Donos SEC v primerjavi z 12-mesečnim donosom: zakaj je SEC boljši

»Hej Brett. Kakšno je vreme zunaj v Kaliforniji?«

Moj običajni odgovor je "toplo in sončno." Enostavno. Osebi, ki sprašuje, da tisto, kar pričakuje, in poskrbi za prijetnost.

Če bi bil jaz za male pogovore, bi me zamikalo, da bi vmešal zmeden in preveč podroben odgovor. Všečkaj to:

"Vreme? No, Sacramento je v zgodnjih jutranjih urah 27. februarja dosegel najnižjih 24 stopinj. In 116. septembra smo kuhali pri ekstremnih 6 stopinjah. Minilo je kar 12 mesecev!«

Dvanajst mesecev? Koga briga 12 mesecev? No, obvezniški skladi.

Prejšnji teden, smo izpostavili iShares 20 + Letna zakladnica ETF (TLT): "(TLT) se ponaša s 4.1-odstotnim donosom in ima resen potencial rasti."

Če ste ga takrat kupili, dobro delo -TLT je že naslednji dan zrasel za 3.9%.. (To je dobro za komičnega 200 %+ letnega donosa.)

Na glavo? Preverite. In tudi po popu je TLT Še vedno plača 4.1 %.

Upoštevajte, da bo na številnih spletnih mestih pisalo, da TLT plača le 2.6 %. To je preveč podrobna in ne preveč uporabna različica vremenskega poročila o donosu tega sklada.

Da, čez preteklosti 12 mesecev, TLT je plačal 2.6 %. Toda mislecem druge stopnje je vseeno, kaj se je zgodilo. Zanima nas zdaj in kaj je pred nami.

V zadnjem času (zadnjih 30 dni) je TLT razdelil dividende za 4.1 %. Ta je tisto, kar kupujemo – sklad, ki bo verjetno plačal 4.1 % vnaprej, več kot Naslednja 12 mesecev, ne zadnjih 12.

Kako najdemo to? »SEC Yield« odraža obresti, ki jih je sklad zaslužil, zmanjšane za stroške, v zadnjih 30 dneh. To je poštenejši in natančnejši izračun trenutnega in prihodnjega donosa kot zadnji dvanajstmesečni (TTM) donos.

Z izračunom SEC spremenimo naš fokus z zadnje strani avtomobilskega ogledala na cesto pred vami. Koliko bo TLT verjetno plačal nad Naslednja 12 mesecev? Uporabite donos SEC: 4.1 %.

Ena izmed najbolj priljubljenih prošenj mojih hčerk za prevzem je, da dovolimo eni od njihovih plišastih živali (»stuffies«), da nas odpelje domov. Naš nagajivi gostujoči voznik bo gledal vse okoli sebe, razen ceste pred sabo, medtem ko se bodo otroci smejali in kričali: "Poglejte cesto!"

Gledanje nazaj je odlično za smeh, ne pa tudi za nakup obveznic. Ne bodi tako nesramen.

Zdaj, zakaj nas kar naenkrat zanimajo donosi SEC v primerjavi z donosi TTM? Ker kupujemo obveznice, da bi izkoristili a odboj v fiksnem dohodku.

Obveznice so imele, lahkotno rečeno, slabo leto. Toda upanje je na poti, saj se donosi "zvišujejo".

Nisem prepričan, da je razlog razlog za veselje. Federal Reserve načrtuje recesijo, da bi ukrotila inflacijo. Recesije so bikovske glede trajanja (koliko časa preden se obveznica »konča« – izdajatelj odkupi), ker obrestne mere padajo. Kar zviša cene obveznic.

Ker gremo v upočasnitev, ne želimo samo kupovati kaj stara vez. Kreditna kakovost bo prišla v ospredje. Hudiča, prejšnji teden smo videli kripto izmenjavo eksplodira. V prihodnjih mesecih bo propadlo še več stvari.

Zato želimo imeti le najvarnejši papir. TLT ustreza temu, ker ima v lasti ameriške zakladnice, podprte s popolnim kreditom in tiskarski stroj Amerike.

Še enkrat, za vas nasprotno točkovanje pravilno, TLT prinaša 4.1 % (SEC). ne 2.6 % (napačen izračun TTM, ki ga vidite povsod drugje kot tukaj).

O iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) je še en dober sklad za obveznice. Sklad ima podjetniško posojilo za investicijski razred. Njegove vezi so varne.

Na splošno redko kupujemo obvezniške ETF (raje imamo CEF). Toda ko to storimo, izberemo češnje obravnava. In LQD je pripravljen na dvig, ko bodo obveznice padle.

Še enkrat, izkoristek LQD je boljši, kot je videti. Računalniki pravijo 3.2 %, a naj vas ne zavede. Skladov Donos SEC je fantastičnih 5.7 %.

Tudi pri LQD kreditno tveganje ni velika skrb. Ima v lasti investicijske obveznice, najkakovostnejši papir na planetu.

LQD nikoli prinese toliko. Naj vas napačna vremenska napoved ne zavede! Druga spletna mesta pravijo, da sklad plača le 3.2 %, vendar je to donos TTM. Po izračunu SEC LQD prinaša fantastičnih 5.7 %.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič