Mastercard Incorporated (NYSE: MA) je ta četrtek poročal o boljših rezultatih v tretjem četrtletju od pričakovanih, izvršni direktor Michael Miebach pa je dejal, da potrošniška poraba ostaja prožna in da čezmejna potovanja še naprej okrevajo.
Mastercard še naprej izboljšuje svoj položaj na trgu
Mastercard je ta četrtek poročal o rezultatih tretjega četrtletja, ki so bili boljši od pričakovanih; skupni prihodki so se medletno povečali za 15.5 % na 5.8 milijarde USD, kar je bilo več od pričakovanj, medtem ko je dobiček na delnico po GAAP znašal 2.68 USD (boljši od 0.10 USD).
V tretjem četrtletju so se trendi obsega vsak mesec vztrajno izboljševali, k čemur je prispevalo nenehno povečevanje čezmejnih potovanj; vseeno pa je pomembno povedati, da se je tempo rasti z ravni v drugem četrtletju upočasnil predvsem zaradi gospodarske negotovosti. Generalni direktor Michael Miebach je dejal:
Potrošniška poraba ostaja prožna in čezmejna potovanja še naprej okrevajo. Še naprej bomo spremljali vplive, povezane z zvišano inflacijo ter drugimi makroekonomskimi in geopolitičnimi tveganji.
Dobiček na delnico se je povečal za 22 % v primerjavi z letom prej, v četrtletju pa je Mastercard odkupil delnice v vrednosti 1.6 milijarde dolarjev in dodatnih 505 milijonov dolarjev do 24. oktobra 2022.
Vodstvo podjetja pričakuje, da bo dobiček na delnico v četrtem četrtletju ponovno presegel kljub zaskrbljenosti, da bi svetovna recesija lahko upočasnila obseg transakcij in posledično zmanjšala prihodke.
Poslovni model družbe Mastercard je razmeroma odporen na recesije, saj povpraševanje po plačilnih storitvah ni pretirano ciklično, podjetje pa ima še naprej močan denarni tok, ki ostaja pomembna številka, ki podpira njegovo trenutno izplačilo dividend.
Mastercard še naprej izboljšuje svoj položaj na trgu in podjetje je nedavno poročalo o načrtih za uvedbo orodja, ki bo bankam pomagalo najti in blokirati sumljive transakcije s kripto borz.
Medtem ko kriptoindustrija doživlja močan upad, Mastercard še naprej poglablja svojo vpletenost v nastajajoči prostor in ta poteza bi lahko pritegnila veliko novih strank.
Zdaj pa si poglejmo osnove. Z razmerjem med ceno in dobičkom (ali »P/E«) 32 je Mastercard na dražji strani trga, glede na to, da ima veliko podjetij na ameriškem delniškem trgu trenutno razmerje P/E pod 15.
Glede na razmerje med ceno in prodajo (tržna kapitalizacija/prihodki), delnice Mastercard kotirajo pri 15.9, kar je višje od razmerja med ceno in prodajo družbe Visa, Inc. (NYSE: V.), ki se trguje pri P/S 12.8.
Mastercard trguje z več kot dvajsetkratnikom TTM EBITDA, knjigovodska vrednost delnice je okoli 6 dolarjev, s tržno kapitalizacijo 300 milijard dolarjev pa delnice tega podjetja niso podcenjene.
Da bi upravičil svoje trenutno vrednotenje, bi moral Mastercard doseči izjemno rast, ki bi močno presegla trg, kar pa ne bo lahko.
Tehnična analiza
Delnice Mastercarda so si opomogle od najnižjih vrednosti, doseženih v drugem tednu oktobra, in za zdaj "biki" nadzorujejo gibanje tečaja.
Cena se je pomaknila tudi nad 10-dnevno drseče povprečje, kar je vsekakor pozitiven znak; vseeno pa morajo vlagatelji upoštevati, da tveganje ponovnega padca še vedno obstaja.
Trenutna raven podpore znaša 300 $, medtem ko 340 $ predstavlja prvo raven upora. Če cena pade pod 300 $, bi to bil signal za "prodajo" in imamo odprto pot do 280 $ ali celo pod.
Na drugi strani, če cena skoči nad 340 $, bi lahko bil naslednji cilj 350 $.
Povzetek
Mastercard Incorporated je ta četrtek poročal o rezultatih tretjega četrtletja, ki so bili boljši od pričakovanih, izvršni direktor Michael Miebach pa je dejal, da potrošniška poraba ostaja prožna in čezmejna potovanja še naprej okrevajo. Kljub temu delnice Mastercarda niso podcenjene in da bi upravičil svoje trenutno vrednotenje, bi moral Mastercard doseči izjemno rast, ki bi močno presegla trg, kar ne bo lahko.