S&P 500: Vlagatelji so izgubili 2.8 bilijona dolarjev, ko so ustanovitelji uničili 16 delnic

Vlaganje v podjetja s seznama S&P 500, ki jih vodijo njihovi ustanovitelji, je bila včasih pametna stava. Ne letos: Stalo vas je 2.8 bilijona dolarjev.

X

Deleži 16 delnic v Global X Founder-Run Companies ETF (BOSS), vključno z Carvana (CVNA), Meta platforme (META) in Potrdite holdinge (AFRM), so se letos doslej znižale za uničujočih 65 % ali več, pravi Investor's Business Daily analiza podatkov S&P Global Market Intelligence in MarketSmith.

Toliko o »ustanoviteljevi prednosti« — spodbijanje enega najstarejših prepričanj vlagateljev.

Ustanovitelji propadajo

In ne gre le za nekaj nesrečnih ustanoviteljev.

Letos je padlo več kot 80 % od 100 delnic ETF-ja, ki ga vodijo ustanovitelji, kar je skupaj izbrisalo 2.8 bilijona dolarjev tržne vrednosti podjetij. Izguba denarja za podjetja, ki jih vodijo njihovi ustanovitelji, je približno tretjina 8 bilijonov dolarjev izgubljenih za vse delnice letos, pravi Wilshire Associates.

In sama vrednost ustanovitelja ETF je letos padla za 32.7 %. To je celo slabše od padca za 28.7 % sklada Invesco QQQ Trust, ki sledi tehnologiji (QQQ). In precej pod skoraj 500-odstotnim padcem S&P 17.

Videti, da se podjetja, ki jih vodijo ustanovitelji, borijo, je še en znak, kako padci S&P 500 testirajo stres številna obetavna podjetja, ki so uspevala, ko je bil denar lahek. Vsi so geniji, ko so obrestne mere nizke. Za vlagatelje zdaj velike ideje niso pomembne. Izvršba ne. Celo pod vodstvom ustanovitelja Tesla (TSLA) je letos izbrisal pol trilijona dolarjev tržne vrednosti.

"Ker trg obveznic kliče po recesiji, analitiki znižujejo svoja pričakovanja o dobičku," je dejal Jack Ablin, strateg pri Cresset Capital Management.

Ustanoviteljska implozija leta: Carvana

Težko je najti večjo katastrofo med podjetji, ki jih vodijo ustanovitelji, kot je prodajalec avtomobilov Carvana.

Delnice podjetja, ki ga je leta 2012 soustanovil 39-letni Ernest Garcia, so letos padle za osupljivih 98.3 %. Ta padec je izbrisal skoraj 20 milijard dolarjev bogastva delničarjev. Podjetje, ki je bilo januarja vredno skoraj 20 milijard dolarjev, je zdaj ocenjeno le na 471 milijonov dolarjev. Garcia, ki ima v lasti 2.4 % podjetja, je letos zabeležil padec vrednosti njegovega trenutnega deleža za 583 milijonov dolarjev.

Zakaj implozija? Družba je 3. novembra poročala o veliko večji četrtletni izgubi od pričakovane v višini 2.67 USD na delnico. Analitiki so mislili, da bo izgubil le 1.97 USD na delnico. In zdaj 666 milijonov dolarjev denarja in kratkoročnih naložb podjetja hitro zmanjkuje. Če bo še naprej porabil 188 milijonov dolarjev na četrtletje, bo denarja zmanjkalo v približno devetih mesecih.

Meta še vedno najdražja ustanoviteljska katastrofa

Carvana je razred zase glede padcev delnic ustanoviteljev na podlagi odstotka. Ampak na čiste izgubljene dolarje, ustanovitelj Meta katastrofa Marka Zuckerberga je brez konkurence.

Delnice družbenih medijev, ki so se spremenile v virtualno resničnost, so letos padle za 65 %. To morda ne zveni slabo v primerjavi s Carvano. Vendar ne pozabite, da je tako velik padec izbrisal 630 milijard dolarjev tržne vrednosti ali skoraj četrtino zneska, ki so ga letos izgubila vsa podjetja, ki jih vodijo ustanovitelji. To je celo več kot 522 milijard dolarjev, ki jih je izgubila Tesla, drugo podjetje, ki ga vodijo ustanovitelji ki je letos izgubil več kot polovico vrednosti.

Ustanovitelji se udarijo

Tudi delnice, ki so bile še pred enim letom obvezno v lasti, gredo v smeti. Letos je delnice celo Affirm, pionirja v digitalnem fenomenu kupi zdaj plačaj pozneje, padle za skoraj 90 %. Podjetje, ki ga je leta 2013 ustanovil 46-letni Max Roth Levchin, je letos opazovalo, kako je 25 milijard dolarjev tržne vrednosti pobegnilo v vodo. In vrednost njegovega 5.8-odstotnega deleža v podjetju je padla za skoraj 2 milijardi dolarjev.

Spet so vlagatelji S&P 500 siti vedno večjih izgub. Affirm naj bi leta 3.25 izgubil 2023 dolarja na delnico, kar je celo več od 2.51 dolarja na delnico, ki jih je izgubil letos. In denar se hitro porabi. 1.8 milijarde dolarjev denarja in kratkoročnih naložb bi zmanjkalo v samo nekaj letih, če bo še naprej porabilo 82.4 milijona dolarjev, kot je to storilo v septembrskem četrtletju.

Niso vsa podjetja, ki jih vodijo ustanovitelji, v težavah. Toda za večino je bilo leto 2022 leto, ki ga raje ne bi ponovili.

Ustanovitelj Freefall

Letos so najbolj padle delnice sklada Global X Founder-Run Companies ETF

Viri: IBD, S&P Global Market Intelligence