S&P 500: Analitiki so izbrali 9 'poceni' favoritov, saj vrednostne delnice še vedno prevladujejo

V indeksu S&P 500 znova vladajo vrednostne delnice izstopajoči tek lani. In analitiki izbirajo svoje favorite za leto.

X

Analitiki menijo, da devet delnic v indeksu čiste vrednosti S&P 500, vključno z Dish Network (Jed), General Motors (GM) in Southwest Airlines (LUV), bo v naslednjih 35 mesecih poskočil za 12 % ali več, pravi Investor's Business Daily analiza podatkov S&P Global Market Intelligence in MarketSmith.

Zaradi tega izstopajo med »poceni« delnicami. In vrednostne delnice so že tam, kjer se dogaja. SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) se je letos povečal za 2.9 %, medtem ko je SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) je ravna. V zadnjih 12 mesecih so vrednostne delnice padle le za 5.6 %, medtem ko so stopnje rasti padle za skoraj 28 %.

Nekateri menijo, da številni dejavniki, ki spodbujajo vrednost delnic, še vedno veljajo za leto 2023.

"Obrestne mere (bodo) verjetno (bodo) višje dlje časa, kar bi moralo dati prednost slogu vrednosti in izbirnikom delnic," je dejal Kevin Dreyer, soglavni direktor za naložbe Value at Gabelli Funds.

Vrednostne delnice ohranjajo svoj modo

Moč vrednostnih delnic ne pojenja. Sedem od 10 najboljših diverzificiranih ETF-jev v tem letu je osredotočenih bodisi na vrednost bodisi na dividende, pravi Morningstar Direct.

Vrednost delnic ima več dejavnikov. Za eno, njihovo ocene so nižje. To je privlačno za vlagatelje, saj je S&P 500 znižan zaradi upoštevanja višjih obrestnih mer. SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF ima zaostalo razmerje PE le 15.6-krat in razmerje med ceno in prodajo 1.56, pravi Morningstar Direct. To je precej ceneje od SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF 18.2-kratnika PE in 2.6-odstotne cene glede na prodajo.

Poleg tega imajo vrednostne delnice običajno višje dividende. SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF dosega 2.0 % donos, kar presega 1.21 % donos rastočih delnic.

Toda katere delnice čiste vrednosti v indeksu S&P 500 so analitikom najbolj všeč?

Najljubša vrednostna delnica analitikov S&P 500: Dish Network

Analitiki še naprej udarjajo po mizi za delnice satelitskih komunikacij: Dish Network.

Analitiki Wall Streeta, ki spremljajo delnice, pravijo, da bodo v 32.43 mesecih vredne 12 delnice. In če je tako, bi to pomenilo 109-odstotno rast glede na trenutno ceno. Če je prav, je to delnica vrednosti, ki bi bila boljša vsi drugi v S&P 500.

Zdi se, da se letos vlagatelji strinjajo. Delnice Disha so se samo letos povečale za skoraj 11 %. Pomembno pa je poudariti, da so delnice v enem letu še vedno padle za skoraj 53%. In podjetje trguje za samo 5.2-kratnik svojega dobička v zadnjih 12 mesecih. To je le delček približno 19-kratne PE indeksa S&P 500 na splošno.

Vendar je to vrednostna delnica z razlogom, saj se ji zmanjšuje dobiček. Analitiki menijo, da bo dobiček podjetja v letu 2022 skoraj 31 % nižji od ravni iz leta 2021. Poleg tega naj bi se dobiček leta 36 zmanjšal še za skoraj 2023 %.

Vrednostni vlagatelji vidijo priložnost v poceni

Zdi se, da velik zaplet v zimskih potovalnih operacijah družbe Southwest Airlines ni prestrašil vlagateljev. Analitiki menijo, da bodo vrednostne delnice družbe Southwest v 34.69 mesecih vredne 12 delnice. To pomeni povečanje skoraj 41 %.

Letos so se delnice povečale za 3%, kar je nekaj presenetljivega glede na obseg težav z odpovedmi letov v decembru. In delnica, s katero se trguje za 26-kratnik dobička, ni tako poceni kot mnoge v indeksu S&P 500 Pure Value. Toda delnica je v 21 mesecih še vedno padla za skoraj 12 %. In analitiki menijo, da bo podjetje leta 2.13 zaslužilo 2022 USD na delnico, medtem ko je leta 2.15 izgubilo 2021 USD na delnico.

Še ena priljubljena vrednost delnice v razbitinah je GM. Delnice proizvajalca avtomobilov so padle kljub prizadevanjem za prehod na električna vozila. Samo v enem letu so delnice padle za več kot 40 % nekoliko slabši od arhitekma Tesla (TSLA). Toda za razliko od Tesle, ki še vedno trguje za 35-kratnik dobička v zadnjih 12 mesecih, GM trguje za samo 6-kratnik dobička v istem obdobju.

Zdi se, da je to dovolj za pridobitev analitikov na stran GM. Analitiki Wall Streeta vztrajajo, da se bo delnica S&P 500 Pure Value GM v 50.83 mesecih trgovala za 12. To bi bil izjemen dobiček za več kot 40 %.

Analitiki bi lahko bili preveč optimistični glede teh delnic. Toda če je preteklo leto vlagatelje česa naučilo, je to, da lahko vrednost zlahka premaga rastoče delnice za precej časa.

Najboljši izbori analitikov v indeksu čiste vrednosti S&P 500

Na podlagi 12-mesečnih ciljnih cen

Viri: S&P Global Market Intelligence, IBD

LAHKO TUDI:

Prihaja nov svetovni red, ko 4 velike delnice, kot je Tesla, razpadejo na koščke