Podjetje za programsko opremo za shranjevanje podatkov v oblaku je natanko takšne delnice, ki se jih je trg izogibal – hitro rastoče, vendar z visoko oceno in minimalnim dobičkom.
Snowflake
(oznaka: SNEG) septembra 2020 je bila objavljena po ceni 120 USD na delnico, se je prvi dan trgovanja podvojila in lansko jesen na kratko presegla 400 $. V torek, tik pred aprilskim četrtletnim poročilom o dobičku podjetja, se je delnica zaradi široke tehnološke razprodaje znižala za dodatnih 6 %, na 130.63 $, s čimer se je skoraj končal povratni povratek na IPO ceno.
Od zadnjega poročanja družbe se je cena znižala za polovico zaslužek v začetku marca. To poročilo ni bilo dobro sprejeto, deloma zaradi smernic, ki so bile mehkejše od pričakovanih. Delno je bil tudi odraz spremembe politike, ki je vplivala na nenavaden model prihodkov podjetja, ki temelji na porabi, v katerem stranke plačajo za čas računanja, ki ga uporabljajo, nič več, nič manj.
Kot je pojasnil izvršni direktor Frank Slootman Barronove v intervjuju v zadnjem četrtletju je Snowflake storitev dejansko pocenil, s čimer je zmanjšal čas prodaje z ur na sekunde, kar je strankam omogočilo, da so učinkovitejše. "To ni filantropija," je dejal in zatrdil, da bo sprememba povečala povpraševanje. "Ko narediš nekaj ceneje, ljudje kupijo več."
Za aprilsko četrtletje Snowflake vidi prihodke od izdelkov od 383 do 388 milijonov dolarjev, kar je med 79 % in 81 % več kot pred letom dni, kar je približno enako zaporedoma. Družba pričakuje, da bo marža iz poslovanja v četrtletju na podlagi ne-GAAP negativnih 2%. Ocene uličnega konsenza zahtevajo skupni prihodek v višini 412.8 milijona dolarjev in dobiček, ki ni GAAP, v višini penija na delnico.
Za celotno leto trenutne smernice Snowflake zahtevajo prihodek od izdelkov od 1.88 do 1.90 milijarde dolarjev, kar je za 65 % na 67 % z operativno maržo 1 % in prilagojeno maržo prostega denarnega toka 15 %.
V torek je analitik družbe Rosenblatt Securities Blair Abernethy pogumno pozval k nadgradnji delnic Snowflake pred dobičkom, s čimer je dvignil svojo oceno na Kupi iz nevtralnega, hkrati pa znižal svojo ciljno ceno na 255 dolarjev s 325 dolarjev.
Pravi, da je trend digitalne preobrazbe, močno marčevsko četrtletje, posledica javnih igralcev v oblaku
Amazon
(AMZN),
Microsoft
(MSFT) in
Abeceda
(GOOGL) in močni trendi zadrževanja neto prihodkov podjetja so dobri za četrtletje. Napoveduje 81-odstotno rast prihodkov od izdelkov, kar je na vrhu ciljnega obsega podjetja, pri čemer dobiček na delo, ki ni GAAP, znaša 4 cente.
Abernethy tudi pravi, da bi Snowflake lahko povečal svoje celoletne smernice, "glede na zdravo okolje porabe IT in zagon pri prenosu delovnih obremenitev v oblak."
Če ima prav, bomo izvedeli v sredo.
Popravki in ojačitve
Analitik družbe Rosenblatt Securities Blair Abernethy je svojo oceno Snowflake zvišal na Kupi z nevtralnega. Prejšnja različica tega članka ga je napačno omenjala kot Blair Anthony.
Pišite Ericu J. Savitzu na [e-pošta zaščitena]