Delniški trg je pravkar prestal test recesije

Pred štirimi tedni je bil delniški trg na pomembni temeljni ravni. Od takrat so velika volatilnost in razširjena opozorila o recesiji na preizkušnji živce vlagateljev. Preizkus se je pravkar končal, ko je borza ponovno presegla temeljno raven. Tukaj je slika …

Zdaj je čas, ko realnost nadomesti ugibanja

Zapomnite si: borza je najboljši vodilni pokazatelj tega, kar prihaja. Njegovo nedavno nestanovitno, a pozitivno delovanje na dnu razprodaje (ko so vlagatelji prestali poplavo recesijskih znamenj) je še posebej omembe vredno.

Pomembno je, da se dobri rezultati dogajajo v sezoni zaslužkov, ko realnost prehiti ugibanja. Poleg tega je Wall Street zdaj v celoti napovedoval leto 2023. Tretje četrtletje 2022 je v preteklosti in četrto četrtletje z visoko rastjo BDP je tu. To odpira leto 2023 za širše analize in napovedi.

Veseli rezultat negativnosti: vse pozitivne svetijo

Star borzni rek pravi nekako takole: Ko jih (delnic) »oni« ne morejo več znižati, jih dvignejo. Uporabljeno na današnjem trgu pomeni, da je čas za nakup, ko ponavljajoči se strahovi ne povzročajo več prodaje, saj sta negativni učinek in padajoči trend trga mimo.

Bistvo: vlaganje v delnice je postopek korak za korakom

Borza je vedno v stanju nihanja. Zato lahko natančen pogled zdaj kasneje postane manj koristen. Pogosteje se pogled spremeni, dopolni ali izboljša s časom. Prav tako lahko postane natančnejši z novimi podpornimi informacijami. Kar se je v zadnjem času dogajalo na borzi, je dober primer.

Iz tega razloga sem povezal svojih prejšnjih pet člankov (v kronološkem vrstnem redu), ki so vodili do tega. Vključil sem odstavke »Bittenline«, ker zajemajo točko, ki je v tistem trenutku posebej pomembna.

VEČ OD FORBESDva ključna datuma bosta razkrila usodo ameriške borzeBy John S. Tobey

"Bistvo: Današnja vsesplošna negativnost naredi borzo zrelo za presenetljivo rast"

»Pravilo je: Ko so 'vsi' medvedji, je čas za lastništvo delnic. Preprosta utemeljitev je, da ne glede na negativne temelje razprodane cene delnic ponujajo dobro priložnost.«

VEČ OD FORBESDanašnji pretres na borzi je potrditev rastiBy John S. Tobey

"Bistvo: nikoli ne stavite proti zdravi pameti"

»'Zdrava pamet' igra veliko vlogo pri nasprotnem razmišljanju, ker priljubljena utemeljitev na dnu (in vrhu) vedno manjka. Namesto tega so ustvarjene izmišljene razlage, ki podpirajo prepričanje, da stvari niso preobremenjene.

»Koristni znak, da zdrava pamet ni na delu, je, ko imate absolutni občutek, da bo trenutni trend ostal. (V takih trenutkih celo profesionalni vlagatelji dobijo te zavajajoče občutke.)«

VEČ OD FORBESPetkovi večerni strahovi Wall Streeta – ignorirajte jihBy John S. Tobey

"Bistvo – Wall Street hoče tisto, česar ne more dobiti: včeraj"

»Včerajšnjega dne ni več, neredov pa ne. Zato je pomembno, da ne iščete 'mrtvih mačk, ki se odbijajo'. Strategija uporabe nizkocenovnega dolga za doseganje želenih rezultatov je sama po sebi mrtva. To taktiko je mogoče najti marsikje poleg Wall Streeta. Celo bolje znana podjetja in pokojninski skladi so bili zavedeni v lahek dobiček z dolžniško matematiko.

»Posledično bi lahko bili donosi indeksnih skladov oslabljeni zaradi pasivnega pristopa lastnega vsega. Zato bo verjetno boljša strategija vlaganje v aktivno upravljane sklade – tiste, kjer so upravitelji skladov in analitiki uveljavljeni strokovnjaki. Osredotočeni bodo izključno na prihodnost, ne pa na ponovno predstavljanje dobrih starih časov.”

VEČ OD FORBESVpogled v zgodovino – delnice rastejo, preden inflacija padeBy John S. Tobey

"Bistvo – borza pričakuje, zato ne čakajte, da se prah polege"

»Pogosto po veliki spremembi trenda slišimo ali beremo: 'Nihče ni mogel vedeti.' Pravzaprav da, mnogi vlagatelji predvidevajo, kaj prihaja. Čeprav verjetno ne gre za iste posameznike za vsako večjo potezo, se zvezde pri nekaterih vedno poravnajo. Navsezadnje mora nekdo sprožiti nakup ali prodajo, ki je potrebna za spremembo trenda.

»Torej, je zdaj čas za lastništvo delnic?

»Videti je tako. Čeprav Fed še naprej zvišuje obrestne mere in stopnja inflacije ostaja visoka, se dogajajo jasne pozitivne spremembe. Potem je tu še tista 'edina vidna dobra novica' – da se stopnja inflacije, čeprav je visoka, že mesece ni povečala.«

VEČ OD FORBESRecesija? Ne – obrestne mere so še vedno prenizkeBy John S. Tobey

"Bistvo – obrestne mere niso vse"

»…visoke realne obrestne mere ne povzročijo samodejno recesije. Da bi se recesija (aka, negativni preobrat) uveljavila, mora obstajati tudi temeljni razlog, da se pojavi. Običajno so takšni razlogi gospodarski, finančni in/ali investicijski presežki ali neravnovesja, ki jih je treba popraviti. V nasprotnem primeru so lahko višje realne obrestne mere preprosto posledica zdravega povpraševanja po kapitalu.«