SEC se popolnoma osredotoča na manipulacijo in išče načine, kako jo ukrotiti 

• SEC se osredotoča na spremljanje posameznikov, da bi spremenili prakse podjetja.
• SEC je družbo Gentex Corp. oglobila s 4 milijoni dolarjev zaradi domnevnih strategij upravljanja dobička
• Roadrunner je leta 20 plačal 2019 milijonov dolarjev za poravnavo skupinske tožbe proti domnevni goljufiji.

Oblasti pozorno preučujejo, ali podjetja ponarejajo finančne statistike, da bi izpolnila cilje Wall Streeta – saj se pritisk na vodstvene delavce, naj »pripravijo številke«, povečuje zaradi zmanjševanja dobička. 

V tej sezoni zaslužkov so se zmanjšali tako prijavljeni dobički kot ocene prihodnjih donosov. Glede na FactSet je dobiček v četrtem četrtletju padel za 4.65 %, o čemer je poročalo več kot 99 % podjetij S&P 500. Od vrhunca pandemije jeseni 2020 je to prvo medletno zmanjšanje.

SEC in pobuda EPS

Tako imenovana pobuda EPS, ki je del izvršilnega arzenala SEC, uporablja analitiko, ki temelji na podatkih, da bi poskušala odkriti manipulacijo dobička. To je doslej vodilo do tožb proti šestim podjetjem in izjemno velikemu številu ljudi, vključno s petimi sedanjimi ali prejšnjimi finančnimi direktorji. 

V primerih EPS se je SEC osredotočil predvsem na preganjanje posameznikov, da bi spremenili prakse podjetja. Namen je direktorje odvrniti od skušnjave, da bi si izmislili številke z računovodskimi triki. Celo navidezno manjše računovodske prilagoditve lahko privedejo do tožbe. 

Komisija za vrednostne papirje in vrednostne papirje je februarja v zadnjem primeru v okviru pobude EPS kaznovala Gentex Corp. s 4 milijoni dolarjev kazni zaradi domnevnih strategij upravljanja dobička, ki so povečale njen prijavljeni EPS za samo en peni.

SEC bdi nad razkritji 

Da bi zadostil želenim finančnim ukrepom, se SEC osredotoča na transakcije ob koncu četrtletja ali računovodske spremembe, ki jih izvajajo predvsem ali izključno javna podjetja. Po besedah ​​Howarda A. Schecka, partnerja pri StoneTurn in nekdanjega glavnega računovodje v oddelku SEC za izvrševanje, bi morala podjetja posodobiti ocene tveganja goljufij pri finančnem poročanju, da bi zagotovila, da se lotevajo upravljanja dobička. 

Predpostavka, da so nekatera namerna dejanja, ki vplivajo na finančne meritve, znana kot »upravljanje dobička«, primerna in ne zahtevajo razkritja, se tradicionalno uporablja za javna podjetja. 

Za doseganje določenih finančnih rezultatov, kot je izpolnitev pričakovanj vlagateljev glede prihodkov, čistega dobička, dobička na delnico (EPS) ali drugega finančnega merila GAAP ali ne-GAAP, podjetje lahko uporabi operativne ali računovodske ukrepe za pospešitev ali odlog pripoznavanja prihodkov ali odhodkov.

Toda nedavni izvršilni ukrepi Komisije za vrednostne papirje in borzo, kot je zadeva Marvell Technology Group (Marvell), vložena septembra 2019, in nekatere tekoče preiskave, ki ocenjujejo morebitno nepravilno zaokroževanje dobička na delnico, kažejo, da se SEC osredotoča na transakcije ob koncu četrtletja ali računovodske prilagoditve, izvedene predvsem ali izključno za doseganje želenih finančnih meritev.

Zgodovina SEC o krotenju manipulacij z dobički 

SEC ima dolgo zgodovino poskusov zaustavitve manipulacij z dobički. Arthur Levitt, takratni predsednik agencije, je pred 25 leti obsodil široko uporabo "računovodskih hokus-pokusov" za glajenje zaslužkov. 

G. Buffett je zapisal: "Ta dejavnost je nagnusna."

Analitiki in učenjaki se ne strinjajo, da je vsako upravljanje dobička negativno. Glede na analizo več kot 2020 četrtletnih poročil o dobičku iz leta 43,000 lahko, če je dobro izvedena, pomaga delničarjem z zmanjšanjem vpliva enkratnih dogodkov. 

Po besedah ​​g. Farberja je sposobnost ljudi, ki so odgovorni za podjetje, glede na njihovo sposobnost preoblikovanja sredstev v denar ključnega pomena pri določanju, ali izravnava ceni delnice koristi ali škoduje. Po njegovih raziskavah se kakovostne vodstvene ekipe glajenje poslužujejo pogosteje in uspešneje kot manj kakovostne. 

Nezakonita manipulacija z zaslužki je nasprotna skrajnost na lestvici, kar lahko podjetja in vodstvene delavce drago stane. 

V Duluthu v Minnesoti je Peter Armbruster zaprt za dve leti zaradi računovodske prevare. SEC je trdil, da so njegova domnevna dejanja vključevala prikrivanje nastalih stroškov in neodpis precenjenih sredstev v vrednosti milijonov dolarjev.

zaključek 

Goljufija je močno negativno vplivala na njegovega nekdanjega delodajalca, Roadrunnerja. Transportno podjetje je februarja poravnalo pritožbe SEC glede domnevne goljufije, ne da bi zanikalo odgovornost. Po ponovnem zagonu večletnih finančnih izkazov je Roadrunner leta 20 že plačal 2019 milijonov dolarjev za poravnavo skupinske tožbe, ki so jo vložili delničarji. 

Odvetniki g. Ambrusterja so ostali brez odgovora na prošnje za komentar. Po mnenju Roadrunnerja se obtožbe "nanašajo na ravnanje, ki se je zgodilo pred več kot petimi leti s strani osebja, ki ni povezano s podjetjem od leta 2018," je družba navedla v izjavi.

Nancy J. Allen je kripto navdušenka in verjame, da kriptovalute navdihujejo ljudi, da postanejo svoje banke in se odmaknejo od tradicionalnih sistemov denarne menjave. Navdušuje jo tudi tehnologija blockchain in njeno delovanje.

Najnovejše objave Nancy J. Allen (Poglej vse)