Social Impact ETF, potopljen v golf, podpira vojaške družine

Ko zmagate na dobrodelni dražbi, je darilo običajno sklenjena zadeva, ko se ček počisti. Ampak za Patricka Galleyja, visokega ponudnika za izlet v golf klub Patriot, domačo bazo Častne gube, neprofitna organizacija, ki prek svojih Dnevi golfa Patriot, je bil to šele začetek poti do ustvarjanja naložbenega produkta, ki bi nenehno vračal dobrodelni organizaciji, ki je blizu srcu mnogih golfistov.

Galley je izvršni direktor RiverNorth Capital Managementa, butičnega upravljavca premoženja z nekaj manj kot 6 milijardami dolarjev skupnih sredstev v upravljanju. Prebiva v Barringtonu, severozahodnem predmestju Chicaga in oddelek Folds of Honor v Windy Cityju je po naključju največji v državi. Galley je pogosto sodeloval pri letnem zbiranju sredstev poglavja, kjer so se pomerili člani podeželskega kluba Barrington Hills, kamor sodi, in člani bližnjega podeželskega kluba Biltmore. Letošnja izdaja, ki je potekala nekaj tednov nazaj, je v dobrodelne namene zbrala 700,000 $. Ideja za RiverNorth Patriot ETF (NYSE: FLDZ), aktivno upravljan neprofitni vplivni sklad, ki je bil ustanovljen v začetku tega leta, je nastal na prejšnji izdaji tega letnega dogodka, potem ko je Galley na dražbi osvojil potovanje v klub Patriot.

»Osem nas je šlo tja dol igrat golf in nisem vedel, v kaj se spuščam. Samo mislil sem, da se bova imela lepo ob igranju golfa. Da, to je dom skupine Folds in tudi kluba Patriot, zato sem mislil, da bo zelo kul,« pravi Galley.

Ko so prispeli tja, so jim povedali o glavnem klubskem pravilu poleg površnega 'zabavaj se tam zunaj'. Vsak dan ob 1300 se vsi ustavijo, snamejo kapo in poslušajo Taps na zvočnik. Kliku hroščev sledijo zvonovi, ki zazvonijo 13-krat v čast 13 gub, ki so potrebni, ko ameriško zastavo slavnostno zložijo, kot je po tem, ko je bila ogrnjena na krsto na vojaškem pogrebu.

»Resnica je taka, da ne bi imeli časa ali sreče za igranje golfa, če ne bi bilo tistih, ki so se najbolj žrtvovali in takrat me je zares prizadelo,« pojasnjuje Galley.

Vedel je, da želi narediti nekaj pomembnejšega kot preprosto napisati še en ček. Potem ko je odšel domov in razmišljal o idejah, je pristal na izkoriščanju izkušenj podjetja za upravljanje naložb, ki ga vodi, da bi naredil razliko z ustanovitvijo ETF, ki bi neposredno koristil Foldsu. Larry Robinson, vodja poslovnega razvoja pri Folds Of Honor, je idejo podprl in Galley se je lotil premikanja kolesja.

Medtem ko je imel RiverNorth obsežno strokovno znanje pri ustvarjanju vzajemnih skladov, zaprtih skladov in hedge skladov, skladi, s katerimi se trguje na borzi, niso bili njihova močna stran. Toda s premoženjem, ki se pretaka v to kategorijo, so vedeli, da je to ovitek, ki ga želijo, in so začeli sprejemati klice z različnimi ponudniki storitev v svetu ETF, da bi jim predstavili svoj neprofitni koncept. Medtem ko so bila mnoga podjetja dojemljiva in so pogovori z več ponudniki dosegli sedmo in osmo menjavo, je na koncu podjetje TrueMark Investments s sedežem v Chicagu, ki je bilo okronano za novo podjetje ETF leta leta 2021 je zmagal Fund Intelligence in kmalu je bil ustanovljen RiverNorth America Patriot ETF.

V skladu s patriotsko temo ima aktivno upravljani sklad podjetja z operativno koncentracijo v Združenih državah, ki ustvarijo vsaj 90 % svojih prihodkov doma. Drugo merilo je, da morajo imeti tudi tržno kapitalizacijo nad 5 milijard dolarjev, tako da ima sklad veliko košarico delnic s srednjo kapitalizacijo, veliko kapitalizacijo in mega kapitalizacijo z veliko izpostavljenostjo, osredotočeno na ZDA. S tem, ko izloči podjetja z znatnimi mednarodnimi prihodki, ima sklad prenizko tehnologijo z nagibom k vrednosti pred rastočimi delnicami.

Večina honorarjev za svetovanje in vsega dobička od upravljanja FLDZ je doniranih neposredno Folds of Honor, tako da vlaganje v FLDZ zagotavlja alternativni pristop k dobrodelnemu dajanju. Z naraščanjem sredstev sklada v upravljanju se bodo povečevale tudi ustrezne donacije Folds of Honor. Na primer, ko AUM sklada doseže 50 milijonov dolarjev, bi izplačali vsaj 175,000 dolarjev na leto plus dobiček.

»Cilj je čim nižje operativne stroške, da bi presegli točko dobička, da bi potem lahko začeli dajati celo več kot 175,000 $. Po naših ocenah, ko bi dosegli milijardo dolarjev pod upravljanjem, bi to pomenilo več kot 5 milijonov dolarjev na leto, ki bi šlo neposredno v Folds of Honor,« pojasnjuje Galley.

Medtem ko FLDZ zagotovo orje ledino z vsaj polovico prihodkov in se vsi dobički vrnejo v Folds of Honor, koncept družbenega vpliva ETF ni povsem nov. Simplify Health Care ETF (PINK), ki je bil ustanovljen leta 2021, donira ves svoj čisti dobiček organizaciji za boj proti raku dojke Susan G. Komen, Impact Shares s sedežem v Dallasu pa prav tako ustvarja ETF, kjer gre čisti dobiček neposredno nazaj njihovim neprofitnim partnerjem, vključno z NAACP. in YWCA obstaja od leta 2018.

Ključni dejavnik razlikovanja je, da bo FLDZ še preden bo dosežena dobičkonosnost, še vedno izplačala svoji dobrodelni organizaciji.

»Strukturirali smo ga tako, kot smo, ker majhni skladi in zagonski skladi niso donosni, dokler ne dosežejo kritične velikosti. Želimo zagotoviti, da vsi vedo, da vsak dolar šteje, in tudi ko ni dobičkonosno, bo RiverNorth poskrbel, da bo vsaj 35 bazičnih točk vsakega dolarja, ki prispe, šlo neposredno v Folds, tako da ni treba, da je ETF dobičkonosen vplivati ​​na Folds of Honor,« pojasnjuje Galley.

Od ustanovitve leta 2007 je Folds Of Honor, ki ga je začel podpolkovnik Dan Rooney, pilot lovca F-16 in strokovnjak PGA, ki je letel na treh potovanjih v Iraku, podelil več kot 44,000 štipendij vzdrževanim vojaškim članom, od tega 9,000 v vrednosti 40 milijonov dolarjev. podeljena za 2022-2023.

Medtem ko je bil RiverNorth osredotočen na vzrok, ko so razvili FLDZ, ne bi bili prav nič presenečeni, če bi se množica ETF-jev z družbenim vplivom, ki bi zagovarjali njihov model, začela pojavljati v korist množice vrednih dobrodelnih organizacij. Industrija ETF na Wall Streetu, vredna 6.6 bilijona dolarjev, vedno razmišlja o naslednji vroči temi in ni razloga, da ne bi bilo tega, kjer lahko prilivi povzročijo spremembe v resničnem svetu.