S&P 500: 5 delnic, ki se jim je treba izogibati kot kuga, ko se začne recesija

Veliko Vlagatelji S&P 500 so prepričani, da je na poti recesija. In če je, boste želeli vedeti, katerim delnicam se morate izogibati.

X

Delnice, ki redno najbolj trpijo v času recesije, so nekoliko protiintuitivne. Pet delnic v S&P 500, vključno z industrijskim podjetjem Boeing (BA) in energetskimi podjetji Baker Hughes (BKR) in Halliburton (HAL), v vsaki od zadnjih petih recesij ni dosegel indeksa S&P 500, pravi Investor's Business Daily analiza podatkov iz S&P Global Market Intelligence in MarketSmith. Vsi so zaostajali za indeksom S&P 500 v vsaki od petih recesij od leta 1980.

Zamisel, da bi lahko nekatere gospodarske javne službe in energija v recesiji slabše delovale, je klic za prebujanje. To so natančni sektorji, v katere zdaj hitijo številni vlagatelji S&P 500 možnosti za recesijo rastejo. "Tveganja recesije se za prihodnje leto povečujejo, še posebej, če se visoke cene utrdijo v gospodarstvu," je dejal Jeffrey Roach, glavni ekonomist pri LPL Financial.

Zakaj je recesija na mizi za vlagatelje S&P 500

Vlagatelji običajno pričakujejo recesijo vsako desetletje. In šele dve leti sta minili, odkar je izbruh Covid-19 sprožil enega leta 2020. Zakaj recesija skrbi zdaj?

Hitro naraščajoča inflacija, zlasti za gorivo in stanovanja, krči potrošniško porabo.

Federal Reserve obljublja, da bo agresivno ohladila gospodarstvo. Vlagatelji so pripravljeni, da bodo kratkoročne obrestne mere do konca leta poskočile za vsaj 2.5 odstotne točke, piše The Economist. In ko se stopnje tako hitro dvignejo, običajno sledi recesija. The Economist je ugotovil, da se je v šestih od sedmih ciklov, ko so obrestne mere tako hitro rasle, manj kot dve leti pozneje pojavila recesija.

»Fed želi zahtevati uničenje, točka. To je njihovo (edino) politično kladivo za inflacijski žebelj. To je slabo za cene premoženja,« je povedal Scott Ladner, glavni direktor za naložbe pri Horizon Investments.

Vlagatelji v recesiji običajno naredijo eno stvar: prodajajo delnice S&P 500. Ampak ne toliko, kot si morda mislite. Od tiste, ki se je začela leta 11, je bilo v ZDA 1953 recesij. Med njimi je indeks S&P 500 padel v povprečju za 2.1 %. Seveda, lahko je slabše. Indeks S&P 500 je v zadnji recesiji, ki se je začela leta 11.2, padel za 2020 %, v recesiji, ki se je začela leta 38, pa je padel za skoraj 2007 %.

Toda nekatere delnice S&P 500 so še posebej ranljive v času recesije.

Delnica S&P 500, ki je v recesiji res ne želite imeti: Boeing

Če obstaja delnica S&P 500, ki bi lahko presenetila vlagatelje s svojimi dokazanimi slabimi rezultati v zadnjih recesijah, je to proizvajalec letal Boeing.

Delnice podjetja, ki je del skorajda oligopola za komercialna letala, so v recesiji slabše. Delnice so v zadnjih petih recesijah padle v povprečju za 40.1%. To je najslabši prikaz vseh delnic S&P 500 v tistem času. Tudi to je presenetljivo, saj ima Boeing običajno velik zaostanek naročil letal.

A očitno del tega povpraševanja izhlapi v recesijah, skupaj s povpraševanjem po delnicah. Delnice Boeinga so padle za 56 % v recesiji, ki se je začela leta 2020, za 43 % v tisti, ki se je začela leta 2007, in za 47 % v recesiji leta 2001. In to je resnična nevarnost za kopičenje vlagateljev, ki so ga letos že znižali za 37 %.

Izogibajte se energiji in komunalnim podjetjem v recesiji?

Vlagatelji se letos kopičijo v delnice energentov in javnih služb, da bi izkoristili inflacijo. Toda obstaja samo ena težava: mnoge od teh delnic močno trpijo v recesiji.

Vzemite Halliburton. Letos je priljubljena zaloga, ki se je povečala za približno 77 %, saj dobavlja opremo, potrebno za odkrivanje dragih fosilnih goriv. Toda v prejšnjih recesijah je bila to grozna delnica. Delnice Halliburtona so v zadnjih petih recesijah padle v povprečju za več kot 40 %. In lahko je še slabše. Delnice Halliburtona so v recesiji Covid leta 2020 izgubile več kot polovico vrednosti.

Podobna zgodba je tudi s podjetjem Baker Hughes, ki je prav tako dobavitelj opreme energetskim podjetjem. Njene delnice so v zadnjih petih recesijah v povprečju padle za več kot 30 %.

To bi lahko bilo veliko razodetje za vlagatelje, ki se kopičijo v delnice energije in javnih služb. Splošno mnenje je, da so dobre stave med inflacijo. Sklad SPDR za izbrani sektor za energetiko (XLE) se je med letom doslej povečala za 59 %. In Sklad SPDR za sektor gospodarskih javnih služb (XLU) je nižja le za 0.2 %. To je neverjetna uspešnost, ko je S&P 500 padel za približno 18 % glede na leto.

Če pa je recesija, so vse stave odpadle. Energetske zaloge so v zadnjih treh recesijah izgubile več kot 20 % vrednosti.

Ne mislite, da mnogi vlagatelji tega pričakujejo.

Najslabše delnice S&P 500 med recesijo

Na trgu so zaostajali v vsaki od zadnjih petih recesij

Viri: IBD, S&P Global Market Intelligence

Spremljajte Matta Krantza na Twitterju @mattkrantz

LAHKO TUDI:

Bank of America je uvrstila 11 najboljših delnic za leto 2022

12 delnic je v 10,000 mesecih pretvorilo 413,597 USD v 12 USD

Naučite se, kako časovno določiti trg s tržno strategijo ETF IBD

Pridružite se IBD Live in se naučite najboljših tehnik branja in trgovanja z mojstri

Poiščite današnje najboljše rastne zaloge za opazovanje s KVČB 50