Delnice, ki jih lahko kupite zdaj: Alphabet, Facebook in še 4 ugodnosti

Toda borza ni kot trgovina z oblačili, kjer se z veseljem zbirajo ugodnosti, tudi če ne bodo vse videti tako dobro, ko pridete domov. Namesto tega, ko delnice padajo, mnogi vlagatelji težko potegnejo sprožilec, saj se bojijo, da bodo izbrali zadrego, ki samo še poveča bolečino, ki že prizadene njihove portfelje. Toda med ruševinami obstajajo priložnosti.

"Kaos je ustvaril peščico nakupnih priložnosti," pravi Andy Kapyrin, sovodja investicijskega direktorja RegentAtlantic, podjetja za upravljanje premoženja s sedežem v New Jerseyju. "V kaos se je vredno prebiti."

Zdi se, da medvedji trgi med drugim vedno izpostavljajo delnice z visokimi cenitvami, slabim računovodstvom in šibkimi zaslužki. In nikoli ni dovolj samo pregledati trg za delnice, ki se trguje na najnižji strani njihovih razponov vrednotenja – samo razmerje med ceno in dobičkom delnice ni znak, da je zares poceni.

»Prvi korak je vprašati, ali so delnice tako poceni, kot se zdi,« pravi Chris Senyek, glavni naložbeni strateg pri Wolfe Research. Drugi "je gledati na trajnost zaslužka."

Ni lahko. Jim Rocchio, soustanovitelj Kailash Concepts Research (KCR), pravi, da njegova ekipa analizira dejavnike, kot so donosnost lastniškega kapitala in razlike med prijavljenimi, dejanskimi in denarnimi dobički, pa tudi druge meritve. Bistvo je najti visokokakovostna podjetja, ki trgujejo po razumnih cenah.

Tukaj je šest delnic, ki ustrezajo računu.

Abeceda

Googlov starš

Abeceda

(oznaka: GOOGL) je leta 26 padel za približno 2022 %, kar je 11 odstotnih točk več od 500-odstotnega padca S&P 15. Toda ta padec je naredil čudeže za vrednotenje delnic, ki je padlo na 18.6-kratnik 12-mesečni prihodnji dobiček, kar je več kot 25-krat na začetku leta. Vendar se je za Alphabet malo spremenilo in prihodnost je še vedno svetla. Pričakuje se, da se bo prodaja in dobiček leta 15 v primerjavi z letom 19 povečala za 2023 % oziroma 2022 %. Google je še vedno prevladujoč pri spletnem iskanju in prodaji oglasov in je še vedno avtomat za denarni tok. Alphabet je leta 67 ustvaril 2021 milijard dolarjev prostega denarnega toka, med letoma 339 in 2023 pa naj bi proizvedel približno 2025 milijard dolarjev. Kot pravijo, sledite denarju.

Lam raziskave

Mislili bi, da bi bilo trenutno pomanjkanje čipov dobro za

Lam raziskave

(LRCX), ki proizvaja opremo za proizvodnjo polprevodniških čipov. Namesto tega je Lamova delnica letos padla za 29 %, saj je trpela zaradi lastnih omejitev ponudbe, da ne omenjam višjih stroškov. Kljub temu se z delnicami Lam trguje le za 14-krat več kot 12-mesečni prihodnji dobiček. To je popust na lastno petletno povprečje 14.8-krat in S&P 500 17.4-krat. Kljub popustu naj bi se v koledarskem letu 7 prodaja in zaslužek povečala za 10 % oziroma 2023 %, prosti denarni tok pa naj bi dosegel 5.1 milijarde dolarjev. Še več, Senyekovo delo pri Wolfe Research in analiza KCR kažeta, da je njeno računovodstvo solidno. Vlagatelji dobijo tisto, za kar plačajo.

Meta platforme

Veliko stvari ni všeč pri Facebook staršu

Meta platforme

(FB), katerega delnice so letos padle za 43 %. Prodaja družbenih medijev je zaradi sprememb ob

Apple

(AAPL) in konkurenco TikToka. Meta bo porabila veliko denarja za izgradnjo metaverse in izpolnila svoje ime. Pričakuje se, da se bo Metina prodaja leta 16 povečala za približno 2023 % in ustvarila približno 31 milijard dolarjev prostega denarnega toka. Z delnicami Meta se zdaj trguje le za 15.7-krat več kot 12-mesečni prihodnji dobiček, kar je popust na S&P 500. »Facebook s popustom na trgu?« pravi Kapyrin iz RegentAtlantica. "To je vrednostna delnica po definiciji večine ljudi."

Tehnologija Micron

Tehnologija Micron

(MU), ki proizvaja pomnilniške čipe za elektronske naprave, je skoraj vedno poceni. Toda po padcu za 24 % leta 2022 je delnica res poceni. Micron trguje s samo 6.2-kratnim dobičkom, pod petletnim povprečjem, ki je 8.9-kratnik. To je odraz Micronove (in pomnilniških čipov) ciklične narave, čeprav je zdaj videti, da je podjetje v ciklu navzgor, pri čemer se pričakuje, da se bo prodaja in dobiček v koledarju 16 povečala za 24 % oziroma 2023 %. Še več, podjetje je zelo dosleden generator prostega denarnega toka – leta 3.4 je imel 2021 milijarde dolarjev, v koledarskih letih 8.8 oziroma 10.6 pa naj bi ustvaril še 2023 milijarde dolarjev oziroma 2024 milijarde dolarjev.

Netflix

Netflix
Je
(NFLX) Mehurček Covid-19 je počil – delnice pa so hitro padle. Delnice so se v letu 68 znižale za 2022 %, kar je približno polovica tistega, kar je bilo na začetku pandemije, marca 2020. Konkurenca za pretočno predvajanje videoposnetkov se je povečala in zajedla rast Netflixovih naročnikov; podjetje je pred kratkim doživelo svoj prvi upad naročnikov po letu 2011. Zdaj pa je videti, da bi lahko šlo za situacijo, v kateri bi lahko vložili vrednost. Delnica se trguje za 17.9-kratnik svojega 12-mesečnega vnaprejšnjega dobička, pod petletnim povprečjem 67.7-krat in nekoliko več kot S&P 500. To je poceni "za podjetje z višjimi maržami dobička, svetlejšo prihodnostjo in manj dolgov" kot povprečne zaloge, pravi Kapyrin iz RegentAtlantic.

Teradin

Delnice

Teradin

(TER), ki izdeluje testno opremo za polprevodniško industrijo in robote za industrijsko avtomatizacijo, se je do danes zmanjšalo za približno 36 %, pri čemer je več kot polovica tega padca prišla v enem dnevu po tem, ko je podjetje dalo razočarajoče prodajne smernice. Vendar smernice niso bile posledica pomanjkanja povpraševanja, temveč zamude pri razvoju tehnologije. Teradyne še vedno pričakuje, da bo leta 8 zaslužil približno 2024 dolarjev na delnico, delnica pa se trenutno trguje z 20-kratnim 12-mesečnim prihodnjim dobičkom. Še več, prilagojene ocene zaslužka in ocene, ki temeljijo na splošno sprejetih računovodskih načelih ali GAAP, so majhne. Teradyne ima nekaj najčistejših finančnih rezultatov v S&P 500, navaja KCR.

pišite na Al Root pri [e-pošta zaščitena]