Delnice so se končale mešano, vendar beležijo tedensko rast, saj močni podatki o delovnih mestih izzivajo Fed, da zviša obrestne mere

Kako se trguje z delnicami

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  + 0.10%
  povečal za 34.87 točke ali 0.1 % in končal pri 34,429.88.

• S&P 500
  SPX,
  -0.12%
  zdrsnilo za 4.87 točke ali 0.1% in končalo pri 4,071.70.

• Nasdaq Composite
  COMP,
  + 1.87%
  padel za 20.95 točke ali 0.2 % in končal pri 11,461.50.

Po podatkih Dow Jones Market Data so vse tri glavne referenčne vrednosti dosegle drugi zaporedni teden rasti. Delnice so v sredo narasle, medtem ko se je Dow povzpel za več kot 700 točk po pripombah predsednika Feda Jeroma Powella o verjetnosti, da bo Fed pozneje ta mesec znižal obrestno mero za 50 bazičnih točk.

Kaj je gnalo trge

Delnice so se v petek večinoma znižale, ko so vlagatelji prebavili poročilo o zaposlovanju, ki je bilo močnejše od pričakovanj, pri čemer je S&P 500 končal nekoliko nižje, a še vedno navzgor za teden.

Ameriško gospodarstvo je novembra ustvarilo 263,000 novih delovnih mest, presegel pričakovanja za 200,000 delovnih mest, kar bi bilo najnižje mesečno število od decembra 2020. Odčitek prejšnjega meseca je bil prav tako popravljen višje na 284,000.

"Trg se drži bolje, kot bi si sprva mislil," glede na moč poročila o delovnih mestih, je dejal Scott Wren, višji globalni tržni strateg pri Wells Fargo Investment Institute, v telefonskem intervjuju v petek. Dejal je, da je včasih "kar je dobro za gospodarstvo, slabo za trg zaradi posledic" glede tega, kako agresivno se lahko Fed odzove na ohlajanje povpraševanja z dvigi obrestnih mer.

Padec trga v petek odraža zaskrbljenost, da močno poročilo o delovnih mestih pomeni, da bo inflacija lahko ostala povišana dlje časa in da bo končna obrestna mera Feda lahko višja od pričakovane, je dejal Wren.

Delnice so padle, ko so se zvišali donosi kratkoročnih državnih obveznic. Obrestna mera na dvoletnem zakladnem zapisu
TMUBMUSD02Y,
4.292%
se je v petek povečal za 2.4 bazične točke na 4.278 %, medtem ko so donosi 10-letnih državnih obveznic
TMUBMUSD10Y,
3.494%
po tržnih podatkih Dow Jones padel za 2.3 bazične točke na 3.502 %.

Poglej: Podatki o delovnih mestih v ZDA postavljajo obsežno zvišanje obrestnih mer ponovno na mizo na decembrskem zasedanju Feda

Kljub temu je Wren dejal, da pričakuje, da bo Fed zmanjšal obseg svojega naslednjega zvišanja obrestnih mer na svojem političnem sestanku ta mesec na 50 bazičnih točk, s čimer se bo premaknil navzdol od niza velikih dvigov obrestnih mer za 75 bazičnih točk, ko se bori proti visoki inflaciji. 

"Želja Feda, da upočasni svoje dvige obrestnih mer, a nato nekaj časa obdrži visoke/omejevalne obrestne mere, da pusti politiko 'marinirati' skozi sistem, se nam zdi zelo preudarna pot," je zapisal Rick Rieder, BlackRockov direktor za naložbe globalnega fiksnega dohodka in vodja ekipe podjetja za naložbe v globalno razporeditev, v komentarjih po elektronski pošti v petek. 

Glede na terminske pogodbe Fed skladov, ki trgovcem omogočajo, da stavijo v skladu s politiko Federal Reserve, bo obrestna mera Fed skladov naslednje leto dosegla najvišjo vrednost pri 5.25 %. CME-jevo orodje FedWatch. Predsednik Fed St. Louisa Jim Bullard je nakazal na lestvici prejšnji mesec da je obrestna mera Fed Funds, ki je referenčna politična obrestna mera centralne banke, morda moral dvigniti celo do 7 %.

»Petkovo poročilo o zaposlovanju, ki je bilo močnejše od pričakovanega, daje agenciji Federal Reserve več razlogov za nadaljnje zviševanje obrestnih mer in ohranjanje strožje denarne politike dlje časa, vsaj dokler trg dela ne začne slabeti, kar je signal, ki ga trg ne želi slišati. prav zdaj,« je v komentarjih po e-pošti dejal Robert Schein, glavni investicijski direktor družbe Blanke Schein Wealth Management.

Glej: Novembra so v ZDA odprli 263,000 delovnih mest in plače so se močno povečale – veliko preveč za Fedove želje

Kljub temu nekateri tržni strategi vidijo dobro stran.

"Poročilo je pozitiven razvoj za gospodarstvo in podpira trditev, da bo Fed morda lahko dosegel mehak pristanek v gospodarstvu, rezultat, ki je v nasprotju z napovedmi nekaterih največjih bank v državi v zadnjih mesecih," je dejal. Peter Essele, vodja upravljanja portfelja pri Commonwealth Financial Network, v komentarjih po e-pošti.

Stopnja brezposelnosti je novembra ostala nespremenjena pri 3.7%, medtem ko se je rast plač v zadnjem letu pospešila na 5.1%, v skladu s petkovim poročilom ameriškega urada za statistiko dela.

"Trg dela, ki ostaja vroč, še naprej upravičuje to, kar počne Fed," je v telefonskem intervjuju v petek dejala Nicole Webb, finančna svetovalka pri Wealth Enhancement Group. »Mislim, da se tečaj ne spremeni glede na pričakovanih 50 bazičnih točk decembra,« je dejala, »vendar smo se resnično začeli spraševati, kako visoko mora doseči terminalna obrestna mera, da pride do uničenja povpraševanja, ki prinaša inflacijo. padel na 2 %."

Čeprav je borza v petek končala večinoma nižje, so vse tri glavne referenčne vrednosti beležile tedensko rast. Indeks S&P 500 se je v tednu povečal za 1.1 %, medtem ko je tehnološko zahteven Nasdaq Composite pridobil 2.1 %, industrijsko povprečje Dow Jones pa je dodalo 0.2 %, kažejo tržni podatki Dow Jones.

Zaloge v fokusu

• UiPath Inc.
  POT,
  + 12.46%
  delnice poskočile za 12.5 % potem ko so četrtletni rezultati in obeti ponudnika »programskega robota« presegli ocene Wall Streeta.

• Delnice Cracker Barrel Old Country Store Inc.
  CBRL,
  -12.94%
  padel 12.9% po domači verigi restavracij z maloprodajnimi trgovinami znotraj proračunskih pričakovanj glede dobička v prvem četrtletju.

• PayPal Holdings Inc.
  PYPL,
  -4.93%
  delnice so padle za 4.9 %, zaradi česar je ena izmed najslabše uspešnih S&P 500.

— Steve Goldstein je prispeval k temu članku.