Čeprav je leto 2023 še razmeroma mlado, se je že letos izkazalo, da je na trgih izjemno težko krmariti. Vzpon v januarju, medved v februarju in spet nazaj v bik v marcu, nihanja onemogočajo vedeti, kaj sledi.
Ena preprosta rešitev, ki pomaga razumeti zmedo, je, da preprosto vzamete list iz knjižice o "legendarnem vlagatelju". In skoraj nobena ni bolj legendarna od George Soros.
Nekateri krogi morda niso preveč navdušeni nad »človekom, ki je zlomil angleško banko«, saj je Soros pogosto tarča konservativnih teorij zarote, vendar to ne spremeni dejstva, da ima za seboj desetletja skoraj neprekosljivega naložbenega uspeha.
Ker trenutno vlada negotovost, se v Sorosovem portfelju gnezdijo nekatere delnice, ukrojene za takšne čase; delnice z dividendami z velikimi donosi v višini 9 % – več kot dovolj za premagovanje trenutne stopnje inflacije.
Za popolnejšo sliko obetov teh delnic smo pregledali kazalnike Baza podatkov TipRanks videti tudi, kaj imajo o njih povedati borzni strokovnjaki Streeta. Pa poglejmo pobliže.
OneMain Holdings (OMF)
Prvi 'Sorosov izbor', ki si ga bomo ogledali, je OneMain, drugačno podjetje za potrošniško financiranje. OneMain ponuja celotno paleto maloprodajnih finančnih storitev – vendar je njegova baza strank na drugorazrednem trgu, ljudje, ki bi imeli težave pri dostopu do storitev prek bolj tradicionalnih bank. OneMain lahko svojim strankam zagotovi vse, od cenovno ugodnih posojil do financ in kreditov do zavarovalnih produktov in polic, in je postal vodilni v niši drugorazrednih finančnih storitev. Za zmanjšanje tveganja se OneMain ukvarja s postopkom skrbnega preverjanja strank in se lahko pohvali, da je svojo stopnjo neplačil ohranil na nizki ravni.
Če pogledamo finančne objave družbe OneMain, ugotovimo, da je podjetje ob koncu leta 2022 preseglo pričakovane dobičke. V poročilu 4Q22 je podjetje prikazalo četrtletni dobiček pred obdavčitvijo v višini 238 milijonov dolarjev in čisti dobiček v višini 180 milijonov dolarjev. Medtem ko so bili medletno nižji, so ti rezultati podpirali prilagojeni razredčeni dobiček na delnico v višini 1.56 USD, kar je bilo 3.3 % nad napovedjo 1.51 USD.
Čeprav so bili finančni rezultati razveseljivi, je družba občutno zvišala tudi izplačilo dividend. V zadnji izjavi se je plačilo za navadne delnice povečalo za 5.3 % na celo 1 USD na delnico. Letna obrestna mera 4 USD daje dividendni donos 9.2 %. To je 4.5-krat več od povprečnega dividendnega donosa med podjetji, ki kotirajo na borzi S&P, in celih 2.4 točke višje od zadnjih podatkov o inflaciji, kar zagotavlja realno stopnjo donosa za vlagatelje.
To podjetje za storitve potrošniških posojil je bilo očitno privlačno za Sorosa. Milijarder je v četrtem četrtletju odprl novo pozicijo in kupil 4 delnic. Ta delež je po trenutni oceni vreden 275,000 milijonov dolarjev.
Torej je Soros očitno prepričan, da lahko OMF prenese vse medvedje makro trende, prav tako pa je tudi analitik Piper Sandler Kevin Barker. Analitik s 5 zvezdicami piše: »Zdi se, da trg nagrajuje potrošniške posojilodajalce, ki so blizu temu, da rezervirajo blago recesijo ali jo vključijo v svoje smernice. OMF je vodil do NCO (neto odplačil), ki so bili približno v skladu s soglasjem, medtem ko je izjavil, da bi se morali trendi izboljšati v 2H23, kar pomeni, da so kreditni nasprotni vetrovi blizu vrhunca. Čeprav imamo še naprej makroekonomske pomisleke, se zdi, da je OMF v dobrem položaju za obvladovanje vsaj blage recesije, dobiček pa bi moral v drugem polletju 2. leta in v letu 23 rasti.«
Če poda nekaj konkretnih številk k temu stališču, Barker za delnice OMF določi ciljno ceno 51 USD, kar nakazuje enoletno rast v višini 17 % in podpira njegovo oceno Pretežko (tj. Nakup). Na podlagi trenutnega dividendnega donosa in pričakovane rasti cene ima delnica približno 26-odstotni potencialni skupni profil donosa. (Če si želite ogledati Barkerjev rekord, Klikni tukaj)
Na splošno obstaja 11 nedavnih ocen analitikov te delnice, ki so razčlenile 9 proti 2 v korist nakupov namesto zadržanj. Cena delnice je 43.64 USD, njihova povprečna ciljna cena 50.73 USD pa je skoraj enaka Barkerjevemu cilju. (Glej Napoved delnic OMF)
Prenos energije (ET)
Naslednji je Energy Transfer, eden največjih severnoameriških srednjih akterjev v sektorju ogljikovodikov. Podjetje Energy Transfer opravlja svojo dejavnost s premikanjem surove nafte in produktov zemeljskega plina od izvirov do rafinerij, terminalov, skladišč in distribucijskih točk prek omrežja, ki vključuje skoraj 120,000 milj cevovodov. Poleg tega ima Energy Transfer sredstva v obratih za zbiranje nafte in plina, frakcionarjih, predelovalnih obratih, skladiščih in izvoznih terminalih. To obsežno omrežje je osredotočeno blizu zalivske obale, v zveznih državah Teksas, Louisiana, Arkansas in Oklahoma, vendar se razveja tudi do Velikih jezer, Srednjega Atlantika in Floride.
Vse to je velik posel, kot je razvidno iz nedavnih rezultatov podjetja za 4Q22. Prihodki so znašali 20.5 milijarde dolarjev, kar je 10-odstotna medletna rast, medtem ko so se prihodki iz poslovanja povečali z 1.7 milijarde dolarjev na 1.8 milijarde dolarjev. Pri 34 centih na delnico se je popravljeni dobiček na delnico povečal za 5 centov ali 17 % glede na četrtletje prejšnjega leta. Kljub temu sta tako zgornja kot spodnja številka zgrešila pričakovanja.
Kljub temu mu je trden položaj družbe omogočil dvig dividende na navadne delnice že 5. četrtletje zapored in jo povečal za 15 % na 0.305 centa USD. To na letni ravni znaša 1.22 USD na navadno delnico in daje 9.3-odstotni donos, ki je dovolj za premagovanje inflacije za 2.9 točke. Podjetje od leta 2006 ohranja zanesljivo izplačilo dividend.
To so trdni atributi za obrambno delnico in Soros ima dolgoletni delež v ET, ki skupaj znaša 477,750 delnic. Ta delež je trenutno ocenjen na 6.22 milijona dolarjev.
Analitiku Stifela Selmanu Akyolu je všeč tudi videz ponudbe za tuje vlagatelje. Piše: »Energy Transfer zdaj deluje v okviru ciljnega finančnega vzvoda 4x-4.5x in ocenjujemo, da je distribucijska pokritost ~2.0x. Zato pričakujemo znaten prostor za izdatke za rast nad 1.8 milijarde USD, povečanja distribucije ali ponovne nakupe enot, vendar menimo, da sta prvi dve verjetnejši. Nazadnje menimo, da je trenutni donos ET v višini 9.3 % bistveno bolj varen kot v preteklosti in zmanjšanje finančnega vzvoda, izvedeno v zadnjih nekaj letih, bo na koncu nagradilo vlagatelje ...«
"Na splošno ostajamo pozitivni glede ET glede na njegov znaten in dobro pokrit donos, ustvarjanje FCF in inkrementalni potencial rasti po letu 2023," je povzel Akyol.
To je optimističen pogled, zlasti za vlagatelje v dividende, in Akyol ga uporablja za podporo svoji oceni za nakup delnic ET. Njegova ciljna cena 18 USD pomeni, da je pred tem podjetjem srednjega toka 38-odstotni dobiček. (Če si želite ogledati Akyolov rekord, Klikni tukaj.)
Ta delnica je prejela soglasno oceno Strong Buy s strani analitikov Streeta, ki temelji na 7 nedavnih pozitivnih ocenah. Cena delnice je 13.05 USD, povprečna ciljna cena 16.57 USD pa kaže na enoletno 27-odstotno rast od te ravni. (Oglejte si napoved delnic družbe Energy Transfer na TipRanks.)
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html