Zaloge jekla so se od začetka julija močno okrepile kljub nasprotujočim si obetom za celotno jeklarsko industrijo. Jeklarji na čelu z Nucor (NIČ), Komercialno podjetje za kovine (CMC) in Dinamika jekla (STLD) so oblikovali konstruktivne vzorce grafikonov z veljavnimi nakupnimi točkami. Okrevanje je bilo manj izrazito pri drugih, med drugim United States Steel (X) in Cleveland Cliffs (CLF). Toda preobrati v teh delnicah so ustvarili tudi vzorce grafikonov, ki jih je mogoče uporabiti.
X
Direktorji jeklarske industrije, ki so dosegli dobre četrtletne rezultate, so bili v zadnjih tednih optimistični tako glede povpraševanja po izdelkih kot glede obetov industrije. Analitiki na drugi strani ocenjujejo, da je trg prezaseden, kar kaže na zelo nizko cenovno moč. Cene jekla so padale šest tednov zapored do začetka avgusta. Kljub tem pomislekom so vlagatelji skočili v delnice jekla in dvignili delnice, da bi dokončali veljavne osnove.
Presežna ponudba na trgu jekla?
Ko je Steel Dynamics 20. julija objavil rezultate drugega četrtletja, je izvršni direktor Mark Millett opozoril na priložnosti za rast na trenutnem trgu jekla.
»Dejavnost vnosa naročil strank je še naprej zdrava v vseh naših podjetjih, kar je v nasprotju z bolj pesimističnimi čustvi na trgu,« je dejal Millett. "Verjamemo, da obstajajo močna gonila za našo nadaljnjo rast."
Vendar se zdi, da so analitiki surovin manj prepričani.
Analitiki družbe KeyBanc Capital Markets so 23. avgusta zapisali, da je ponudba na ameriških trgih jekla po kopičenju zaradi pandemije Covid-19 še vedno presežna. Analitiki so ugotovili, da se je proizvodnja jekla v ZDA julija medletno zmanjšala za 5 %. Tudi svetovna proizvodnja surovega jekla se je julija v primerjavi z junijem zmanjšala za 6 %. In upočasnitev ni bila samo v ZDA. Kitajska proizvodnja jekla je julija padla za 10 % na mesec v primerjavi z mesecem, so zapisali analitiki.
Lekcija predsednika Feda Powella iz 1970-ih dvomi o hitrem vrtenju; S&P 500 pada
Toda kljub zmanjšanju je povpraševanje še vedno prešibko, da bi črpalo industrijske zaloge.
"Rast povpraševanja je umirjena," je v intervjuju dejal Phil Gibbs, analitik KeyBanc Capital Markets. "Zdi se, da je tam zunaj oblak, da imate recesijske pritiske in vse te stvari bodo pognale trg navzdol."
Gibbs je dodal, da se pogledi podjetij pogosto razlikujejo od tržnih ocen analitikov. Podjetja pogosto temeljijo poglede na toku naročil, tudi če naročila ne povečajo zaostanka.
»Ne morem govoriti v imenu preostale industrije, vendar nismo – nismo videli dramatične strukturne spremembe v osnovnem povpraševanju. Dejavnost naročil je ostala precej močna,« je Millett dejal vlagateljem med klicem o dobičku.
Za Gibbsa, "trenutno v naši knjigi naročil tega ne vidimo," je dejal.
Covid-19: Pomanjkanje ponudbe jekla in oživitev
Pandemija Covid-19 je poškodovala svetovne dobavne verige v številnih panogah, vključno z jeklarstvom. Medtem ko se je večji del sveta prebijal skozi krizo, je povpraševanje po jeklu padlo. Povpraševanje po jeklu se je proti koncu leta 2020 začelo povečevati.
Leta 2021 so cene jekla v ZDA skokovito narasle na najvišje vrednosti vseh časov in avgusta 1,900 presegle 2021 $ za kratko tono. Cene so padle v zatišje v začetku 8. leta, nato pa aprila narasle na okoli 1,500 $ za kratko tono vroče valjane tuljave (HRC). potem ko je Rusija napadla Ukrajino. Pred pandemijo so se cene HRC gibale blizu 500 USD na tono.
V petek so bile referenčne terminske pogodbe za HRC jeklo okoli 793 USD na kratko tono. Terminske pogodbe za jeklene armature se gibljejo okoli 596 USD na tono.
V sredo je Cleveland-Cliffs objavil, da bo zvišal trenutne osnovne cene na promptnem trgu za najmanj 75 USD na tono za številne različne jeklene izdelke. CLF je dejal, da bodo ta povečanja začela veljati takoj za nova naročila v Severni Ameriki.
Kljub povečanju Cleveland-Cliffs analitiki ostajajo medvedji glede moči cen.
"Naše mnenje je, da bodo cene v prihodnjih mesecih še naprej padale zaradi neenakomernega povpraševanja, zagona novih zmogljivosti in padanja cen odpadkov," je zapisal Carlos De Alba, analitik jekla pri Morgan Stanley, v zapisku o cenah HRC 8. avgusta.
Gibbs, analitik KeyBanc, prav tako meni, da je oblikovanje cen v industriji pod pritiskom. Letos je prišlo do "velikega padca" cen številnih jeklenih izdelkov, pravi, kar bo vplivalo na drugo polovico leta 2022.
"Lahko bi se stabiliziralo in odskočilo, vendar mislim, da ne bo dolgotrajno samo zaradi vse ponudbe na stranskem tiru, ki čaka, da se sprosti ob kakršnem koli znaku dviga cen ali povpraševanja," je dejal Gibbs.
Steel Stocks Gradnja nakupnih točk
Nucor, Steel Dynamics in Commercial Metals Company so delnice jekla, ki so nedavno oblikovale veljavne temelje. Steel Dynamics je naveden na obeh IBD lestvica in IBD SwingTrader vrhunske storitve zalog.
Druge delnice z jekleno izpostavljenostjo, ki se pripravljajo, vključujejo podporo Paula Singerja Howmet Aerospace (HWM), skupaj z ATI (ATI). Obe podjetji izdelujeta posebne komponente iz jeklenih zlitin za letalsko in vesoljsko industrijo.
Industrija v tranziciji
Sredi zapletenih dobavnih verig in industrijskih motenj, ki jih je povzročila ruska vojna v Ukrajini, je proizvodnja jekla sredi obsežne tranzicije. Mlajša podjetja, ki jih vodita Nucor in Steel Dynamics, so zrasla okoli proizvodnje elektroobločnih peči (EAF). Drugi vodilni v industriji, vključno z United States Steel, se zanašajo na tradicionalne plavže.
Cleveland Cliffs je bil rudar in dobavitelj železove rude v jeklarski industriji. Leta 2020 se je agresivno preselil v tradicionalno proizvodnjo jekla v plavžih, ko je kupil AK Steel in ameriške operacije jeklarskega velikana s sedežem v Luksemburgu. Arcelor-Mittal (MT).
Kot že ime pove, elektroobločna peč uporablja elektriko kot primarni vir energije. Odpadno jeklo je primarna surovina. Po podatkih Združenja proizvajalcev jekla jeklarska industrija za elektroobločne peči trenutno predstavlja več kot 70 % jekla, proizvedenega v ZDA. Vendar pa na svetovni ravni tradicionalna proizvodnja jekla v plavžih še vedno predstavlja približno 70 % trga.
Tehnika elektroobločne peči ponuja podjetjem nižje začetne stroške in krajši čas izdelave izdelkov. Prav tako je lažje upravljati temperaturo v sistemu in oddaja 75 % manj toplogrednih plinov v primerjavi z delovanjem plavžev, glede na študijo Združenja proizvajalcev jekla.
Surovini v plavžih sta železova ruda in koksni premog, ki ustvarjata visoke temperature, potrebne za proces. Industrija poroča, da lahko tako proizvede jeklo višje kakovosti, vendar oddaja povečane količine ogljikovega dioksida.
Zaloge jekla: Steel Dynamics
Steel Dynamics je presegel 86.04 nakupna točka v skodelica z ročajem baza v četrtek. Delnice so se v ponedeljek držale nad tem vstopom, kljub upadanju splošnega trga. Razpon nakupa sega do 90.34 USD. Delnica je v ponedeljek pridobila 0.4 % nad 87.
Podjetje s sedežem v Fort Waynu v Indiani je med največjimi proizvajalci izdelkov iz ogljikovega jekla v ZDA. Ukvarja se s postopki recikliranja kovin skupaj z izdelavo jekla in proizvaja nešteto jeklenih izdelkov. Tržna kapitalizacija STLD se je pred kratkim premaknila severno od tržne kapitalizacije v višini 16 milijard dolarjev, tako da vstopa na ozemlje, ki običajno pritegne več naložb skladov z veliko kapitalizacijo.
Kako je Millett razvil Steel Dynamics iz podjetja treh zaposlenih
Steel Dynamics je v drugem četrtletju presegel ocene dobička. Dobiček se je povečal za 98 % na 6.73 USD na delnico, medtem ko se je prodaja povečala za 55 % na 6.2 milijarde USD. Analitiki napovedujejo, da se bo dobiček na delnico v tretjem četrtletju povečal za 2 % na 5.08 USD. Glede na FactSet naj bi se prihodki povečali za 10 % na 5.6 milijarde USD.
Steel Dynamics je bil v sredo Dnevna zaloga KVČB, saj je zablestel zgodnji vstop in spogledovanje z uradnim prebojem. Delnica STLD se je pridružila IBD lestvica in SwingTrader portfeljev.
Delnica je na prvem mestu v Proizvajalci jekla industrijska skupina. Delnica STLD ima 96 Sestavljena ocena od 99. Ima oceno relativne moči 90, ekskluzivno Pregled zalog KVČB merilo za gibanje tečaja delnice, ki doseže najvišjo vrednost 99. Ocena kaže, kako uspešnost delnice v zadnjih 52 tednih zdrži v primerjavi z vsemi drugimi delnicami v zbirki podatkov IBD. Ocena EPS je 98.
Zaloga Nucor
Po MarketSmithu Nucor dela na osnovi skodelice z ročajem s 146 nakupnimi točkami. Delnica se je 50. julija dvignila nad svojo 200-dnevno in 26-dnevno mejo ob podpovprečnem obsegu. Delnice so se v ponedeljek podražile za 0.6%, 141.31.
Nucor s sedežem v Charlottu v Severni Karolini je že več let največji proizvajalec jekla in jeklenih izdelkov v ZDA, US Steel pa je na tem seznamu tik za njim. Nucor upravlja okoli 20 jeklarn po vsej državi.
Podjetje je bilo 21. julija z rekordnim dobičkom na vrhu seznama dobičkov. Dobiček se je v drugem četrtletju povečal za 88 % na 9.67 USD na delnico. Skupna prodaja se je povečala za 34 % na 11.8 milijarde USD. Analitiki pričakujejo, da se bo celoletni dobiček na delnico povečal za 31 % na 30.28 USD, prihodki pa naj bi se povečali za 16 % na 42.4 milijarde USD.
Obeti podjetja za tretje četrtletje zahtevajo, da povpraševanje ostane "stabilno in prožno". Nucor pričakuje zmanjšanje glede na svoje številke v drugem četrtletju, vendar še vedno napoveduje, da bo leto 2022 "najbolj donosno leto v zgodovini Nucorja."
Nucor je tretji v Proizvajalci jekla industrijska skupina, ki stoji za podjetjem Steel Dynamics. Delnica ima sestavljeno oceno 92. Ima oceno relativne moči 89. Ocena EPS je 97.
Steel Stocks: Commercial Metals Company
Delnice CMC so v ponedeljek dodale 0.8 % in trgovale malo pod 43. Oblikovali so a dvojno dno vzorec z nakupno točko 42.99, glede na MarketSmith. Delnica se je 50. julija dvignila nad svojo 200-dnevno in 26-dnevno mejo ob podpovprečnem obsegu. CMC se je povzpel za približno 50 % nad najnižjo vrednost v 52 tednih, ki je bila določena julija.
Podjetje Commercial Metals s sedežem v Irvingu v Teksasu se ukvarja s proizvodnjo, recikliranjem in trženjem jekla in kovinskih izdelkov. Deluje tako v Severni Ameriki kot v Evropi. Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1915 in vključuje osem mini mlinov z elektroobločno pečjo.
CMC je 16. junija dosegel vrh glede na rezultate v tretjem četrtletju. Dobiček je narasel za 150 % na 2.61 USD na delnico. Prodaja se je povečala za 39 % na 2.5 milijarde USD. Analitiki napovedujejo, da se bo dobiček na delnico v četrtem četrtletju povečal za 93 % na 2.44 USD, medtem ko naj bi se prodaja povečala za 20 % na 2.4 milijarde USD.
Wall Street napoveduje, da se bodo celoletni dobički povečali za 151 % na 8.86 USD na delnico. Glede na FactSet naj bi se celoletni prihodki povečali za 33 % na 8.9 milijarde USD
Podjetje Commercial Metals je na prvem mestu v Obdelava in izdelava kovin industrijska skupina. Zaloga CMC ima sestavljeno oceno 99 od 99. Oceno relativne moči ima 92. Ocena EPS je 99.
Sledite Kitu Nortonu na Twitterju @KitNorton za večjo pokritost.
LAHKO LAHKO VESELI
Kaj je CAN SLIM? Če želite najti zmagovalne delnice, bolje vedite
Najboljši skladi kupijo v 1. vodilno panogo, ki je blizu preboja s 364-odstotno rastjo
Trgujte s strokovnjaki na IBD Live
Vir: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo