Ali bi morali kupiti delnice Coinbase zaradi slabega dobička?

Coinbase Global Inc (NASDAQ: KOVAK) povečuje izgube po zvonjenju po objavi svojega poročila o drugem četrtletju, ki skoraj ni imelo svetle točke. Delnica je izgubila 2 % pred tiskanjem dobička v torek in zdrsnila še za 11 % po zaprtju.

Finančni poudarki Coinbase Q2

• Zavihtel se je na 1.09 milijarde USD izgube, kar pomeni 4.98 USD na delnico
• To je v primerjavi z letom prej 1.60 milijarde USD čistega dobička (6.42 USD na delnico)
• Prihodki so na letni ravni padli za 60.5 % na 803 milijone dolarjev
• Konsenz je znašal 2.47 USD izgube na delnico pri 874 milijonih USD prihodkov

Kripto borza je četrtletje končala z 9.0 milijoni uporabnikov transakcij mesečno, kar je 0.2 milijona manj zaporedno, vendar bolje od pričakovanih 8.7 milijona. Prejšnji teden, BlackRock je sodeloval s Coinbase ponuditi svojim institucionalnim vlagateljem dostop do Bitcoina.

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

Ali se delnice Coinbase splača kupiti tukaj?

“COIN” je v tem letu padel za več kot 65 %. Pojasni, če je to priložnost za kupite delnice Coinbase z velikim popustom, je povedal Dan Dolev iz Mizuha CNBC-jev “Zaključni zvonec: Nadurno delo”:

Delnica je neuporabna, ker še nismo videli, da so se provizije za maloprodajno trgovanje znižale, in ob vsej konkurenci je naslednja etapa zgodbe krčenje cene na tej stopnji trgovanja na drobno. Še vedno zaračunavajo preveč denarja in to bo naslednja stran padca delnic.

Njegova ciljna cena 42 USD na delnici Coinbase predstavlja še 50 % slabšo stran od tukaj.

Kaj je bilo še omembe vredno v poročilu Q2?

Druge pomembne številke vključujejo obseg trgovanja, ki je padel na 217 milijard dolarjev – kar je približno v skladu z ocenami Streeta. Maloprodaja se je zmanjšala za 68 %, institucionalni obseg pa je padel za 46 % na letni ravni. Dolev je dodal:

Nekateri ljudje bodo morda navdušeni nad povečanjem stopnje prevzema za 3 bps na maloprodajni strani. Ampak to je iz napačnih razlogov. Dejansko izgubljajo delež zaradi FTX in Crypto.com na strani prosumerjev. Zaradi tega se mešanica premika proti dolgemu koncu trgovanja na drobno. Torej, dejansko se navdušuje nad slabo stvarjo.

Po podatkih Coinbase so se skupni operativni stroški medletno povečali za 37 %, vključno z oslabitvijo, povezano z negotovinskimi kriptovalutami, v višini 377 milijonov dolarjev. Tukaj je pogled Sama Bankman-Frieda na Coinbase, ki porabi več kot 4.0 milijarde dolarjev za plačilne liste.  

Junija je Coinbase dejal, da je zmanjšanje svoje delovne sile z 18%.

Najslabšega še 'ni' v vzvratnem ogledalu

Bolj zaskrbljujoče je, da Coinbase pričakuje nadaljnji udarec po obsegu in številu uporabnikov, ki izvajajo mesečne transakcije, v tekočem finančnem četrtletju, saj se razmere na kripto trgu še naprej poslabšujejo.

Dodal je, da so se MTU julija že znižale na 8.0 milijona. The pismo delničarju se glasi:

Trdo delamo, da bi delovali v okviru 500 milijonov USD prilagojene izgube EBITDA, ki smo jo sporočili za leto 2022. Delujemo v stresnih tržnih razmerah, vendar smo glede na pobude za upravljanje stroškov, sprejete v drugem četrtletju, previdno optimistični glede naše sposobnosti poslovanja znotraj te varovalne ograje.

Vodstvo pa ostaja dolgoročno optimistično kot vedno.