Delnice so končale nestanovitno sejo, vendar beležijo najdaljši tedenski niz izgub od leta 2001

Ameriške delnice so v petek končale nestanovitno trgovanje, vendar so kljub temu zabeležile strme tedenske izgube. Indeks S&P 500 je zabeležil najdaljši tedenski niz izgub, odkar je počil balon dotcom, saj so se ponovno pojavile zaskrbljenosti glede strožje denarne politike ter odpornosti gospodarstva in dobičkov podjetij ob inflaciji.

Indeks modrih žetonov je zaključil razgibano sejo višje za samo 0.01 % in se ustalil na 3,901.36. To je indeks znižalo za 18.7 % v primerjavi z rekordno najvišjo vrednostjo zapiranja 4,796.56 od 3. januarja – s čimer je S&P 500 dosegel dosego medvedjega trga, opredeljenega, ko se indeks zapre za vsaj 20 % od nedavnega zadnjega najvišjega nivoja vseh časov. . Na ravni znotraj dneva se je indeks S&P 500 znižal za kar 20.6 % v primerjavi z rekordnim zaključnim vrhom 3. januarja. Indeks S&P 500 je zabeležil tudi sedmo zaporedno tedensko izgubo v svojem najdaljšem nizu izgub po letu 2001.

Tudi drugi večji indeksi so se v petek končali malo spremenjeno, a za teden nižji. Dow Jones Industrial Average se je zvišal za samo 0.03 % ali 8.77 točke, da se je ustalil na 31,261.90 in zabeležil osmo tedensko izgubo. Indeks Nasdaq Composite je padel za 0.3% na 11,354.62. Donosnost zakladnice je padla, pri čemer je donosnost referenčnega 10-letnega obveznica padla pod 2.8 %, medtem ko so se cene ameriške surove nafte dvignile na več kot 112 $ za sod.

Najnovejša nestanovitnost delnic je nastala zaradi slabših rezultatov zaslužka od pričakovanih in napotkov nekaterih večjih ameriških trgovcev na drobno v začetku tega tedna, kar je potrjuje bojazen, da imajo podjetja težje prenašanje naraščajočih stroškov na potrošnike. Trgovine Ross (ROST) pozno v četrtek je postal zadnji večji trgovec na drobno, ki je zmanjšal svoje celoletne smernice in se pridružil Walmartu (WMT) in Target (TGT) pri poudarjanju vpliva inflacije in motenj dobavne verige na dobičkonosnost. Delnice Walmarta so ta teden padle za 19.5 %, kar je najslabši tedenski rezultat delnic doslej.

»Na žalost ni varnega zatočišča. Ko vidimo novice, ki so izhajale iz diskrecijske pravice in osnovnih izdelkov potrošnikov ... to kaže na težave, ki jih imajo podjetja ne glede na njihovo velikost,« Eva Ados, vodja poslovanja ER Shares, je povedal Yahoo Finance Live. "In ironično, to so sektorji, osnovni izdelki in diskrecijsko pravico potrošnikov, ki veljajo za varna zatočišča na slabem gospodarskem trgu."

Zgodba se nadaljuje

Blizu medvedjega trga

Indeks S&P 500 se je približal 20-odstotnemu padcu pod svojo nedavno rekordno vrednost, kar bi predstavljalo prvi medvedji trg indeksa od prvih dni pandemije COVID-19 leta 2020.

Nasdaq Composite je že v začetku tega leta padel na medvedji trg, saj so trgovci zaradi pričakovanj višjih obrestnih mer Federal Reserve rotirali od rastočih delnic, kar bi pritiskalo na vrednotenja visoko-letečih tehnoloških delnic. Ob petkovem zaprtju je indeks Nasdaq Composite padel za skoraj 30 % z rekordne vrednosti 19. novembra 2021. Dow je padel v popravek ali padec za vsaj 10 % z nedavnega rekordnega maksimuma, vendar še ni dosegel prag medvedjega trga.

Od druge svetovne vojne je bilo 12 uradnih medvedjih trgov za S&P 500 in 17, vključno z "bližnjimi medvedjimi trgi", ko je indeks padel za več kot 19 %, je povedal glavni finančni tržni strateg LPL Ryan Detrick. Od tega je bil povprečni padec okoli 29.6 % in je trajal povprečno 11.4 meseca.

Najnovejši padec indeksa S&P 500 se je zgodil sredi stopnjevanja zaskrbljenosti zaradi desetletja visokih stopenj inflacije, strožje denarne politike ameriške centralne banke Federal Reserve, geopolitičnih pretresov v Ukrajini in ponovnih omejitev, povezanih z virusi, na Kitajskem. Glede na to sotočje pomislekov so se povečale tudi razprave o verjetnosti recesije v ZDA. Medtem ko je nacionalni urad za ekonomske raziskave (NBER) odgovoren za uradno razglasitev recesije, se ena običajno upošteva po dveh zaporednih četrtletjih negativne rasti BDP (bruto domačega proizvoda). Gospodarstvo ZDA se je v prvih treh mesecih letošnjega leta že zmanjšal za 1.4 % letno.

»Razčlenitev medvedjih trgov z recesijo in brez recesije kaže zanimiv razvoj. Če bo gospodarstvo v recesiji, se medvedji trgi poslabšajo, v povprečju padejo za 34.8 % in trajajo skoraj 15 mesecev,« je zapisal Detrick. "Če bi se gospodarstvo izognilo recesiji, bo medvedji trg dosegel 23.8% in v povprečju traja nekaj več kot sedem mesecev."

Recesijska tveganja

Medtem ko nedavni padci indeksa S&P 500 odražajo poslabšanje razpoloženja vlagateljev glede na negotovo gospodarsko ozadje, zdrs na medvedji trg ne zagotavlja recesije. Vse hujše izgube delniškega trga pa so pokazale, da je vlagateljev vedno več pričakovati upad.

»V preteklosti je indeks S&P 500 padel v povprečju za 29 % okoli recesije (mediana 24 %),« je v petek v zapisku zapisal Keith Lerner, so-glavni direktor za naložbe in glavni tržni strateg pri Truist Advisory Services. "Z indeksom S&P 500, ki trenutno kaže skoraj 19-odstotni upad od vrha do najnižjega [ob četrtkovem zaključku], trg dejansko že določa cene s 60-70-odstotno možnostjo recesije na podlagi povprečja in mediane."

Strategi drugih velikih podjetij so prav tako poudarili, da je S&P 500 določal cene ob vse večji verjetnosti recesije.

"Recesija ni neizogibna, vendar se stranke nenehno sprašujejo, kaj lahko pričakujejo od delnic v primeru recesije," je David Kostin, glavni strateg za delnice Goldman Sachsa v ZDA, je ta teden zapisal v zapisku. »Naši ekonomisti ocenjujejo a 35-odstotna verjetnost da bo ameriško gospodarstvo v naslednjih dveh letih zašlo v recesijo in verjamem, da krivulja donosnosti določa podobno verjetnost krčenja. Rotacije na ameriškem delniškem trgu kažejo, da vlagatelji določajo povišane možnosti za upad v primerjavi z močjo nedavnih gospodarskih podatkov.

Lerner je tudi opozoril, da bi na podlagi povprečnega in medianega padca indeksa S&P 500 okoli recesije od druge svetovne vojne lahko indeks tokrat padel na celo med 3,400 in 3,650.

"To bi povzročilo, da bi se neverjetno brutalen trg počutil veliko slabše, in seveda bi trgi lahko presegli povprečje," je dejal Lerner.

Ko pa je med recesijo dno vloženo, so donosi ponavadi označeni. Lerner je opozoril, da je povprečni enoletni prihodnji donos za delnice, ki so se znižale na najnižjo raven okoli recesije, 40-odstoten.

"Rečeno drugače, tudi če bi se delnice znižale na 3,400, z uporabo povprečnega odboja bi bile delnice blizu 4,800," je dejal Lerner. »Druga stvar, ki si jo je treba zapomniti, je, da delnice padajo na dno nekaj mesecev pred koncem recesije in pogosto, ko dosežemo vrh pesimizma. To se zgodi, ko si vlagatelji pomislijo: 'Ne morem se spomniti enega razloga, da bi trgi šli navzgor.' Vsi naslovi so negativni."

-

Emily McCormick je poročevalka za Yahoo Finance. Sledi ji na Twitterju.

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Instagram, YouTube, Facebook , Flipboardin LinkedIn