Konvencionalni obeti za leto 2023 so mešani – večina opazovalcev trga in ekonomistov bi rekla, da je recesija verjetna v prvi polovici leta, pri čemer se nesoglasja osredotočajo bolj na trajanje in globino upada kot na njegovo verjetnost, in da bo prišlo do okrevanja v drugi polovici, kar je pripeljalo do tega, da so borze letos končale približno tam, kjer so se začele.
Glavni strateg ameriškega kapitala Mike Wilson, ki je ocenil Morgan Stanley, opozarja na konvencionalno modrost in pravi: »Tako prodajna kot nakupna stran sta zdaj tesno povezani s pogledom na težko prvo polovico zaradi velikega tveganja blage recesije, ki ji bo sledila dobro okrevanje v 2H … Skrbi nas, da večina predpostavlja, da so "vsi medvedji" in bo zato verjetno tudi znižanje cene v recesiji blago (SPX 3,500-3,600). Glede na to bi lahko bilo presenečenje, za koliko nižjih delnic bi lahko trgovali (3,000), če pride do recesije.«
Če ima Wilson prav, bi morali vlagatelji začeti iskati obrambne igre, ki jih bodo zaščitile, ko se trgi spet premaknejo navzdol.
To je miselnost, ki nas naravno obrača k dividendnim delnicam. To so tradicionalne obrambne naložbene igre, ki delničarjem ponujajo stalna izplačila, ki zagotavljajo dohodek, ne glede na to, ali trgi rastejo ali padajo. Najboljši dividendne zaloge bo združil visoko redno izplačilo s trdnim potencialom povečanja vrednosti delnice, kar bo vlagateljem omogočilo najboljše iz obeh svetov, ko gre za donose.
Analitik Morgan Stanley Robert Kad je našel dve takšni imeni, ki si zaslužita ponovni pregled. Po zadnjih podatkih TipRanks so to delnice Strong Buy z dividendnimi donosi 7 % ali več. Oba prav tako kažeta velik potencial rasti, v višini 20 % ali več. Torej, poglejmo si ta dva dividendna prvaka pobliže.
Prenos energije LP (ET)
Začeli bomo z enim največjih severnoameriških srednjih podjetij v sektorju ogljikovodikov, Energy Transfer. To podjetje se ponaša z impresivno mrežo sredstev in energetske infrastrukture, ki skupaj obsega približno 120,000 milj in lahko prenese približno 30 % celotne proizvodnje surove nafte in zemeljskega plina v ZDA. Omrežje Energy Transfer je osredotočeno na območja z bogato proizvodnjo ogljikovodikov v Teksasu-Oklahomi-Louisiani in se razveja do Velikih jezer, Pensilvanije, srednjega Atlantika in Floride.
Srednji tok, premikanje naftnih in plinskih proizvodov od izvirov vrtin do terminalov, skladiščnih farm in rafinerij, je donosen posel, ki zagotavlja močne denarne tokove – in prenos energije prikazuje oboje. V svojem zadnjem poročanem četrtletju, 3Q22, je imelo podjetje dobiček v višini 22.9 milijarde USD. Ta skupni znesek se je medletno povečal za 37 %.
Poleg tega se je zaslužek ET, merjen kot dohodek, ki ga je mogoče pripisati partnerjem, povečal za 371 milijonov dolarjev na letno, na 1.01 milijarde dolarjev. Denarni tok podjetja, ki ga je mogoče razdeliti in je neposredna podpora za dividendo, je v tretjem četrtletju 3 znašal 22 milijarde USD, kar je 1.58 % več od 30 milijarde USD, sporočenih v tretjem četrtletju 1.31.
Če se obrnemo na dividendo, je Energy Transfer podal svojo zadnjo izjavo preteklega novembra in izplačal dividendo na navadne delnice 21. novembra. Izplačilo v višini 26 centov na navadno delnico je bilo za 13 % višje od prejšnjega četrtletja; povečanje je bilo četrto zaporedno četrtletno povečanje dividend. Po trenutnem tečaju se plačilo letno poveča na 1.04 USD in prinaša 8.2 % donosa. Ta donos je več kot 4-krat večji od povprečja med podjetji, ki kotirajo na borzi S&P, in presega zadnje letne številke inflacije (6.5 %, sporočene za december) za 1.7 točke.
Analitik Kad opisuje delnice ET kot "najboljši izbor" Morgan Stanleyja. V svojem poročilu Kad izpostavlja dividendo kot ključno za to, da je bil to najboljši izbor, in piše: »V našem kritju opažamo verjetno najbolj pomembno napačno določanje cen, saj 20.2-odstotni donos FCF 2023 podpira dodatno 15-odstotno povečanje distribucije v 4Q22. (začetek februarja) in prednostno razvrščanje zmanjšanja finančnega vzvoda v tem letu (ET pričakuje, da bo do konca leta 4.0 dosegel svoj ciljni razpon finančnega vzvoda 4.5–2022x, s poudarkom na nadaljnjem znižanju finančnega vzvoda na 4x). Vidimo, da povečana donosnost kapitala pomaga zmanjšati znatno ponovno obrestno mero od sektorsko nizkega vrednotenja.«
V ta namen Kad ET dodeli oceno Overweight (tj. Nakup), ki se ujema s temi optimističnimi obeti, in jo kvantificira s ciljno ceno 18 USD, da nakaže potencial za 42-odstotno rast v letošnjem letu. (Za ogled Kadovih dosežkov, Klikni tukaj)
Na splošno je ta delnica prejela 5 nedavnih ocen analitikov Streeta in vsi so se strinjali, da gre za nakup, kar je omogočilo soglasno oceno močnega nakupa. Z delnicami se trguje za 12.75 USD, njihova povprečna ciljna cena 17.20 USD pa pomeni približno 35-odstotno rast do konca tega leta. (Glej Napoved delnic ET)
Zahodni srednji tok Partnerji (WES)
Naslednji je Western Midstream Partners, še en igralec v srednjem energetskem sektorju ZDA. Western Midstream, kot že ime pove, deluje na Zahodu – natančneje v Teksasu in regijah Rocky Mountain. Podjetje ima sredstva v Delaware Basinu v Teksasu in Novi Mehiki in DJ Basinu v Koloradu ter dejavnosti v Wyomingu, Montani, Nebraski in Oklahomi. Na splošno se lahko Western Midstream pohvali s 15 cevovodi za surovo nafto in tekoči zemeljski plin ter 6 za zemeljski plin; cevovodi skupaj merijo približno 15,389 milj. Poleg tega ima podjetje 23 zbiralnih sistemov in 72 objektov za predelavo in obdelavo.
V tretjem četrtletju lanskega leta – zadnjem četrtletju, za katerega so poročali o finančnih rezultatih – je Western Midstream izkazal prihodke v višini 837.6 milijona dolarjev. To je bilo 9.6-odstotno povečanje glede na 736.8 milijona dolarjev, prijavljenih v četrtletju prejšnjega leta. V prvih devetih mesecih koledarskega leta 2022 je dobiček Westerna znašal 2.47 milijarde dolarjev.
Čisti dobiček, ki ga je mogoče pripisati partnerjem, je v četrtletju znašal 259.5 milijona dolarjev (3.7-odstotni dobiček medletno) ali 67 centov na navadno delnico (9.8-odstotno povečanje medletno). Denarna sredstva iz poslovanja so v četrtletju znašala 468.8 milijona dolarjev, kar je 2 milijona dolarjev več kot leto prej, in je vključevalo 330.4 milijona dolarjev prostega denarnega toka. To je bilo zmanjšanje prostega denarnega toka za 42 milijonov dolarjev na letni ravni.
Istočasno je Western Midstream ohranil svoje dividende pri 50 centih na navadno delnico ali 2 USD na letni ravni že tretje četrtletje zapored. Dividenda je bila dvignjena na to raven aprila 2022, kar pomeni povečanje glede na umik iz obdobja pandemije. Plačilo v višini 50 centov je bilo izvedeno novembra lani in prinaša 7.05-odstotni donos. Pri 3.5-kratnem tržnem povprečju, za polno polovico točke boljše od inflacije in v celoti pokriti z čistim dobičkom na delnico, je Westernova dividenda vsekakor vredna ponovnega pogleda za vlagatelje, ki se zavedajo donosa.
Robert Kad iz Morgan Stanleyja je ponovno pogledal delnice, ki je zapisal: »WES ima privlačen nabor sredstev za zbiranje in predelavo, zlasti v permskem bazenu, ki jih dopolnjuje visokokakovosten portfelj delniških naložb ter distribucijo in kapitalske stroške/ zmanjšanja operativnih stroškov podpirajo močan donos FCF ... Vodstvo je začrtalo tudi finančno pot do leta 2025, ki bi – na podlagi trenutnih stopenj dejavnosti proizvajalcev, ki ostanejo dosledne – ustvarila zadosten presežek denarnega toka za poplačilo vseh zapadlosti dolga in dosegla 5-odstotno letno rast distribucije ... Vidimo privlačna postavitev za WES v prihodnje glede na tematsko izpostavljenost izboljšanju temeljev surovin in močnemu ustvarjanju FCF ...«
Po Kadovem mnenju to upravičuje oceno Overweight (tj. Buy) delnice in ciljno ceno, ki pri 37 USD pomeni 30-odstotni enoletni potencial rasti.
Na splošno gledamo na delnico s soglasno oceno močnega nakupa, ki temelji na 4 nedavnih pozitivnih ocenah analitikov. Z delnicami se trguje za 28.42 USD, njihova povprečna ciljna cena 34.50 USD pa kaže na 21-odstotno rast od te ravni. (Glej Napoved delnic WES)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z delnicami dividend po privlačnih vrednotenjih, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, orodje, ki združuje vse vpoglede v kapital TipRanks.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html