Ali naj dogovor Amazona in GrubHuba naredi DoorDash nervozen?

Ključni izdelki

• Člani Amazon Prime bodo prejeli brezplačna članstva v GrubHub+ kot del novega dogovora z matično družbo GrubHub, JustEat Takeaway.com
• V zameno bo Amazon prejel možnosti nakupa med 2 in 15 % JustEat Takeaway.com, pri čemer bo končna številka odvisna od tega, koliko novih uporabnikov pripelje na GrubHub.
• Trg se je na to potezo odzval pozitivno, saj so se delnice JustEat Takeaway.com ta teden do zdaj podražile za 12.40 %.

S potezo, ki bo demoralizirala osebne trenerje po vsej državi, GrubHub in Amazon vstopata v posel skupaj. Partnerstvo je objavilo nizozemsko matično podjetje GrubHub JustEat Takeaway.com (poskusite reči, da petkrat hitro), pri čemer se je cena delnice podjetja pozitivno odzvala na novico.

Posel bo prejel Amazon delniške opcije ki predstavljajo 2-odstotni delež v JustEatu, prav tako pa bodo imeli možnost, da to povečajo na 15 odstotkov, če bo dogovor uspel.

In niso samo delničarji JustEata tisti, ki bodo zmagali zaradi te ureditve. Člani Amazon Prime bodo prejeli enoletno brezplačno naročnino na GrubHub+, ki strankam omogoča brezplačno dostavo hrane za običajno mesečno naročnino okoli 10 USD.

To je strel v prazno za GrubHub in JustEat Takeaway.com, saj je prostor za dostavo hrane v zadnjem času pod velikim pritiskom. Potopimo se v to ozadje in si oglejmo, kaj bi lahko ta dogovor dolgoročno pomenil za Amazon in GrubHub.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 50 $.

Turbulentni časi v industriji dostave hrane

Spletna dostava hrane je v zadnjih letih eksplodirala, vendar njena zgodovina v ZDA sega v sredino 90. let. Pionirsko zagonsko podjetje World Wide Waiter se je začelo v Kaliforniji leta 1995 in še danes obstaja kot Waiter.com, vendar so ga od takrat dodobra prevzela druga podjetja.

Industrija je od zgodnjih dni World Wide Waiterja napredovala daleč. Obstaja ogromno storitev, ki se borijo za tržni delež, na sceno pa ves čas prihajajo novi startupi. Trenutno trg obvladujejo štiri podjetja, DoorDash, Grubhub, Uber Eats in Postmates, ki je od leta 2020 v lasti Uber Eats.

Rast je stabilna že vrsto let, po izbruhu pandemije Covid-19 pa se je hitro pospešila. Pred marcem 2020 se je prodaja dostave hrane povečala za a zdravih 7 – 8 % na leto. Med marcem in majem, ko so bile omejitve najhujše, je povpraševanje skokovito naraslo in še naprej narašča veliko hitreje kot na ravni pred pandemijo.

Kljub velikemu povečanju povpraševanja in prihodkov se storitve dostave hrane borijo za dobičkonosnost. Delujejo na zelo tankih maržah in obstajajo omejena področja za izboljšanje tistih, ki temeljijo na njihovem trenutnem operativnem modelu.

Na primer, restavracije ponavadi poslujejo z dobičkovnimi maržami med 7 in 22 %, kljub temu pa bodo dostavne službe restavraciji običajno zaračunale provizijo med 15 in 30 %. Mnogi so pripravljeni upravljati dostavno službo kot vodilni v izgubi, da bi bila tržna vaja za njihovo restavracijo, toda ko odstotek dostav leze navzgor, postane ekonomika šibka.

Industrija se tega loteva na veliko načinov. Ene najhitreje rastočih v zadnjem času so 'temne kuhinje', ki delujejo brez predhoda in ponujajo hrano samo za dostavo.

Druge novosti vključujejo izboljšave, ki segajo od poenostavljenih, kot je usmerjanje naročil in zlaganje več naročil skupaj, do nekoliko nezaslišanih, kot je uporaba dostavnih robotov.

Vlagatelji so trdno prepričani, da bo sektor lahko dosegel dobičkonosnost, in z zadostnim obsegom ima to potencial za ustvarjanje znatnih dobičkov.

Pojasnjen dogovor med Amazonom in GrubHubom

Amazon hoče kos pogače. Po dogovoru bo članstvo v GrubHub+ zagotovljeno vsem članom Amazon Prime za eno leto, kar jim omogoča dostop do brezplačne dostave in ugodnosti samo za člane.

V zameno bo Amazon prejel možnosti za nakup 2 % GrubHubove matične družbe JustEat Takeaway.com, ki se lahko poveča na 15 %, odvisno od števila novih strank, ki jih ureditev ustvari za GrubHub.

To je res zanimiv dogovor za obe strani. Z vidika GrubHuba jim daje velik trženjski zagon z dostopom do več kot 160 milijonov uporabnikov Amazon Prime v ZDA. Verjetno bodo povzročili veliko povečanje števila naročnikov, ki so pripravljeni preizkusiti storitev, in neizogibno bo prišlo do odstotek, ki bo še naprej uporabljal storitev tudi po koncu brezplačne ugodnosti GrubHub+.

Če posel deluje in Amazon uveljavi svojo pravico do nakupa do 15 % JustEat Takeaway.com, bo to verjetno pomenilo dolgoročnejšo povezavo med Amazonom in GrubHubom. To bo omogočilo nadaljnjo rast novih uporabnikov dostavne službe.

Če posel na koncu ne bo tako uspešen in Amazon ne bo uveljavil pravic ali ne bo dosegel zadostne rasti strank, da bi presegel 2-odstotni prag, bo GrubHub užival 12 mesecev povečane publicitete, ne da bi opustil farmo .

Z vidika Amazona je to tudi zelo smiselno. Članom Prime lahko tržijo dodatno ugodnost, ne da bi morali vnaprej porabiti denar. Obstoječi člani Prime lahko vidijo dodatno prednost brezplačne dostave hrane kot dovolj, da še naprej plačujejo za to v času, ko so gospodinjski proračuni pod pritiskom.

Lahko bi služil tudi kot dodatna žreba za potencialne nove člane Prime, ki so bili na ograji glede pridružitve programu.

Če partnerstvo Amazonu ne bo uspelo povečati vrednosti, bodo lahko odšli, ne da bi vložili kakršen koli kapital. Struktura dogovora pomeni, da ima Amazon možnost kupiti delnice Just Eat Takeaway.com, vendar tega niso dolžni storiti, če tega ne želijo.

JustEat Takeaway.com je izjavil, da pričakujejo, da bo imel dogovor nevtralen vpliv na njihove finančne rezultate v letošnjem letu in pozitiven vpliv v prihodnjih letih.

Kako bo to vplivalo na GrubHubove konkurente?

DoorDash in Uber Eats bosta morda morala paziti na GrubHub. V zadnjih treh letih je DoorDash znatno povečal svoj tržni delež, maja 60 do skoraj 2022 % z manj kot 20 % v letu 2018. UberEats je v tem času na splošno ohranil položaj številke dva, medtem ko je GrubHub precej popustil.

Leta 2018 je imel GrubHub okoli 30 % trga, vendar se je maja 13 ta delež zmanjšal na 2022 %. Seveda je celoten trg v tem času močno narasel.

Poleg GrubHub ima JustEat Takeaway.com nekaj največjih spletnih storitev dostave hrane po Evropi, Avstraliji, Kanadi in Južni Ameriki. Njihova cena delnic je v zadnjih letih popolnoma padla in je padla za več kot 85 % od vrha oktobra 2020.

Z novo podporo in potencialnim manjšinskim lastništvom enega največjih podjetij na svetu bi bilo DoorDash in Uber Eats prav, da bi bili nekoliko nervozni.

Amazon ima potencial, da zasede svoj položaj na Just Eat Takeway.com po zelo privlačni ceni, kar jim bo dalo precej manevrskega prostora za rast blagovne znamke in sledenje trenutnim vodilnim v industriji.

Jeffa Bezosa tudi ni sramežljivo vzdrževati večletne izgube za dolgoročno izplačilo. To je tudi dobro, saj bo morda še vedno potrebno precej časa, da trg doseže zrelost in dolgoročno donosnost.

Kaj posel Amazon in GrubHub pomeni za vlagatelje?

Vlagatelji v Just Eat Takaway.com se bodo glede objave počutili precej dobro, s njihove delnice na amsterdamski borzi, ki je do zaključka v sredo, 12.40. julija, poskočila za 6 %.

Potencialno bi lahko upočasnil padec cene delnice, ki se je leta 2022 pospešil. Predstavlja tudi potencial za nadaljnje dobre novice za vlagatelje, če bi se dogovor izkazal za koristnega za Amazon in GrubHub.

Če se bo Amazon odločil uveljaviti svoje naloge in kupiti odstotek Just Eat Takeaway.com, bo to na trgu verjetno dobro sprejeto kot glasovanje o zaupanju v dolgoročne obete podjetja. Seveda bomo še videli, ali se bo to na koncu spremenilo v dejanski dobiček.

Zanimivo je omeniti stavo, ki jo tukaj sprejema Amazon. Opazili so velik padec cene delnice JustEat Takeaway.com in obstaja možnost, da verjamejo, da je preprodana. Ta dogovor z GrubHubom jim daje priložnost, da podprejo preobrat.

Pri Q.ai menimo, da je tudi tehnološki sektor preveč prodan. Podjetja, kot so Amazon, Apple in Microsoft, so leta 2022 doživela padec lastnih delnic, kljub temu da še naprej ustvarjajo znatne prihodke in dobiček.

Sektor je bil še posebej potolčen v primerjavi z bolj tradicionalnimi podjetji v Dow Jonesu in v tem neskladju opazimo priložnost. Zato smo ustvarili našo Komplet za tehnični reli.

V tem kompletu smo zavzeli dolgo pozicijo v ameriškem tehnološkem sektorju in kratko pozicijo v Dowu, da bi uravnotežili celotno tržno tveganje. To pomeni, da lahko celo ustvari donose na padajočem trgu, če se vrzel med tehnologijo in Dow zmanjša.

Naš AI samodejno uravnoteži to trgovino vsak teden, da najde optimalno dolgo in kratko pozicijo. To je vrsta trgovanja, ki je običajno rezervirana samo za izjemno bogate stranke investicijskega bančništva, vendar smo našli način, da je na voljo vsem.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 50 $.