Veliko se govori o grozljivi besedi R, recesiji, saj se trgi očitno ohlajajo po dolgotrajnih borzah konec leta 2020 in 2021. Ker je inflacija na 40-letnih najvišjih, rast BDP pa v prvem četrtletju zdrsne, je Ni čudno, da ljudje govorijo o vrnitvi v pozna sedemdeseta in gospodarski slabosti iz Carterjeve dobe.
Toda ali smo pesimizem šli predaleč? Višji analitik za lastniški kapital Chris Harvey meni, da je tako, ki pokriva razmere na trgu za Wells Fargo. Napoved povzema z manj mračnim pogledom, pravzaprav z zadržanim optimizmom: »Kljub vsakodnevnim pozivom k recesiji kogar koli z megafonom, je ne pričakujemo v naslednjih 12 mesecih. Namesto tega bo verjetno prevladala stagflacija (visoka inflacija/počasnejša rast), ki se bo zavzemala za stabilne pridelovalce in nizke zaloge."
Harvey to stališče podkrepi z nekaterimi specifičnimi navedbami podatkov, ki bi morale spodbuditi vlagatelje, in pravijo: »Ne pričakujemo, da bodo potrošniki zamrli, glede na to, da so zahtevki za brezposelnost na najnižji ravni, ki ni bila zabeležena od leta 1968, in da je neto vrednost gospodinjstev ZDA na dan 12. 31. 21. na najvišji vrednosti 150 tisoč dolarjev (10-letni CAGR: 8.4 %). To nakazuje, da je tveganje recesije bolj strah kot dejstvo ..."
Kljub temu ne moremo diskontirati stalne inflacije in nestanovitnosti lastniškega kapitala, prav tako ne moremo v celoti diskontirati recesijskih možnosti; v vseh teh možnostih bo močna obrambna drža, vključno z izplačevalci dividend z visokim donosom, vlagateljem ponudila prepotrebno zaščito portfelja.
Glede na to je analitik Wells Fargo Finian O'Shea dal palec gor dvema delnicama z dividendami, ki prinašata 8 % ali več. Odpiranje Baza podatkov TipRanks, smo preučili podrobnosti za tema dvema, da bi ugotovili, kaj še naredi njuna prepričljiva nakupa.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Začeli bomo s Crescent Capital, podjetjem za razvoj poslovanja (BDC), ki se osredotoča na zasebna podjetja srednjega trga. Crescent izvira in vlaga v dolg in lastniški kapital svojega ciljnega trga ter je ustvaril portfelj v skupni vrednosti približno 28 milijard dolarjev sredstev v upravljanju.
Če se obrnemo na vrh in dno podjetja, ugotovimo, da je Crescent v zadnjem četrtletju zabeležil 24.1 milijona dolarjev skupnega dohodka od naložb za 4. četrtletje 21. To je bilo skoraj štirikrat več kot 4 milijona dolarjev, kot so poročali v četrtem četrtletju 6.6. Na koncu je podjetje poročalo o dobičku na delnico v višini 4 centov, kar je malo več od napovedi za 20 centov, vendar nižje od 42 centov, zabeleženih v četrtletju pred letom dni. Ob koncu leta 41 je Crescent poročal, da ima na voljo 47 milijona dolarjev likvidnih sredstev, skupaj s 2021 milijoni dolarjev neizčrpanega kredita v svojih posojilih.
Ena očitna privlačnost za vlagatelje je visoka dividenda Crescenta. Zadnje vplačilo navadne delnice je bilo izvedeno 15. aprila po 41 centov; to na letni ravni znaša 1.64 USD in daje donos 9.2%. Ta donos je več kot 4x višji od povprečnega dividendnega donosa med podjetji, ki kotirajo na S&P. Kot dodatno spodbudo za vlagatelje dividend ima Crescent izplačila posebnih dividend v višini 5 centov na delnico, predvidena za junij in september letos.
Analitik Finian O'Shea pri ocenjevanju delnic CCAP za Wells Fargo vidi potencial za podjetje, ki izhaja iz njegove posebne niše v finančnem vesolju.
»CCAP izvira predvsem iz nižjega srednjega do srednjega trga, kjer verjamemo, da še vedno obstaja nekaj premije za izvor v primerjavi z večjimi tržnimi posli, ki so verjetno bolj razširjeni v primerjavi s sindiciranimi ali rahlo sindiciranimi trgi. Vidimo, da ta kotiček zasebnega kreditnega vesolja zagotavlja ugodnosti obstoja, pri čemer lahko posojilodajalci izvlečejo ekonomijo na meji, tako da lahko zagotovijo dodatna posojila in posojila z odloženim črpanjem za nakup in izgradnjo podjetij, ki jih podpira PE,« je menil O'Shea.
Ti komentarji pomagajo podpreti analitikovo oceno Overweight (tj. Nakup) za to delnico, medtem ko njegov cilj v višini 19.50 $ pomeni enoletni potencial rasti za delnice v višini ~10%. Na podlagi trenutnega dividendnega donosa in pričakovane apreciacije cene ima delnica približno 19-odstotni potencialni profil celotnega donosa. (Če si želite ogledati O'Shein zapis, Klikni tukaj)
Pogled Wells Fargo je eden od treh nedavnih analitičnih pregledov delnic CCAP in vsi so pozitivni, kar daje delnici soglasno oceno Strong Buy. CCAP se trenutno trguje za 17.79 USD, povprečna ciljna cena 20 USD pa pomeni ~12-odstotni potencial rasti. (Oglejte si napoved delnic CCAP na TipRanks)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Druga dividendna delnica, ki si jo bomo ogledali, je Barings, drugo podjetje BDC. Barings BDC je del večjega upravljavca premoženja Barings LLC, finančnega velikana z več kot 390 milijardami dolarjev skupnega AUM. Barings BDC zavzema eno od manjših niš, ki zagotavlja kreditne in lastniške naložbe v podjetja srednjega trga – in izkorišča svojo podporo večje matične družbe Barings LLC za podporo svojemu portfelju. Portfelj Barings BDC ima trenutno pošteno vrednost 1.8 milijarde dolarjev.
Glede na zadnjo četrtletno objavo za 4Q21 vrednost portfelja Barings BBDC vključuje 54 naložb, na novo izvedenih v četrtem četrtletju, v skupni vrednosti 4 milijona dolarjev. Portfelj je Barings BDC prinesel skupni naložbeni dohodek v višini 489.5 milijona dolarjev in neto naložbeni dohodek na delnico 36.6 centov. Prihodki v četrtem četrtletju so bili več kot dvakrat večji od skupnih 23 milijona dolarjev iz lanskega četrtletja, medtem ko se je dobiček na delnico v višini 4 centov povečal za 17.8 cente ali 23 % v primerjavi z 4 centi, zabeleženimi v četrtem četrtletju 21.
Za vlagatelje dividend je nedavna zgodovina plačil tega podjetja jasna privlačnost: Barings BDC je v zadnjih 9 četrtletjih 12-krat zvišal svoje četrtletno izplačilo navadnih delnic. Trenutna izplačila dividend družbe, ki znaša 23 centov na navadno delnico, na letni ravni znaša 92 centov in prinaša visokih 8.6%.
V drugi potezi, ki je zanimiva za vlagatelje, BBDC širi svoj odtis s prevzemi. V svoji najnovejši kombinaciji se je podjetje združilo s Sierra Income Corporation in tvorilo združeno podjetje z več kot 2.7 milijarde dolarjev sredstev v upravljanju. Združitev, transakcija vseh delnic, je bila zaključena konec februarja in je povzročila, da so delničarji Barings BDC lastniki 58.75 združenega podjetja.
O'Shea, ki pokriva delnice za Wells Fargo, poudarja ključne točke, ki vodijo njegovo bikovsko tezo za delnico.
»Verjamemo, da BBDC predstavlja zanimiv donos, prilagojen tveganju, ki temelji na več negativnih dejavnikih – pogodbah o kreditni podpori in celotnem pregledu donosnosti – ki jih povečuje le njegova najboljša mejna stopnja v panogi 8.25 % na leto… Glede na povečanje nizke ovire na 8.25 % in verjetno izboljšanje NAV v prvem četrtletju 1, zaradi dodajanja Sierra CSA v bilanco stanja, verjamemo, da je pot do četrtletne dividende v višini 22 USD razmeroma gladka,« je zapisal O'Shea.
V ta namen O'Shea ocenjuje BBDC kot prekomerno težo (tj. nakup) skupaj s ciljno ceno 13 USD. Ta številka pomeni približno 22 % rast glede na trenutne ravni.
Analitiki Wall Streeta se strinjajo s stališčem Wells Fargo; BBDC je prejel soglasno oceno Strong Buy na podlagi 3 pozitivnih ocen. Če gledamo naprej, cilj povprečne cene v višini 12.50 USD napoveduje približno 17-odstotno rast glede na ceno delnice 10.64 USD. (Oglejte si napoved delnic BBDC na TipRanks)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z zalogami po privlačnih ocenah, obiščite TipRanks ' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html