala največja hitrost vetra 85 milj na uro, je otok izgubil elektriko.

• Predsednik Joe Biden razglasil zvezne izredne razmere zaradi katastrofe, ki naroča pomoč otoku. Fiona je prizadela Portoriko le nekaj dni pred peto obletnico udarca orkana Maria, ki je povzročil 3,000 mrtvih ljudi in izničil električno omrežje.

• Fiona je sezona atlantskih orkanov šesta imenovana nevihta. Pričakuje se, da bo sledil stran od celinskega dela ZDA, glede na nacionalno vremensko službo, in daleč stran od obale Meliškega zaliva, kjer obrati izvajajo skoraj polovico rafiniranja nafte v ZDA in več kot polovico predelave zemeljskega plina.

• Cene bencina so padle za 6 % v primerjavi s pred enim mesecem, na povprečno 3.678 $ za galono na nacionalni ravni za običajne, je dejal AAA. Skupina demokratskih poslancev je v petek pozvala Bidna, naj še naprej sprošča olje iz strateških zalog nafte, akcija za znižanje cen nafte in bencina, CNN poročali.

• Bidenovi ocena odobritve zaposlitve se je dvignila na 45 %, kar je najvišja točka od oktobra, nekaj tednov pred vmesnimi volitvami. Glede na anketo NBC News se je delež registriranih volivcev, ki odobravajo Bidnovo delovno uspešnost, povečal za 3 odstotne točke od avgusta.

Kaj je naslednje: Nacionalna meteorološka služba je sporočila, da je bil to najpočasnejši začetek sezone orkanov v Atlantiku v zadnjih 30 letih, ki traja od junija do novembra. Vremenoslovci napovedujejo kar 21 neviht, od katerih jih bo 10 doseglo status orkana, z najvišjo hitrostjo vetra 74 mph.

-Liz Moyer

***

Trgovci na drobno čutijo posledice upočasnitve prodaje stanovanj

Upočasnitev nakupovanja stanovanj je tehtanje prodaje v trgovinah s pohištvom, elektroniko in belo tehniko, ki so odvisne od povpraševanja po stanovanjih. Prodaja pri trgovcih s pohištvom in opremo za dom je avgusta padla za 1.6 % v primerjavi z lanskim letom, medtem ko je prodaja pri trgovcih z elektroniko in gospodinjskimi aparati padla za 5.7 %, je sporočilo ministrstvo za trgovino.

• Hkrati so se cene gospodinjskega pohištva, kot so pohištvo, posteljnina, zavese in preproge, avgusta v primerjavi z julijem zvišale za 1.1 %. 10.6 % več kot lani, so sporočili z ministrstva za delo. Cene aparatov so se avgusta glede na julij znižale najbolj v zadnjih skoraj dveh letih.

• Jared Simon, lastnik podjetja Simon Furniture, Mattresses & Appliances s sedežem v Massachusettsu, je za The Wall Street Journal povedal, da je njihova zaloga 55 % več kot pred pandemijo. Proizvajalci aparatov ponujajo popuste za kupce, ki kupijo celoten paket, na primer za prenovo kuhinje, česar Simon pravi, da ni videl že od leta 2019.

• Nacionalno združenje nepremičninskih posrednikov ocenjuje, da nepremičninska industrija in z njo povezana poraba potrošnikov predstavlja 17 % gospodarske proizvodnje, vključno s porabo za preoblikovanje doma, nego trate, pohištvo, selitev in gradnjo novih domov.

• 
  
  RH
  ,
  prej Restoration Hardware, pričakuje, da bodo čisti prihodki padli s 15 % na 18 % v četrtletju, ki se konča 29. oktobra, deloma zaradi primerjav z Rekordi leta 2021. Delnice RH so letos padle za 51 %, delnice RH pa

  
  
  Wayfair
  
  in

  
  
  Williams-Sonoma
  
  znižali za 76% oziroma 20%.

Kaj je naslednje: Nacionalno združenje graditeljev stanovanj objavlja svoj septembrski stanovanjski indeks Danes zjutraj. Letos je padal vsak mesec in avgusta prvič po maju 50 presegel mejo preloma 2020.

-Janet H. Cho

***

GE HealthCare se pripravlja na spinoff januarja 2023

GE HealthCare, ki naj bi se izločil iz

General Electric

januarja 2023 želi ponudnikom zdravstvenih storitev ponuditi nove rešitve za izboljšati zdravstvene rezultate, prek štirih področij: slikanje, ki vključuje skenerje MR, CT in PET; ultrazvočno slikanje, storitve nege bolnikov; in farmacevtska diagnostika.

• Slikanje je največji segment, ki je leta 2021 ustvarila prodajo v višini približno 10 milijard USD. Prodaja ultrazvoka in oskrbe pacientov je leta 3 znašala približno 2021 milijarde dolarjev, farmacevtska diagnostika pa približno 2 milijardi dolarjev. GE Healthcare si prizadeva za približno 5-odstotno rast prodaje in stopnje dobička iz poslovanja v »visokih najstniških letih«.

• Slikanje je dramatično izboljšanje funkcionalnosti svoje nameščene baze naprav za MRI, ki stanejo milijone dolarjev, za približno 300,000 dolarjev na kos. GE je razvil napredno programsko opremo za zmanjšanje hrupa, povezanega z ustvarjanjem MR skeniranja, kar ima za posledico hitrejše in natančnejše slike.

• Generalni direktor GE HealthCare Peter Arduini Rekel Barronove cilj je razširiti kje in kako se uporabljajo orodja GE, »da začnemo izstopati iz svojega prostora na način, da lahko dejansko obdržimo nogo v tem, v čemer smo res dobri, a stopimo v nekaj novega.«

Kaj je naslednje: Prezgodaj je reči, ali bodo tradicionalni vlagatelji GE še naprej imeli delnice GE Healthcare, ko se januarja zgodi spinoff. Partner Oakmark Funds in glavni investicijski uradnik za ameriške delnice Bill Nygren, čigar sklad Oakmark Select ima delnice GE, je dejal: "Ocenite to, ko pride."

-Al Root in Janet H. Cho

***

MarketWatch vas želi slišati

Med pandemijo sem davke vložil pozno. Ali lahko izkoristim novo opustitev kazni davčne uprave?

Dopisnik MarketWatch bo kmalu odgovoril na to vprašanje. Medtem pošljite vsa vprašanja, na katera želite odgovoriti [e-pošta zaščitena].

***

Prihaja ta teden: Slišati od Carl Icahn na festivalu Best New Ideas in Money 21. in 22. septembra v New Yorku. Legendarni trgovec bo razkril svoj pogled na letošnje divja tržnica. Prijavite se tukaj.

***

— Glasilo, ki so ga uredili Liz Moyer, Brian Swint in Joe Woelfel