Banka Silicon Valley Bank je propadla iz enega preprostega razloga: njeni ključni startup odjemalci so izgubili zaupanje.

po Banka Silicon Valley Bank je v sredo sporočila, da je razkrila velike izgube svojih vrednostnih papirjev portfelj, startup podjetja so začela dobivati ​​opozorila svojih vlagateljev, naj umaknejo svoja sredstva. Bloomberg je poročal, da je ustanovitveni sklad Petra Thiela svetoval podjetjem, naj med drugim vzamejo svoj denar.

"Videl sem veliko e-poštnih sporočil tveganih kapitalistov portfeljskim, ker je to žalostno," je dejal Samir Kaji, izvršni direktor in soustanovitelj Allocate, platforme za upravljavce naložb in družinske pisarne. "Toda po eni strani ne morete kriviti ljudi, ker niso želeli tvegati." Kaji, ki je 13 let delal v banki Silicon Valley Bank, preden je soustanovil Allocate, je dejal, da verjame, da SVB ni bila v nevarnosti insolventnosti, preden so njeni vlagatelji začeli nori digitalni nalet svojih vlog.

Dejal je, da je banka, ki je bila zasidrana v skupnosti zagonskih podjetij/VC, imela koristi od močne skupnosti, "ki deluje, ko gre dobro." Je pa dejal, da je to, kar se je zgodilo v zadnjih dveh dneh, enako stampedu, ki je zbežal iz stavbe, ki ji grozi požar. "Toda v strahu, da bi bil zadnji ven, se nekdo spotakne ob svečo in zažge stavbo," je dejal Kaji.

Državno sodišče je v vložitvi v petek pozno ugotovilo, da je banka v "zdravem finančnem stanju".
stanje« pred 9. marcem, ko so se »vlagatelji in vlagatelji odzvali tako, da so 42. marca 9 sprožili dvige 2023 milijard dolarjev depozitov iz banke, kar je povzročilo beg na banko«. V vlogi je navedeno, da je imela banka ob zaključku poslovanja v četrtek negativno denarno stanje v višini približno 958 milijonov dolarjev.

Bob Ackerman, ustanovitelj in generalni direktor AllegisCyber ​​Capital, podjetja za tvegani kapital v zgodnji fazi, je bil jezen na kolege tvegane kapitale, ki so po njegovih besedah ​​vodili nalet na banko pod krinko svoje fiduciarne dolžnosti. Banko Silicon Valley Bank in njeno vlogo v skupnosti zagonskih podjetij je enačil z likom Jimmyja Stewarta Georgeom Baileyjem v filmu "To je čudovito življenje" iz leta 1946, ki je ljudem v majhnem mestu Bedford Falls dajal stanovanjska posojila ljudem, ki jih je pridobila velika banka. ne pomaga.

"Razumeli so financiranje mladih inovativnih podjetij, razumeli so cikle financiranja, zakaj so ustvarili vrednost," je dejal Ackerman v intervjuju. "V dobrih in slabih časih so bili SVB ljudje, na katere se je lahko zaneslo, ko so vse komercialne banke ukinjale in delovale, je bila banka Silicon Valley Bank trdna, spoštovala je svoje zaveze in iskala načine, kako biti konstruktivna."

Ackerman je dejal, da bi morala podjetja tveganega kapitala, ki so svojim strankam priporočila dvig sredstev, poskusiti sodelovati z banko. Povedal je, da je imela banka zavarovanje računov podjetij v vrednosti do 125 milijonov dolarjev. In da svojim lastnim strankam podjetjem priporoča razpršitev svojih deležev, da ne bo vse vezano na eno banko. Vse tvegane kapitaliste, ki so vodili pobeg na banko, je izenačil z zlobnim gospodom Potterjem v filmu, ki je ogrozil Baileyjevo stanovanjsko posojilo, ko ni vrnil denarja, za katerega je ugotovil, da ga je Baileyjev raztreseni stric izgubil, ko je poskušal zaslužiti bančni depozit.

"Želim videti seznam začetnih tveganih podjetij, ki so začela trkati, ker nikoli ne bom posloval z njimi," je dejal. "Če bi po 40 letih zagnali institucijo, ne želim sodelovati z njimi." Ackerman je dejal, da verjame, da nekateri tvegani kapitalisti in podjetniki nikoli niso doživeli recesije ali slabega gospodarstva in niso imeli izkušenj, kako se soočiti z dejstvom, da so se nekoč tekoči denarni kanali za zdaj zaprli.

Nedavna poraba denarja pri številnih novoustanovljenih podjetjih v zadnjih nekaj mesecih v težkem gospodarstvu in zaprto okno za IPO sta bila tudi dejavnika za težave banke.

»Silicon Valley Bank je nedvomno institucija Silicijeve doline. Prisoten je že desetletja, že desetletja sodeluje z industrijo tveganega kapitala in industrijo zagonskih podjetij,« je povedal Bob Hendershott, izredni profesor financ na poslovni šoli Leavey School of Santa Clara. "In izkazalo se je, da je bil to njihov propad."

Hendershott je dejal, da so leta 2021, ko je v Silicijevo dolino prihajala velika poplava denarja, veliko tega denarja vložila podjetja tveganega kapitala v veliko startupov. "Veliko tega je končalo na bančnih računih pri banki Silicon Valley Bank."

"Toda pravi vzrok so bile odločitve, sprejete pred letom ali dvema o tem, kaj storiti s temi vlogami, le slabo so stavili," je dejal Hendershott. Ko so se stopnje izgorevanja v podjetjih, ki potrebujejo več denarja, povečale, so prav tako prenehala nalagati denar, prejet od tveganih kapitalskih vlagateljev, v naložbene kroge, saj so se naložbeni krogi upočasnili ali popolnoma ustavili.

"Če imajo novoustanovljena podjetja težave pri zbiranju denarja, se začnejo njihovi skupni depoziti hitro zmanjševati," je dejal Hendershott. "To se dogaja že mesece."

"To je žalosten dan za tehnološki ekosistem," je dejal eden od vlagateljev tveganega kapitala, ki je želel ostati neimenovan.

Ali bo druga banka zamenjala banko za Silicijevo dolino, banko, za katero večina ljudi zunaj tehnološkega sveta Bay Area še nikoli ni slišala? Ackerman je dejal, da upa, da bo banka pridobljena čez vikend in da bo obdržala vse zaposlene v banki Silicon Valley Bank, ki imajo strokovno znanje in izkušnje za delo v startup skupnosti.

Boji se, da bodo nekatera zagonska podjetja v nevarnosti, da naslednji teden ne bodo mogla izplačati plač. Poleg tega s prihodnjimi lastniki banke morda ne bo tako lahko delati za tehnološka in biotehnološka podjetja v začetni fazi, ki so nedonosna.

"To je tragedija ... Nikoli se ne bi smelo zgoditi," je dejal.