Delnice polprevodnikov: katere so najmanj ogrožene zaradi preklica naročil?

Zaskrbljenost zaradi naraščajočih zalog v industriji polprevodnikov je povzročila skrbi glede odpovedi naročil. Toda nekatere delnice polprevodnikov so bolj ogrožene kot druge zaradi preklicanih naročil.

X

Analitik Truist Securities William Stein je opredelil več delnic polprevodnikov, za katere meni, da so najmanj ogrožene zaradi preklica naročil.

Ti proizvajalci čipov vključujejo Analogne naprave (ADI), Tehnologija mikročipov (MCHP), Polprevodniki NXP (NXPI), Onsemi (ON), Texas Instruments (TXN), In AMD (AMDXilinx v lasti ). Stein se je uvrstil na seznam po posvetovanju z vodilnimi pri dveh velikih distributerjih.

Ti proizvajalci čipov naredijo več "zlatih vijakov", ki jih primanjkuje za dokončanje izdelkov, je dejal v poročilu v torek.

Od teh delnic polprevodnikov Stein ocenjuje štiri kot nakupe: Analog Devices, Microchip, Onsemi in NXP. Ima ocene za AMD in TI.

Najbolj zaupanja vredna finančna podjetja – izpolnite anketo in osvojite darilno kartico Amazon v vrednosti 50 USD

Slika večinoma negativna za delnice polprevodnikov

Podatki o dobavni verigi kažejo na zmanjšanje prihodkov od polprevodnikov v naslednjih dveh četrtletjih, je dejal Stein.

Analitik družbe KeyBanc Capital Markets John Vinh je dejal, da njegovo branje podatkov o dobavni verigi daje mešano, a večinoma negativno sliko za delnice polprevodnikov.

"S cikličnega vidika povečevanje zalog in zmanjševanje dobavnih rokov kažeta, da se obeta popravek" v drugi polovici leta 2022, je dejal v torkovem sporočilu strankam.

Povpraševanje na končnih potrošniških trgih, kot so osebni računalniki in pametni telefoni, še naprej upada, je dejal. Medtem ostaja povpraševanje na trgih avtomobilske industrije, industrije in računalništva v oblaku močno.

Kot tak je znižal svoje ocene prodaje in ciljne cene delnic AMD, Nvidia (NVDA), Rešitve Skyworks (SWKS) in Synaptics (SYNA).

»Zaloge v kanalu se izvajajo (v) 2.5 do 3 mesece, kar je precej nad zgodovinskimi ravnmi 1.5 meseca, pri čemer nekateri distribucijski partnerji navajajo, da so se zaloge končnih strank v drugem četrtletju povečale za 50 % do 75 % od četrtletja do četrtletja,« je dejal Vinh.

Najbolje pozicionirane polprevodniške delnice so zdaj tiste z največjo izpostavljenostjo avtomobilskim in industrijskim končnim trgom, je dejal. Vključujejo analogne naprave, Indie Semiconductor (INDI), NXP in Onsemi.

Sekularni zmagovalci med delnicami žetonov

Analitičarka Williama Blaira Alessandra Vecchi je tri delnice polprevodnikov označila za "sekularne zmagovalce" sredi trenutnega preobrata v industriji čipov. So Monolitni elektroenergetski sistemi (MPWR), Rešetkast polprevodnik (LSCC) in SiTime (SITM).

Te delnice polprevodnikov so bolj izolirane od tradicionalnega cikla čipov, je dejala v poročilu v torek. To je posledica sekularnih vetrov, povečanja tržnega deleža in izdelkov z višjimi maržami, je dejala.

"Razpoloženje vlagateljev glede polprevodnikov je pretežno negativno glede na vztrajno inflacijo, ekonomsko občutljivost polizdelkov in strahove, da vstopamo v nov popravek zalog, ki ga vodi potrošniški končni trg, na katerem so mobilniki in osebni računalniki začeli rasti," je dejala.

Strokovnjaki iz industrije verjamejo, da se je upad v ciklu čipov začel s potrošniškimi napravami in se bo preusmeril na trge podjetij in podatkovnih centrov. Industrijski trg bo verjetno zadnji, ki se bo prevrnil, je dejal Vecchi.

Sledite Patricku Seitzu na Twitterju na naslovu @Ibd_pseitz za več zgodb o potrošniški tehnologiji, programski opremi in zalogah polprevodnikov.

LAHKO TUDI:

Wall Street ponovno razmišlja o delnicah polprevodnikov pred dobičkom

Apple iPhone 14 se bo soočil s šibkim okoljem potrošniške porabe

Ali je delnica AMD nakup pred četrtletnim poročilom izdelovalca čipov?

Naučite se, kako časovno določiti trg s tržno strategijo ETF IBD

Najboljše rastne zaloge za nakup in ogled: oglejte si posodobitve seznamov zalog IBD