Prvi analitik Wall Streeta opozarja, da bo indeks S&P 500 strmoglavil

O S&P 500 indeks zrel za velik zlom, menijo analitiki Morgan Stanley (NYSE MS). Pozorno opazovani indeks je že padel na najnižjo točko od 26. januarja. Sedi približno 4.70 % pod najvišjo ravnjo letos.

Strogo opozorilo Morgan Stanleyja

Nekateri analitiki in vlagatelji ocenjujejo svoje obete za S&P 500 in širši trg na splošno. Glavna teza je, da so delnice prehitro poskočile kot stave, da bo Federal Reserve kmalu zasukala zaradi padajoče inflacije. Posledično se je indeks S&P 500 premaknil na bikovski trg in poskočil za 20 % z najnižje točke leta 2022. Ameriški dolar je prav tako padel s 115 dolarjev na približno 100 dolarjev.

Druga teza je, da dobički podjetij niso bili tako visoki, kot so pričakovali. Glede na FactSet je bila rast dobička in prihodkov S&P 500 najnižja od pandemije. In večina podjetij je izrazila strahove glede gospodarstva. Morgan Stanley je v izjavi opozoril, da bi lahko indeks S&P 500 in SPY ETF padla za približno 26 %. 

Poročilo je bilo opazno, ker ga je napisal Mike Wilson, ki je zelo cenjen analitik. Leta 2022 ga je Institutional Investor uvrstil med analitike številka 1 na Wall Streetu. On je dejal:

"Razmerje med tveganjem in nagrado za delniške vrednostne papirje je zdaj "zelo slabo", zlasti ker Fed še zdaleč ni končal svojega monetarnega zaostrovanja, obrestne mere ostajajo višje po vsej krivulji in pričakovani dobički so še vedno 10% do 20% previsoki."

Jeremy Grantham je tudi izjemno medvedji

Mike Wilson ni edini medved na Wall Streetu. Jeremy Grantham, eden najbolj cenjenih vlagateljev vseh časov, je pred kratkim opozoril, da bi lahko indeks S&P 500 padel na okoli 3,200 $. Grantham, ki je ustanovil 75 milijard dolarjev vreden GMO Capital, je bil med prvimi vlagatelji, ki so opozorili na super balon na borzi.

Medtem so analitiki Bank of America opozorili, da bi lahko indeks S&P 500 padel na 3,800 dolarjev. Njihova analiza je bila nekoliko natančna glede na to, da je indeks padel na približno 4,000 $. Svarili so tudi analitiki banke JP Morgan da:

"Zgodovinsko gledano delnice običajno ne dosežejo dna, preden Fed napreduje z zniževanjem, in nikoli nismo videli najnižje vrednosti, preden je Fed sploh prenehal z dvigovanjem."

Glede na to, da je krivulja donosnosti najbolj obrnjena v zadnjih desetletjih, se povečujejo možnosti za recesijo. V izjavi je Jim Cramer dejal, da se bo borzni dvig zgodil le, če bo Fed spremenil svojo melodijo glede obrestnih mer.