(Bloomberg) -
Najbolj brano iz Bloomberga
First Abu Dhabi Bank PJSC nadaljuje s potencialno ponudbo za Standard Chartered Plc, potem ko umik prejšnjih načrtov za prevzem ni zaustavil njenih ambicij, da postane globalna finančna sila.
Pod kodnim imenom Silver-Foxtrot uradniki banke v Abu Dabiju delajo pod radarjem o morebitni ponudbi, ko se izteče obdobje za premislek, ki ga zahtevajo pravila Združenega kraljestva o prevzemih, pravijo ljudje, ki so seznanjeni s tem. FAB, kot je banka znana, je pred kratkim zaključila skrbni pregled posojilodajalca s sedežem v Londonu, so povedali ljudje, ki so želeli ostati neimenovani, ker je zadeva zasebna. Vsak posel bi bil odvisen od tržnih pogojev in uspešnosti cene delnic Standard Chartered, so povedali.
FAB - ki je vreden približno dvakrat toliko kot Standard Chartered - raziskuje ponudbo za vso gotovino v razponu od 30 do 35 milijard dolarjev, pravijo ljudje. Kakršno koli pridobitev bi financirali njeni podporniki, med katerimi sta državni sklad Abu Dabija Mubadala Investment Co. in vladajoča družina Al Nahyan v emiratu, so povedali. Predsednik FAB Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan je močna kraljeva družina in je v zadnjih letih prevzel vidnejšo vlogo pri uresničevanju političnih in gospodarskih ciljev emirata.
Po obdobju višjih cen surove nafte želi Abu Dabi izkoristiti nepričakovane prihodke od nafte za preoblikovanje mestnega finančnega sektorja, ki zaostaja za številnimi drugimi ključnimi panogami, kot so energetika, turizem in logistika. Takšen poskus bi pomenil korak dlje od potez drugih bogatih zalivskih držav, da bi prevzele manjšinske deleže v podjetjih, kot sta Barclays Plc in Credit Suisse Group AG.
Delnice Standard Chartered v Londonu so se ob 7:8 zjutraj po lokalnem času povečale za 45 %, potem ko so poskočile za kar 9.6 %. FAB je v Abu Dhabiju trgoval za 0.6 % nižje.
Močna ponudba
FAB je prejšnji mesec izjavil, da je preučil ponudbo za Standard Chartered, vendar o ponudbi ne razmišlja več. Zaradi razmeroma majhne tržne vrednosti britanske banke – približno 24 milijard dolarjev v primerjavi s 43 milijardami dolarjev FAB – in privlačnosti podjetja, ki je izpostavljeno nekaterim najhitreje rastočim gospodarstvom na svetu, je močan predlog za posojilodajalca iz Abu Dabija. Padec britanskega funta prispeva tudi k privlačnosti banke, ki trguje pri le 0.56-kratniku svoje knjigovodske vrednosti.
Veteran z Wall Streeta Ken Moelis tesno sodeluje z vodstvenimi delavci FAB, ključnimi člani vladajoče družine Abu Dabija in nekaterimi državnimi skladi emirata pri možni transakciji, so povedali ljudje. Drugi bankirji, ki delajo na načrtih, se pogosto vozijo med New Yorkom in prestolnico ZAE, je dejal eden od ljudi.
Kljub temu bi bilo sklenitev posla zapletena in ambiciozna glede na ovire in razlike v obsegu obeh bank. Regulatorna dovoljenja in skladnost veljajo za največje ovire za uspešen prevzem, pravijo ljudje. FAB bi na primer potreboval odobritev Ministrstva za finance ZDA za vodenje licence za obračun dolarja Standard Chartered, je dejal eden od ljudi.
Po enem od obravnavanih scenarijev bi lahko Standard Chartered umaknili z borz v Hongkongu in Londonu, sedež združene banke pa bi lahko preselili iz prestolnice Združenega kraljestva v Abu Dabi, pravijo ljudje. Takšna poteza bo verjetno naletela na močno nasprotovanje na domačem trgu Standard Chartered, so povedali.
FAB-ovo raziskovanje takega dogovora kaže na naraščajoče ambicije posojilodajalcev na Bližnjem vzhodu in bogatih z nafto bogatih držav, ki jih podpirajo. Uspešen izid bi FAB katapultiral v bančnega velikana na nastajajočih trgih z več kot 1 bilijonom dolarjev sredstev – in verjetno v klub 30 bank, ki jih globalni regulatorji obravnavajo kot sistemsko pomembne. To bi pomenilo tudi prelomnico v dveletni vladavini glavne izvršne direktorice Hane Al Rostamani.
Predstavnik FAB se je skliceval na njegovo izjavo z dne 5. januarja, v kateri je dejal, da je ocenil možno ponudbo za Standard Chartered, vendar tega ne počne več, in dejal, da banko zavezujejo pravila o prevzemih v Združenem kraljestvu in Hongkongu. Predstavnik za Standard Chartered je zavrnil komentar.
'Večja legitimnost'
"FAB in kraljeva družina se preprosto odzivata na globalne finančne trende in naraščajoče količine kapitala na Bližnjem vzhodu," je dejal Mark Williams, profesor na bostonski univerzi in nekdanji izpraševalec pri banki Federal Reserve. "Cilj države pridobiti ugledno multinacionalno banko je povezan tudi z željo po pridobitvi večje legitimnosti v svetovnih finančnih krogih ob hkratni krepitvi nadzora nad shranjevanjem in pretokom sredstev."
Poleg tega, da si še naprej prizadeva za večinski ali manjšinski delež v Standard Chartered, FAB razmišlja tudi o pridobitvi določenih sredstev od britanskega posojilodajalca ali oblikovanju skupnega podjetja, ki bi mu pomagalo pri mednarodni širitvi, so povedali nekateri ljudje. FAB si ogleduje tudi druge banke, vključno z eno v Aziji, investicijski bankirji pa FAB-u postavljajo tudi številne možne tarče, so povedali drugi ljudje.
Za Standard Chartered se že leta odkrito ugiba o njegovi prihodnosti. Že leta 2018 naj bi se Barclays Plc zanimal za prevzem. Sredi 2000-ih so se pojavila namigovanja, da se za nakup banke zanimajo podjetja, kot sta Citigroup Inc. in JPMorgan Chase & Co. Odkar je krmilo prevzel Bill Winters, so delnice Standard Chartered padle za približno tretjino.
Čeprav ima Standard Chartered sedež v Veliki Britaniji in je odgovoren predvsem britanskim regulatorjem, se bo o njegovi usodi verjetno odločalo na tisoče kilometrov stran v Singapurju. Temasek Holdings je že skoraj dve desetletji največji delničar podjetja, kar mu daje največjo posameznikovo besedo pri dogajanju z banko. Vodstvo v Abu Dabiju se o svojih načrtih ni pogovarjalo s singapurskim premoženjskim skladom, pravijo poznavalci zadeve.
Predstavniki Mubadale in Temaseka niso želeli komentirati. Predstavnik podjetja Moelis se ni takoj odzval na prošnjo za komentar.
Nekaj tednov po tem, ko je FAB potrdil svoje zanimanje za Standard Chartered, je Winters na srečanju Svetovnega gospodarskega foruma v Davosu povedal, da je "precej logično", da se bližnjevzhodne banke zanimajo za nakup evropskih finančnih institucij glede na njihovo relativno vrednotenje, vendar se mu ne zdi dogovor je bil verjeten.
Banke so "zaščitena vrsta", kar otežuje posle, je dejal Winters. "To ni nekaj, s čimer se ne ukvarjamo ali nas zanima," je dejal Winters. »S Standard Chartered nam gre zelo dobro sami. Pri nas je vse na pravi poti.”
– S pomočjo Harryja Wilsona, Archane Narayanan, Shajija Mathewa in Nicolasa Parasieja.
(Posodobitve s premiki delnic v petem odstavku.)
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html