Vlagatelji na borzi: Ne bojte se inflacije

Trend inflacije se zdaj samoobnavlja, vendar to ne pomeni, da vlagatelji ne morejo zaslužiti odličnih donosov.

Začnite z današnjo inflacijo:

Trije osnovni vzroki so:

1. Preveč denarja
2. Prenizke obrestne mere
3. Inflacijska dejanja/reakcije, ki jih izvajajo podjetja, druge organizacije, zaposleni, potrošniki, vlagatelji in Wall Street

Številka 3 je razlog, zakaj je inflacijski trend tako težko ustaviti. Gre za verižni učinek »prodajalcev«, ki dvignejo cene vsaj v skladu z zvišanjem stroškov, in »kupci«, ki poskušajo zadržati neizogibno.

Zato ne pričakujte, da bo ta Fed umiril inflacijo z "mehkim" pristankom. Inflacija, ki je precej nad 2-odstotnim ciljem Fed, bo verjetno ostala in se celo povečala, dokler ameriška centralna banka Federal Reserve in politični voditelji ne sprejmejo potrebe po drastičnih in neprijetnih ukrepih.

V redu, to zveni grozno in boleče. Torej, kje pride del srečnega vlagatelja?

Kako lahko vlagatelji zmagajo v obdobjih inflacijske rasti

Ne pozabite, inflacija dviguje cene. Na prvi pogled to pomeni, da se prihodki in dobički podjetja povečajo inflacijsko, kar vlagateljem povzroči dobiček v ceni delnic.

Vendar pa so industrije in podjetja prizadeta drugače. Zato uspeh na prihajajočem inflacijskem bikovem trgu pomeni prilagajanje strategij in pričakovanj spremenjenemu okolju.

Kako prilagoditi strategije in pričakovanja

Pogoji za razumevanje in sprejetje so:

inflacija – Pričakujte naraščajoči cikel višjih vzponov in višjih padcev, ko se organizacije in potrošniki zapletejo v to

Obresti cene – Zavedajte se, da so še vedno precej pod ravnjo, ki bi jo določili kapitalski trgi brez vmešavanja Federal Reserve. Torej, upoštevajte to kot bonusno inflacijsko obdobje, ko Fed pravi, da se zaostruje, v resnici pa le zmanjšuje že obstoječe popuščanje. Z drugimi besedami, še dolga je pot, preden se razmere zares zaostrijo.

Gospodarska Rast – Dokler ne pride do recesije, bo »realna« (z inflacijo prilagojena) rast BDP ostala pozitivna. To pomeni, da se bo "nominalna" (ne z inflacijo prilagojena) rast povečevala z višjim posnetkom, ko bodo cene naraščale.

Podjetje Rast – Tukaj stvari postanejo zanimive. Inflacijsko okolje ustvarja zmagovalce in zaostale. Zato ne pričakujte, da bodo včerajšnji zmagovalci jutrišnji v tem novem okolju. Najverjetneje se bo zgodil pomemben premik. In to nas pripelje do …

Podjetje Zaloge – Ko se bodo spremenili finančni, gospodarski in poslovni pogoji, se bo spremenil tudi Wall Street. Pričakujte nove strategije, izbore in vrednotenja, ki temeljijo na inflacijski utemeljitvi. In to pomeni, da je verjetno največja sprememba pred nami …

Prehod k aktivno upravljanim skladom iz indeksnih skladov

Obdobje inflacijske rasti bo “premagovanje” potisnilo na vrh seznama želja vlagateljev. Usklajevanje s srednjimi rezultati celotnega trga ne bo več zadovoljivo. Ko aktivni menedžerji napredujejo, bodo vlagatelji začeli skakati.

Skeptično? Ne bodi. Kombinacija novega, drugačnega in vrhunskega bo kot meso za današnje podhranjene vlagatelje. To je cikel bikovega trga, ki ga poganjajo izredne razmere, ki bodo nadomestile zaskrbljujoč refren inflacije-obresti-in-recesije (Oh, moj!)

Opomba: Kot v mnogih delniških obdobjih tudi razlogi in rezultati izhajajo iz kombinacije pogojev in dejanj – ne ene preproste razlage. Zato obvezno preberite moj prejšnji članek, "Izjemno dobri pogoji za začetek trga delnic v juliju.” V njem navajam štiri aktivno upravljane sklade, v katere sem vlagal.

VEČ OD FORBESIzjemno dobri pogoji za začetek trga delnic v julijuBy John S. Tobey

Bistvo: več pogojev ustvarja inflacijske trende, zato prezrite poenostavljene komentarje

Veliko (večina?) medijskih poročil povezuje preproste razlage z rezultati. Ignorirajte jih. Napišejo jih novinarji v roku, brez časa za analizo. Samo pomislite na vrtljive razlage za vsako dnevno (ali znotraj dneva) gibanje delnic. Navedeni razlog je običajno naključen pojav. Na primer "8.6-odstotna inflacija!" Ali pa »Razpoloženje potrošnikov na novem najnižjem nivoju!« Ali, ko manjka preprost razlog, nekaj takega iz Wall Street Journal (27. junij) – (Podčrtaj je moj)

"Ameriške delnice so v torek padle, opustile so zgodnji dobiček in padle drugi dan zapored, vlagatelji so razčlenili sveže ekonomske podatke, da bi našli namige o tempu zaostrovanja denarne politike«.

Ne, trg ni padel, ker so vlagatelji iskali namige o čemer koli. Dejansko je večina kratkoročnih tržnih gibov hrup, ki se dan ali dva pozneje pogosto obrne. Bolje kratkoročno obdobje za opazovanje je teden dni, saj ob zaprtju trga ob koncu tedna dan trgovci sedijo na gotovini.

Namesto tega sledite gospodarskemu, poslovnemu in finančnemu razvoju, ne da bi poskušali vsakega povezati z borzo. Ugoden pristop za povezovanje vsega skupaj je četrtletna analiza. Zakaj čakati tri mesece? Ker vsako četrtletje vsebuje vsa poročila o zaslužku (in obete vodstva), ki jim sledijo poročila ob koncu četrtletja in analize aktivnih menedžerjev. Poleg tega preučevanje trenda četrt za četrtletje odpravi vse vmesne gibe, ki lahko povzročijo več negotovosti kot razumevanja.