Delnice Spotifyja so po dobičku padle še za 13 %, medtem ko vlagatelji prebavljajo padajoče marže

Spotify (SPOT) delnice so v sredo še naprej padale po razočarajočih poslovnih rezultatih podjetja v tretjem četrtletju.

Delnice so ob zaprtju trga padle za 13 %, pri čemer so analitiki JPMorgan, Morgan Stanley, Pivotal Research in Jefferies med drugim znižali svoje ciljne cene delnic. Doslej v letu 2022 so delnice velikana pretakanja glasbe padle za več kot 63 %.

Evo, kako se je platforma obnesla v primerjavi s soglasnimi ocenami Bloomberga:

• Prihodki: 3.01 milijarde dolarjev v primerjavi s pričakovanimi 2.99 milijarde dolarjev

• Prilagojena izguba na delnico: -0.99 USD v primerjavi s pričakovanimi -0.82 USD

• Skupno mesečno aktivnih uporabnikov: 456 milijona v primerjavi s 450 milijona pričakovanih

Kljub majhnemu upadu prihodkov in skupnih mesečnih aktivnih uporabnikov so vlagatelji ostali preveč osredotočeni na izgubo platforme, ki je bila večja od pričakovane, skupaj z njenimi padajočimi bruto maržami, ki so znašale 24.7 % – kar je preseglo pričakovanja 25.2 %.

Podjetje je za izgubo pripisalo obnovitev velike založniške pogodbe zunaj ZDA in mehkobo na oglasnem trgu. Upočasnitev porabe za oglaševanje je bilo čutiti v celotnem tehnološkem sektorju, s prihodki od oglaševanja v YouTubu kar 400 milijonov dolarjev manj od ocen saj so kupci zaradi naraščajoče inflacije in obrestnih mer zaostrili proračune.

Spotify še naprej agresivno troši, saj so drugi tehnološki velikani popustili zaradi neugodnih makroekonomskih razmer.

Družba je poročala o 65-odstotni rasti stroškov poslovanja v primerjavi z letom prej, pri čemer je navedla višje stroške osebja, predvsem zaradi povečanja števila zaposlenih, skupaj z višjimi stroški oglaševanja za pobude za rast, namenjene nastajajočim trgom in generaciji Z.

Poleg podvojitve podcastov in zvočnih knjig je platforma povečala tudi nakupe. Spotify je nedavno podpisal pogodbe s Podsights, Findaway, Sonantic, Chartable, Whooshkaa in Heardle.

"Številni vlagatelji se sprašujejo, ali bo Spotify kdaj lahko ustvaril pomembno trajno donosnost (zlasti glede na koncentrirano moč glasbenih založb in konkurence, ki ni nujno osredotočena na ustvarjanje donosnosti)," je v novem sporočilu strankam zapisal analitik Pivotal Research Jeffrey Wlodarczak. "Rezultati/obeti ne zagotavljajo nasprotnega dokaza."

Zgodba se nadaljuje

Wlodarczak, ki je ohranil bonitetno oceno delnice Hold, je svojo ciljno ceno znižal s 105 dolarjev na delnico na 100 dolarjev, pri čemer je opozoril, da bodo morali vlagatelji ob kratkoročnih tveganjih igrati dolgo igro.

»Spotifyjeva ciljna 30-35-odstotna bruto marža se zdi razumna [dolgoročno (2027 in naprej)], vendar ostajamo na trgu, ki je vsaj za zdaj osredotočen na kratkoročno dobičkonosnost in večjo možnost za globalno recesije (predvsem v Evropi),« je pojasnil analitik.

V nadaljevanju je Wlodarczak poudaril, da bo potencialna rast odvisna od višjih bruto marž, znatne zmernosti v porabi za trženje, raziskave in razvoj ter materialnega prostega denarnega toka za krepitev zaupanja vlagateljev, da lahko Spotify ustvari donosno rast.

"Vlagatelji bodo verjetno še naprej morali biti potrpežljivi," je dejal analitik.

Spotify je na razpisu o zaslužku navedel, da aktivno raziskuje zvišanje cen svojih naročnin v ZDA. Oba Apple Music (AAPL) in YouTube Premium (GOOGL) pred kratkim dvignila cene na njihove načrte.

"To je ena od stvari, ki bi jih radi naredili, in to je pogovor, ki ga bomo imeli v luči teh nedavnih dogodkov z našimi partnerji za založbo," je Ek povedal vlagateljem. "Dobro se počutim glede tega prihajajočega leta in kaj to pomeni glede cen naših storitev."

Alexandra je višja poročevalka za razvedrilo in medije pri Yahoo Finance. Sledite ji na Twitterju @ alliecanal8193 in ji pošljite e-pošto na [e-pošta zaščitena]

Kliknite tukaj za najnovejše trendne delnice platforme Yahoo Finance

Kliknite tukaj za najnovejše borzne novice in poglobljeno analizo, vključno z dogodki, ki premikajo delnice

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Prenesite aplikacijo Yahoo Finance za Apple or Android

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, LinkedInin YouTube