SPDR SPY ETF oblikuje bikovski vzorec, ko indeks strahu in pohlepa narašča

Indeks strahu in pohlepa se je počasi premaknil v območje pohlepa, kar kaže na več dobičkov – a tudi tveganj – za SPDR S&P 500 ETF (VOHUN). Sklad je bil v letu 2023 v močnem bikovskem trendu, zaradi česar je dobiček z najnižjih vrednosti v novembru dosegel 14.5 %.

Indeks strahu in pohlepa narašča

Indeks strahu in pohlepa je pomembno orodje, ki obravnava nekatere najpomembnejše merilnike na Wall Streetu. Za razliko od indeksa VIX se pri ocenjevanju stanja na finančnem trgu osredotoča na kombinacijo dejavnikov. VIX obravnava samo podatke o opcijah indeksa S&P 500.

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

Natančnejši pregled indeksa strahu in pohlepa pokaže, da se je moč tečaja delnic premaknila na območje skrajnega pohlepa. To je podatek, ki prikazuje število delnic, ki so dosegle svoje najvišje vrednosti v 52 tednih. Podatek o širini tečaja delnice, ki uporablja McClellanov indeks obsega, je prav tako izjemno požrešen.

Medtem so prodajne in nakupne opcije ter povpraševanje po varnem zatočišču na območju pohlepa, medtem ko je indeks VIX padel na nevtralno točko 20. Tržni zagon, ki uporablja 125-dnevno drseče povprečje na indeksu S&P 500, je prav tako na nevtralni ravni območje. Skupaj je indeks 63.

Kljub temu bi po mnenju analitikov JP Morgan to lahko bil dvig medvedjega trga, kar pomeni, da bi SPY ETF lahko propadel. V pogovoru za CNBC je Marko Kolanović, JP Morgan's Glavni strateg je navedel številne dejavnike, ki bi lahko delnice znižali.

Opozoril je na primer, da višje obrestne mere znatno upočasnjujejo rast. Nekateri dokazi za to so padajoče cene stanovanj, nizko povpraševanje po novih in rabljenih avtomobilih ter padajoča prodaja na drobno. Nasprotno od Analitiki ING, verjame, da Fed leta 2023 ne bo znižal obrestnih mer. 

Dodatna tveganja, ki bi lahko SPDR S&P 500 ETF potegnila nižje, so šibkejši gospodarski podatki, ki povečujejo možnost trdega pristanka. Vendar pa biki trdijo, da bi bila recesija dejansko dobra stvar za delnice, saj bo prisilila Fed, da se kmalu začne vrteti.

Analiza delnic SPY ETF

Grafikon SPDR S&P 500 TradingView

Grafikon 1D kaže, da je SPY ETF v močnem padajočem trendu od 30. decembra 2021. Ta upad je podprla padajoča trendna linija, prikazana z rdečo. Trenutno je obtičala nekoliko pod to trendno črto. Delnica se je premaknila na 38.2-odstotno raven Fibonaccijevega odmika.

Poleg tega ga podpirata 50-dnevno in 25-dnevno drseče povprečje. V zakulisju so znaki, da je indeks oblikoval dva obrnjena vzorca glave in ramen. Zato bo premik nad padajočim kanalom, podprt s količino, povzročil dvig delnice SPY na 61.8-odstotno raven Fibonaccijevega odmika pri 430 USD.