Delnice so se v sredo znižale, potem ko je zapisnik z zadnjega sestanka FOMC potrdil, da bo ameriška centralna banka Federal Reserve začela zviševati obrestne mere, saj raste lastna zaskrbljenost glede inflacije.
Objava zapisnika Fed je običajno dolgočasna zadeva, saj običajno ne naredijo nič drugega kot potrdijo tisto, kar je Fed povedal že na zadnji seji. Za te minute je večinoma veljalo slednje, a reakcija še zdaleč ni bila dolgočasna.
Medtem ko je Fed na decembrskem sestanku razkril svoje načrte za pospešitev konca odkupa obveznic in nakazal, da bi se lahko zvišanje obrestnih mer začelo prej, kot je načrtoval, se je zdelo, da je sokolski ton v zapisnikih udeležence na trgu ujel negotovo. Dejstvo, da so centralni bankirji razpravljali predvsem o možnosti krčenja svoje bilance stanja, je dodalo bolj jastrebov ton, ki kaže, da je Fed morda bolj zaskrbljen zaradi inflacije, kot so mislili vlagatelji.
"Zapisnik sestanka dodatno potrjuje nedavni jastrebski premik Fed-a in njegove želje, da bi letos začeli odpravljati denarne prilagoditve," piše Lawrence Gillum, strateg za fiksni dohodek pri LPL Financial. "Čeprav je bila večina informacij znana, da so 'nekateri' člani želeli začeti zmanjševati bilanco Fed v višini 8.5 bilijona dolarjev kmalu po prvovrstnem dvigu, bo verjetno na prihodnjih sestankih še bolj natančno preučeno. Zdi se, da se Fed želi premakniti hitreje kot v preteklosti in da se donosi po krivulji pomikajo višje zaradi možnosti hitrejšega zaostrovanja časovnice.
Zdaj ni povsem jasno, kako agresiven bo Fed pri odstranjevanju podpore s trgov in gospodarstva. Večji del obdobja pandemije je bil Fed s svojo politiko ultra "gobičji" oziroma je podpiral trge in porabo v gospodarstvu. Zdaj postaja "jastrebov", kar se vlagateljem zdi kot neznano ozemlje.
"Ni znano, da bi bil na drugi strani Fed-a super golobov od Covida," je dejal Eric Merlis, vodja trgovanja Citizens Global Markets.
Predvsem tehnološke delnice so ga prevzele na brado. Razlog: donosi obveznic naraščajo, zaradi česar so prihodnji dobički manj vredni - in mnoga tehnološka podjetja računajo na velike dobičke več let pozneje.
Donos 10-letne zakladnice se je z 1.7% v petek dvignil na 1.51 %, ko so cene padale – cene in donosi se gibljejo v nasprotnih smereh. To je najvišja raven donosa od konca oktobra in nedaleč od najvišjega iz obdobja pandemije 1.75 %. Zdi se, da se donosnost dohiteva višjim inflacijskim pričakovanjem, ki dolgoročno zahtevajo dvig cen za več kot 2 % letno.
»Zakladniške vrednostne papirje so bile pod pritiskom [donosnost narašča, ko cene padajo] skozi celotno sredovo sejo, in čeprav obstaja argument, da so tehnični podatki raztegnjeni do te mere, da bi se razprodaja lahko ustavila, se zaenkrat še vedno počutimo dobro, da nadaljujemo s korakom proti višjim obrestnim meram, ” piše Ian Lyngen iz BMO Capital Markets.
Vlagatelji so v sredo dobili nekaj novih informacij o stanju gospodarstva. ADP je dejal, da je ameriško gospodarstvo decembra dodalo 807,000 delovnih mest v zasebnem sektorju, kar je več kot podvojilo pričakovanja. Wall Street zdaj čaka na petkovo poročilo o nekmetijskih plačilnih listah, za katerega ekonomisti pričakujejo, da bo razkrilo 422,000 dodanih delovnih mest.
Trgi želijo videti, da se ljudje hitro vračajo na delo, vendar ne tako hitro, da bi Federal Reserve pospešil svoj urnik dvigov obrestnih mer.
Zato je petkovo poročilo o zaposlitvi ključnega pomena. Če se število dodanih delovnih mest približa – ali premaga – pričakovanjem, bi to lahko okrepilo idejo, da je gospodarstvo na »maksimalni zaposlenosti«, kar bi potrdilo nagnjenost Fed-a. »[Mnogi] v FOMC menijo, da se približujemo največji zaposlenosti, medtem ko 'več' meni, da smo v veliki meri že tam,« je zapisal Stephen Stanley, glavni ekonomist pri Amherst-Pierpontu. "Podatki o zaposlenosti so lahko enako pomembni kot inflacija."
Tukaj je pet delnic v gibanju v sredo:
Beyond meso
(ticker: BYND) je padla za 5.1 %, potem ko se je v pozni torek trgovanja zvišala za kar 9 %, potem ko je družba sporočila, da bo njen rastlinski ocvrt piščančji izdelek naslednji teden na voljo na lokacijah KFC v ZDA.
Pinterest
(PINS) delnice so padle za 0.9 % tudi po tem, ko so bile pri Piper Sandler nadgrajene na Overweight z nevtralnega.
Pfizer
(PFE) so se delnice povečale za 2 %, potem ko so bile pri Bank of America nadgrajene na Kupi z nevtralnega.
Salesforce.com
(CRM) delnice so padle za 8.3 %, potem ko so bile znižane na nevtralno z nakupa pri UBS.
Wayfair
(W) delnice so padle za 8.5 %, potem ko so bile znižane na nevtralno z Overperform pri Wedbushu.
Pišite Jacku Dentonu na [e-pošta zaščitena] in Jacob Sonenshine pri [e-pošta zaščitena]