(Bloomberg) — Ustanovitelj SoftBank Group Corp. Masayoshi Son se uporablja za pohvale in spodbude delničarjev. Toda izguba tržne vrednosti družbe v višini 34 milijard dolarjev v zadnjem letu je preizkus tudi za njegove najbolj zveste občudovalce, ko se zberejo na letni skupščini delničarjev v petek.
Najbolj brano iz Bloomberga
Vlagatelji so obtičali pri Sonu, ko je SoftBank leta 2015 objavila strategijo holdinga, da bi svoje stabilno, a dobičkonosno domačo telekomunikacijsko družbo umaknila in postala največji svetovni vlagatelj v nestanovitna tehnološka zagonska podjetja. Ko je Vision Fund leta 18 zabeležil 2020 milijard dolarjev izgube pri naložbah, kot sta WeWork in Uber Technologies Inc., so opozorili na Sonovo sposobnost, da pridobi tisočkratne donose pri Alibaba Group Holding Ltd. Ko je Son oznanjal potrpežljivost, ko so delnice začele padati od marčevski vrhunec lani, so poslušali in obdržali.
Toda pet let uporabe 142 milijard dolarjev je zdaj povzročilo rekordno izgubo v višini 2.1 bilijona jenov (15.4 milijarde dolarjev) za podjetje v četrtletju, ki se je končalo marca. Veliko tega je mogoče pripisati nedavni globalni prodaji tehnologije in zatiranju največjih kitajskih tehnoloških podjetij, veliko pa je mogoče pripisati tudi pritisku SoftBank na podjetja, da naredijo velike, agresivne stave.
Glede na finančno zdravje družbe SoftBank je zaupanje delničarjev blizu točke preloma, je dejal Mio Kato iz LightStream Research. Son mora pokazati, kako SoftBank kot vlagatelj dodaja vrednost in začrtati korake – kot so nadaljnji odkupi delnic, financirani s prodajo delnic Alibabe –, da bi se cena delnice opomogla, je dejal.
»Vlagatelji ostanejo zvesti, dokler verjamejo v vaše sanje, a ko ugotovijo, da stvari ne delujejo, se zaupanje v trenutku sesuje,« je dejal Kato.
Delničarji, ki iščejo znake okrevanja, namesto tega vidijo portfelj, preplavljen z rdečo. SoftBank je stavila več kot 12 milijard dolarjev na kitajsko podjetje Didi Global Inc., vendar je Didi izstopila z newyorške borze manj kot leto dni po IPO in ta delež je zdaj vreden manj kot 3 milijarde dolarjev. Delnice južnokorejskega podjetja za e-trgovino Coupang Inc. so se znižale za skoraj 70 % v primerjavi z letom prej, vrednost drugih podjetij, ki kotirajo na borzi, ki predstavljajo le del njenih portfeljskih podjetij, pa je padla.
Zaskrbljenost je še vedno velika, da lahko še čakajo veliki odpisi. Številna portfeljska podjetja so bila prisiljena prestrukturirati ali zbirati sredstva po nižjih vrednostih. Podjetja, ki jih podpira SoftBank, ki so nedavno napovedala zmanjšanje števila zaposlenih, vključujejo švedsko plačilno podjetje Klarna Bank AB in družbo za upravljanje zasebnosti OneTrust, medtem ko je Bloomberg News poročal o zmanjšanju števila zaposlenih v enoti čipov Arm Ltd.
Pojavljajo se tudi vprašanja, ali je kdo v upravnem odboru SoftBank sposoben zagotoviti ustrezen nadzor. Upravni odbor SoftBank je v zadnjih letih izgubil svoj najbolj neodvisen glas, vključno z odhajajočim zunanjim direktorjem Lip-Bu Tan, ki je v odprtem pismu o odhodu opozoril, da Son "potrebuje ljudi, da zagotovijo varovala, mu svetujejo in ga naredijo še bolj uspešnega". "Prehitro sprejete slabe izbire imajo lahko negativne posledice za podjetje."
Ključna točka petkovega dnevnega reda je imenovanje Davida Chaa s strani SoftBank, ki bo nadomestil Tana kot zunanjega direktorja. Chao – soustanovitelj in generalni partner družbe tveganega kapitala DCM – je pred tem vlagal v podjetja, kot sta zagonska podjetja za vertikalno kmetijstvo Plenty Inc. in zagonsko podjetje za osebne finance SoFi Technologies Inc., v katera je vlagal tudi Vision Fund. SoFi je bil leta 2017 vpleten v preiskavo spolnega nadlegovanja, ki je privedla do odstavitve njenega izvršnega direktorja.
"To se zdi kot nadaljevanje degradacije moči nadzora uprave," je dejal Kato o Chau. "Glede na nekatere škandale pri SoFi, v katere je vlagal, to ni zveneča potrditev njegove sposobnosti, da prispeva k boljšemu upravljanju v SoftBank."
SoftBank bo letos izvajala vse manjše posle, je dejal Son. Doslej je letos povprečna velikost naložb SoftBank v Vision Fund 2 znašala približno 100 do 200 milijonov USD v več kot 50 krogih financiranja, v primerjavi s približno 900 milijoni USD za Vision Fund 1. V obdobju januar-marec je Vision Fund dodelil 2.5 USD milijard ali manj kot četrtino od 10.4 milijarde dolarjev, ki jih je porabila v prejšnjem četrtletju.
Poudarek SoftBank na vratolomni hitrosti pa ostaja enak. Odločitev o naložbi v japonsko AI Medical Service Inc. je sprejela v dveh mesecih po 30-minutnem februarskem srečanju Zoom med ustanoviteljem Tomohiro Tada in Sonom. Po Tadajevi predstavitvi podjetja - ki uporablja umetno inteligenco za pomoč zdravnikom pri prepoznavanju možnih rakavih obolenj želodca in črevesja - je Son porabil 15 do 20 minut in spraševal po številkah, da bi podprl natančnost tehnologije AIM, je dejal Tada.
Nekaj minut po pogovoru je Son predlagal, da bi Tada zahteval kar 74 milijonov dolarjev, kar je dvakrat več, kot je predlagal Tada. Razmišljala sta tudi o možnih poslovnih modelih, kdaj se bo AIM povečal, je dejal Tada. Po intenzivnih dveh tednih približno 150 izmenjav e-pošte je SoftBank aprila vodila krog financiranja v vrednosti 59 milijonov dolarjev v AIM.
Zaradi previdnostnih ukrepov, povezanih s covidom, se bo petkove seje na sedežu SoftBank v Tokiu udeležilo le 150 delničarjev, ki bo predvajana prek spletnega portala. Son bo odgovarjal na vprašanja, izbrana med tistimi, ki so bila poslana pisno na spletu, je dejal SoftBank.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/softbank-son-faces-shareholders-shaken-013444941.html