S&P 500: Analitiki pravijo, da je bolje, da prodate 10 delnic, preden se stvari poslabšajo

Analitiki Wall Streeta so običajno a precej optimistična skupina. Torej, ko vam odločno rečejo, da prodate nekaj delnic S&P 500, to nekaj pove.

X

Več analitikov je ocenilo več prodajnih ocen za 10 delnic kot katere koli druge v S&P 500, vključno z Pinnacle West Capital (PNW), Konsolidirani Edison (ED) in Franklin Viri (BEN), pravijo podatki iz FactSeta. To je le zadnji znak povečane previdnosti na Wall Streetu po več kot devetih mesecih prodaje.

»Analitiki so bili bolj pesimistični pri svojih revizijah ocen dobičkov podjetij iz indeksa S&P 500 za tretje četrtletje.
v primerjavi z zadnjimi četrtletji, medtem ko so bila podjetja v tretjem četrtletju nekoliko manj pesimistična v svojih obetih glede dobička
četrtletju v primerjavi z zadnjimi četrtletji,« pravi John Butters, analitik zaslužka pri FactSet.

Analitik S&P 500 (počasi) Bodite previdni

V mnenja analitikov se šele začenja prikradati skrb. Analitiki ocenjujejo »prodajno« le 5.7 % delnic, pravi John Butters iz FactSeta. To je dejansko manj od 6 % ocen, ki so bile povprečno prodane v zadnjih petih letih. A če pogledate pobliže, opazite, da je optimizem malo pojenjal. Manj kot 56 % ocen delnic je zdaj nakup, kar je nekoliko manj od najvišje vrednosti 57.4 % februarja.

Zakaj skrb? Videti, da je indeks S&P 500 letos padel za skoraj 20 %, ne pomaga. Prav tako ne naraščajoče skrbi glede oblike dobička podjetij. Butters pravi, da analitiki pričakujejo, da se bo dobiček S&P 500 v tretjem četrtletju povečal le za 3.5 %. Če je to končna številka, bi to pomenilo najnižjo četrtletno stopnjo rasti po tretjem četrtletju 2020.

Zdaj lahko vidite, zakaj bi se nekateri analitiki morda želeli izogniti nekaterim delnicam S&P 500.

Več kot polovica analitikov pravi, da bi prodali Pinnacle West in Consolidated Edison

Ocene prodaje so redke. Še bolj redka so podjetja, kjer je več kot polovica ocen prodaja.

Toda tako je pri dveh gospodarskih družbah S&P 500: Pinnacle West in Consolidated Edison. Ločitev s temi podjetji je težka odločitev. So le ena izmed peščice delnic dejansko letos. Pinnacle West, ki zagotavlja električno energijo predvsem v Arizoni, je letos zrasel za več kot 4 % poleg donosa 4.6 %. Energetska družba Consolidated Edison na vzhodni obali je letos narasla še bolj, 14.4 %, kar je le še pika na i dividendnemu donosu 3.2 %, pravi S&P Global Market Intelligence.

In vendar so analitiki tako blizu, da udarijo po mizi, da bi vlagatelji izstopili. Triinšestdeset odstotkov ocen analitikov za obe delnici je prodaja. Vsekakor ima vrednotenje nekaj opraviti s tem. Consolidated zdaj trguje za skoraj 22-kratnik svojih zaslužkov v zadnjih 12 mesecih. To je precej bogato za podjetje, ki naj bi dolgoročno raslo le za 3 % letno.

Spirala navzdol? Prodaja upraviteljev premoženja

Ko analitiki postanejo medvedji glede javnih služb, je to v veliki meri klic vrednotenja. Toda negativen odnos do velikanskih podjetij, ki vlagajo v delnice v imenu vlagateljev, je bolj značilen za trge.

Več kot 40 % ocen pri upravitelju premoženja Franklin Resources in 38 % pri T. Rowe Price (TROW) se prodajajo. To je pomemben klic, ker dobiček obeh podjetij upade, ko trg pade. Oba vzameta del vlagateljevih portfeljev, in ko portfelji izgubijo vrednost, se zmanjšajo tudi prihodki upravljavcev premoženja.

Delnice obeh upravljavcev so tako letos trpele. Delnice Franklina so padle za 28 %, delnice T. Rowe Price pa za več kot 40 %. In obstajajo trajni temeljni razlogi, ki vodijo v padec. Prilagojeni dobiček T. Rowe naj bi letos padel za več kot 30 %. In njegov napovedani dobiček leta 2026 v višini 10.68 USD na delnico je več kot 16 % pod tistim, kar je podjetje zaslužilo leta 2021.

Analitiki nimajo vedno prav. Toda redko so tako medvedji, in bili ste opozorjeni.

Delnice S&P 500 z najvišjim odstotkom prodajnih ocen

Viri: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence