Ta teden je nasilni preobrat na ameriških borzah morda pustil, da so vlagatelji pretreseni, toda faza likvidacije, ki je morda končno v teku, bo verjetno morala postati bolj vroča, preden bo izgorela, je v petek opozoril vodilni opazovalec lestvice Wall Streeta.
Izjemna stvar pri divjem dvodnevnem nihanju trga v sredo in četrtek je, da so bili notranji trgi – kazalniki, ki merijo stvari, povezane s številom napredujočih delnic v indeksu v primerjavi z upadajočimi delnicami – prav tako pretreseni, čeprav so ponavadi »manj nestanovitni«. kot cene, je v petkovem zapisu dejal Jeff deGraaf, ustanovitelj Renaissance Macro Research.
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
padel za več kot 1,000 točk ali 3.1 % v četrtek po porastu za več kot 900 točk v sredo, medtem ko je Nasdaq Composite
COMP,
padel za 5 %, kar je najslabši enodnevni rezultat za oba indeksa po letu 2020. S&P 500
SPX,
v četrtek padla za 3.6 %. Delnice so se v petek znižale.
Ta teden so bili močni notranji indeksi, saj so se delnice po sredovskem zasedanju Fed dvignile, medtem ko je četrtkovo razprodajo spremljala ena najslabših internih vrednosti, s samo 5 % Russell 3000.
RUA,
Po njegovih besedah so delnice rasle za 8-odstotno rast. (glej spodnjo tabelo).
DeGraaf je opozoril, da so vzporedna nihanja notranjih organov na lestvici, ki smo jo videli ta teden, redka, pri čemer se je zadnji zgodil blizu najnižjih vrednosti delnic COVID marca 2020. Dejansko vlagatelji še nikoli niso opazili tako močnega nihanja notranjih organov kot Četrtek pred finančno krizo 2008–09 (glej spodnji grafikon).
Renesančne makro raziskave
Toda preden se bodoči biki preveč navdušili zaradi govora o nizki vrednosti COVID-a, je analitik opozoril, da bo trg morda moral narediti pot, preden se izčrpa. Medtem je padec indeksa S&P 500 pod najnižjo vrednost v sredo medtem spremenil poziv po odbitku borze v "zdravico".
"Pohajamo v okolje likvidacije, in čeprav se ti pogosto opečejo, postanejo vroče prej," je dejal deGraaf.
Opazovalci trga, ki dvomijo, da so delnice še dosegle dno, so opazili tudi pomanjkanje prepričljivega dviga indeksa volatilnosti Cboe.
VIX,
ali VIX, merilo pričakovane 30-dnevne volatilnosti indeksa S&P 500, ki temelji na opcijah. Najnižje vrednosti trga se pogosto pojavljajo kot VIX, ki je zastopnik za tremo, skoke trgovcev, vendar je bil porast indeksa ta teden razmeroma umirjen.
VIX je v zgodnji akciji v petek dosegel vrh 35, kar je nad svojim dolgoročnim povprečjem pod 20, vendar mu ni uspelo premagati najvišje vrednosti prejšnjega tedna nad 36, še manj marčevske nad 37.
"To nakazuje, da vlagatelji verjamejo, da bi lahko v prihodnjih mesecih prišlo do še globlje razprodaje, saj se pričakuje, da bo Fed na junijskem srečanju ponovno dvignil obrestne mere za 50 bazičnih točk," je dejal Robert Schein, glavni direktor za naložbe pri Blanke Schein Wealth Management, v Palm Desert, Kalifornija, s približno 500 milijoni dolarjev sredstev v upravljanju.
"Če bi vlagatelji resnično verjeli, da je dno blizu, bi verjetno videli še višji VIX," je dejal v komentarjih po elektronski pošti.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-liquidation-environment-needs-to-get-hotter-before-it-burns-out-analyst-11651852101?siteid=yhoof2&yptr=yahoo