Delnice se dvignejo, kar Wall Street popelje do redkega zmagovalnega tedna

Delnice so v petek na Wall Streetu še povečale, saj je Standard & Poor's 500 imel najboljši dan v dveh letih in šele drugi zmagovalni teden v zadnjih 12, da je nekoliko olajšal brutalno razprodajo trga letos.

Referenčni indeks se je zvišal za 3.1 %, pri čemer so vodilna tehnološka podjetja in banke. Indeks S&P 500 je v tem tednu zabeležil 6.4-odstotno povečanje, s čimer je izbrisal osupljivo izgubo, ki je nastala teden dni prej, čeprav je še vedno blizu 20 % pod svojim rekordom postavljena zgodaj letos.

Industrijsko povprečje Dow Jones se je zvišalo za 2.7 %, tehnološki težki kompozit Nasdaq pa je končal za 3.3 % višje. Oba indeksa sta zabeležila tudi tedensko rast, ki je več kot nadomestila njune izgube prejšnji teden.

Delnice so se ta teden okrepile, saj je pritisk naraščajočih donosnosti zakladnih obveznic nekoliko popustil in vlagatelji so špekulirali Federal Reserve morda ni treba biti tako agresiven dvig obrestnih mer kot prej mislili, saj se bori za nadzor inflacije.

Dobički so odlog zaradi padca Wall Streeta skozi večino leta, ki ga je povzročilo dejstvo, da so Fed in druge centralne banke padle v obrat zaradi ogromne podpore, ki jo je pandemija pridobila na trgih. V upanju, da bi premagal kaznovano visoka inflacija, so centralne banke zvišale obrestne mere in naredile druge poteze, ki škodijo cenam naložb in grozijo, da bodo dovolj upočasnile gospodarstvo, da bi povzročile recesijo. Takih potez bo zagotovo še več.

"To je bil dober teden," je dejal Randy Frederick, generalni direktor trgovanja in izvedenih finančnih instrumentov pri Charlesu Schwabu. »Redko je. Vsaj leta 2022 smo imeli le nekaj tednov, ko smo bili na koncu neto pozitivni. Videti je precej podobno tistemu, kar smo videli konec maja, in to je seveda izginilo."

Indeks S&P 500 se je zvišal za 116.01 točke na 3,911.74 točke. Dow se je povzpel za 823.32 točke na 31,500.68. Nasdaq je dodal 375.43 točke in končal pri 11,607.62 točke.

Zrasle so tudi delnice manjših podjetij. Indeks Russell 2000 se je zvišal za 54.06 točke ali 3.2 % na 1,765.74.

Deli ameriškega gospodarstva so še vedno vroči, zlasti trg dela, vendar so se v zadnjem času pojavili nekateri odvračalni signali. Petkovo poročilo je potrdilo, da je razpoloženje med potrošniki padlo na najnižjo točko, odkar je Univerza v Michiganu začela voditi evidenco, zlasti zaradi visoke inflacije. Še ena pomanjkljivost tega tedna je pokazala, da proizvodni in storitveni sektorji v ZDA niso tako močni, kot so mislili ekonomisti.

Zgodba se nadaljuje

Tako slabši podatki vzbujajo zaskrbljenost glede moči gospodarstva. Lahko pa so tudi dobri za finančne trge, pa naj se to zdi paradoksalno.

Lahko bi pomenili manjši pritisk na dvig inflacije, kar bi na koncu pomenilo, da centralni banki Federal Reserve ni treba tako agresivno dvigovati obrestne mere. Obrestne mere poganjajo trgovanje z delnicami, kriptovalutami in drugimi naložbami.

»Vsekakor smo opazili ohladitev na številnih področjih. Nakup bencina se zmanjšuje, zdi se, da se cene stanovanj na splošno ohlajajo,« je dejal Frederick. »Zame vse to govori o dejstvu, da ima to, kar Fed zdaj počne, vsaj nekaj vpliva. Zdaj pa mislim, da še ne vemo, ali je dovolj za znižanje inflacije ali ne."

En drobec v poročilu o razpoloženju potrošnikov bi lahko imel posebno težo za trge. Pokazal je, da so se pričakovanja potrošnikov glede inflacije na dolgi rok umirila na 3.1 % s sredine meseca na 3.3 %. To je ključnega pomena za Fed, saj lahko pričakovanja glede višje inflacije v prihodnosti sprožijo nakupno aktivnost, ki še dodatno podžge inflacijo v samoizpolnjujočem se začaranem krogu.

Prejšnji teden je Fed svojo ključno kratkoročno obrestno mero zvišal za največji znesek v zadnjih desetletjih in dejal, da bi lahko prišlo še eno takšno zvišanje, čeprav ne bi bilo običajno.

V zadnjem tednu so vlagatelji skromno zavrnili svoja pričakovanja o tem, kako visoko bo Fed dvignil obrestne mere v začetku prihodnjega leta.

To je pripomoglo k zmanjšanju donosa na trgu zakladnice. Donos na dvoletno zakladnico, ki se nagiba k gibanju s pričakovanji glede ukrepov Fed-a, je padel nazaj na 3.06 % z več kot 3.40 % sredi prejšnjega tedna.

Donos 10-letne zakladnice, ki predstavlja temelj svetovnega finančnega sistema, se je v petek s 3.13% pozno v četrtek povzpel na 3.07%. Vendar se je tudi umiril, potem ko je prejšnji teden dosegel 3.48 %.

Leto se je začelo malo nad 1.50 %.

Ločeno gospodarsko poročilo v petek je pokazalo, da se je prodaja novih stanovanj prejšnji mesec nepričakovano pospešila. Toda trend stanovanj je bil večinoma nižji, ker je na vodilnem robu rasti obrestne mere Fed.

Dražje hipotekarne stopnje škodijo industriji, ločeno poročilo ta teden pa je pokazalo, da se je prodaja predhodno poseljenih stanovanj prejšnji mesec upočasnila.

Naraščajoče hipotekarne obrestne mere so spodbudile LendingTree, spletno tržnico, ki ljudem pomaga pri iskanju hipotek in drugih posojil, da je v petek opozorila, da pričakuje, da bo v drugem četrtletju poročala o nižjih prihodkih od prejšnjih napovedi. Njene delnice so padle za 7.9 %.

Velika večina Wall Streeta je šla v nasprotno smer. Več kot 95 % delnic v indeksu S&P 500 se je zvišalo.

Delnice, povezane s potovanji, so v petek med največjimi pridobili. Operater križarjenja Carnival se je zvišal za 12.4 %, potem ko je poročal o slabših rezultatih v zadnjem četrtletju, kot so pričakovali analitiki, vendar je tudi dejal, da se trendi rezervacij izboljšujejo. Royal Caribbean je poskočil za 15.8 % za največji dobiček v indeksu S&P 500. United Airlines se je zvišal za 7.5 %, Wynn Resorts pa za 12.1 %.

Pisateljica Associated Pressa Elaine Kurtenbach je prispevala k temu poročilu.

Ta zgodba se je prvotno pojavila v Los Angeles Times.