Preglednica za FedEx in 2 drugi logistični podjetji

Logistične delnice Zadnje novice

Pričakuje se, da bo globalni logistični trg med letoma 6.8 in 2022 rasel po 2030-odstotni skupni letni stopnji rasti (CAGR), zlasti zaradi porasta logistike e-trgovine, pomanjkanja kontejnerjev, zaprtja večjih pristanišč, ki povzročajo zastoje v pristaniščih, pomanjkanja voznikov tovornjakov in omejene zmogljivosti na trgu letalskega tovornega prometa.

Z naraščajočo razširjenostjo e-trgovine bodo ponudniki logistike prisiljeni sprejeti avtomatizacijo in novejše tehnologije, kot so umetna inteligenca (AI), geografske ograje, internet stvari (IoT) in analitika podatkov, da bosta dostava in vračila brezhibna in stroškovno učinkovita. tako za stranke kot trgovce na drobno.

Spor med Rusijo in Ukrajino je v začetku tega leta povzročil motnje v logistični industriji. Tovor je bil preusmerjen, iztirjen in začasno ustavljen iz okoliških območij, kar je prekinilo globalno omrežje dobavne verige.

Precej velik zaslužek FedExa v septembru vzbuja zaskrbljenost glede obetov za logistiko. FedEx je navedel upad obsega, saj so se makroekonomski trendi pozneje v četrtletju znatno poslabšali, tako na mednarodni ravni kot v ZDA. Makroekonomska šibkost je bila še posebej razširjena v Aziji in Evropi. Poleg tega je družba umaknila svoje smernice glede dobička za celo leto. Mnogi se bojijo, da bi lahko druga podjetja, kot je UPS, doletela enako usodo.

Razvrščanje logističnih delnic z ocenami delnic AAII A+

Pri analizi podjetja je koristno imeti objektiven okvir, ki vam omogoča primerjavo podjetij na enak način. Zato je AAII ustvaril bonitetne ocene A+, ki ocenjujejo podjetja glede na pet dejavnikov, ki so jih navedle raziskave in rezultati naložb v resničnem svetu, da bi dolgoročno prepoznali delnice, ki premagajo trg: vrednost, rast, zagon, popravki ocene dobička (in presenečenja) in kakovost.

Uporaba AAII-jev Ocene delnic A+ za vlagatelje, naslednja tabela povzema privlačnost treh logističnih zalog – Expeditors International, FedEx in United Parcel Service – glede na njihove temelje.

Povzetek ocene delnice AAII A+ za tri logistične delnice

Kaj razkrivajo ocene zalog A +

Expeditors International
EXPD
ponuja vrsto globalnih logističnih storitev. Storitve podjetja vključujejo konsolidacijo in špedicijo letalskega in pomorskega tovora, carinsko posredovanje, skladiščenje in distribucijo, upravljanje naročilnic, konsolidacijo prodajalcev, časovno določene prevozne storitve, temperaturno nadzorovan tranzit, zavarovanje tovora, specializirano spremljanje in sledenje tovora ter druge rešitve dobavne verige. . Glavne kategorije storitev podjetja vključujejo storitve letalskega tovora, pomorski tovorni promet in pomorske storitve ter carinsko posredništvo in druge storitve. Ponuja vrsto rešitev po meri, vključno s storitvami carinskega posredništva in uvoza, kot tudi storitve skladiščenja in distribucije. Znotraj storitev letalskega tovornega prometa običajno deluje bodisi kot konsolidator tovora bodisi kot agent letalske družbe, ki prevaža pošiljko. Podjetje služi vrsti industrij, vključno z zdravstveno oskrbo, vesoljstvom in letalstvom, proizvodnjo, nafto in energijo, avtomobilsko industrijo in modo.

Podjetje ima vrednostni razred B, ki temelji na oceni vrednosti 71, kar velja za dobro vrednost. Višji rezultati kažejo na privlačnejšo delnico za vrednostne vlagatelje in s tem na boljšo oceno.

Razvrstitev ocene vrednosti Expeditors International temelji na več tradicionalnih meritvah vrednotenja. Podjetje ima rang 19 za delničarski donos, 27 za razmerje med ceno in prodajo (P/S) in 32 za razmerje med ceno in dobičkom (P/E) (pri čemer je višji rang boljši za vrednost). Družba ima delničarski donos 4.0 %, razmerje med ceno in prodajo 0.75 in razmerje med ceno in dobičkom 9.6. Razmerje med vrednostjo podjetja in dobičkom pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo (EBITDA) je 6.6, kar pomeni oceno 30.

Ocena vrednosti temelji na percentilnem rangu povprečja percentilnih rangov zgoraj omenjenih meritev vrednotenja, skupaj z razmerjem med ceno in prostim denarnim tokom (P/FCF) ter ceno in knjigovodsko vrednostjo. (P/B) razmerje. Razvrstitev je prilagojena tako, da se višje ocene dodelijo delnicam z najbolj privlačnimi vrednotenji in nižje ocene delnicam z najmanj privlačnimi vrednotenji.

Expeditors International ima oceno zagona C, ki temelji na oceni zagona 48. To pomeni, da je povprečna glede na uteženo relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Ta rezultat izhaja iz nadpovprečne relativne cenovne moči negativnih 10.4 % v drugem zadnjem četrtletju in 1.0 % v zadnjem četrtem četrtletju, izravnano s podpovprečno relativno cenovno močjo negativnih 7.2 % v najbolj zadnjem četrtletju in negativnih 18.2 % v zadnjem zadnjem četrtletju. Rezultati so 44, 71, 28 in 77 zaporedno od zadnje četrtine. Ponderirana relativna jakost štirih četrtin je negativnih 4.3 %, kar pomeni rezultat 48. Razvrstitev ponderirane relativne jakosti štirih četrtin je relativna sprememba cene za vsako od zadnjih štirih četrtletij, pri čemer je podana zadnja četrtletna sprememba cene utež 40 % in vsako od treh prejšnjih četrtletij z utežjo 20 %.

Expeditors International ima kakovostno oceno A z oceno 92. Podjetje je visoko uvrščeno glede na donosnost sredstev (ROA), donosnost povratnega odkupa in bruto prihodek od sredstev. Podjetje ima 20.5-odstotno donosnost sredstev, 2.4-odstotno donosnost odkupa in 65.4-odstotno razmerje med bruto dohodkom in sredstvi. Industrijski povprečni donos odkupa je bistveno slabši od Expeditors International z negativnimi 0.5 %. Podjetje je uvrščeno pod mediano panoge glede spremembe skupnih obveznosti do sredstev in časovnih razmejitev sredstev.

FedEx
FDX
zagotavlja portfelj transporta, e-trgovine in poslovanja pod blagovno znamko FedEx. Segmenti podjetja vključujejo FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight in FedEx Services. Segment FedEx Express ponuja vrsto domačih in mednarodnih poštnih storitev v ZDA za dostavo paketov in tovora. Segment FedEx Ground zagotavlja storitve zemeljske dostave majhnih paketov, ki vključuje storitev dostave vsak dan na kateri koli poslovni naslov v ZDA in Kanadi, kot tudi storitve dostave v domove prek storitve FedEx Home Delivery. Segment FedEx Freight ponuja storitve tovornega prometa, ki niso naloženi s tovornjaki. Segment storitev FedEx zagotavlja prodajo, trženje, informacijsko tehnologijo, komunikacije, storitve za stranke, tehnično podporo, storitve zaračunavanja in zbiranja ter nekatere zaledne funkcije, ki podpirajo operativne segmente podjetja.

Kakovostne delnice imajo lastnosti, povezane z zvišanjem in zmanjšanim tveganjem padca. Preizkušanje ocene kakovosti za nazaj kaže, da so zaloge z višjimi ocenami v povprečju presegle zaloge z nižjimi ocenami v obdobju od 1998 do 2019.

FedEx ima razred kakovosti A z rezultatom 89. Ocena kakovosti A+ je percentilni rang povprečja percentilnih rangov donosa sredstev, donosa vloženega kapitala (ROIC), bruto dobička sredstev, donosa odkupa, spremembe v skupnih obveznostih do sredstev, pasivnih časovnih razmejitev sredstev, Z dvojno prvo tveganje stečaja (Z) rezultat in F-Score. F-Score je število med nič in devet, ki ocenjuje trdnost finančnega položaja podjetja. Upošteva donosnost, finančni vzvod, likvidnost in učinkovitost poslovanja podjetja. Rezultat je spremenljiv, kar pomeni, da lahko upošteva vseh osem meril ali, če katera koli od osmih meritev ni veljavna, preostale veljavne mere. Za dodelitev ocene kakovosti pa morajo imeti delnice veljavno (ki ni ničelno) merilo in ustrezno uvrstitev za vsaj štiri od osmih meril kakovosti.

Podjetje je visoko uvrščeno glede na bruto dohodek na sredstva, oceno F in donosnost odkupa. FedEx ima bruto dohodek na sredstva 75.3 %, oceno F 7 in donos odkupa 2.6 %. Mediana sektorskega bruto dohodka na sredstva in F-score sta 22.5 % oziroma 5. Podjetje je prav tako visoko uvrščeno z donosnostjo sredstev v višini 4.2 %, kar se uvršča v 70. percentil. Slabo pa se FedEx uvršča glede na donosnost vloženega kapitala, in sicer v 18. percentilu.

Revizije ocene dobička kažejo, kako analitiki gledajo na kratkoročne obete podjetja. Na primer, FedEx ima revizijsko oceno zaslužka F, kar je zelo negativno. Ocena temelji na statistični pomembnosti njegovih zadnjih dveh četrtletnih presenečenj glede dobička in odstotni spremembi njegove konsenzne ocene za tekoče proračunsko leto v zadnjem mesecu in zadnjih treh mesecih.

FedEx je poročal o negativnem presenetljivem dobičku za prvo četrtletje 2023 v višini 33.1 %, v predhodnem četrtletju pa je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v višini 0.1 %. V zadnjem mesecu se je soglasna ocena dobička za drugo četrtletje 2023 znižala s 5.501 USD na 2.817 USD na delnico zaradi 20 revizij navzdol. V zadnjih treh mesecih se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2023 zmanjšala za 35.3 % z 22.466 USD na 14.528 USD na delnico zaradi 24 popravkov navzdol.

Podjetje ima vrednostni razred B na podlagi ocene vrednosti 77, ki je v razponu vrednosti. To izhaja iz zelo nizkega razmerja med ceno in prodajo 0.39 in visokega delničarskega donosa 5.9 %, ki se uvrščata v 15. oziroma 13. percentil. FedEx ima oceno rasti A na podlagi ocene 90. Podjetje ima močno petletno letno rast prodaje v višini 9.2 %.

United Parcel Service
UPS
je podjetje za dostavo paketov in ponudnik globalnih rešitev za upravljanje dobavne verige. Njegovi segmenti vključujejo ameriški domači paket in mednarodni paket. Domači paketi v ZDA in mednarodni paketi se skupaj imenujejo globalne operacije majhnih paketov. Ti zagotavljajo storitve dostave hitrih pisem, dokumentov, paketov in paletiziranega tovora prek letalskih in zemeljskih storitev. Segment domačih paketov v ZDA ponuja storitve dostave majhnih paketov v ZDA in ponuja spekter zajamčenih domačih storitev zračnega in zemeljskega prevoza paketov v ZDA. Segment mednarodnih paketov sestavljajo operacije majhnih paketov v Evropi, azijsko-pacifiški regiji, Kanadi, Latinski Ameriki in na indijski podcelini, na Bližnjem vzhodu in v Afriki (ISMEA). Njena preostala podjetja vključujejo rešitve dobavne verige, ki obsegajo špedicijo, posredništvo tovornjakov, logistiko in distribucijo ter druga podjetja.

UPS ima kakovostno oceno A z oceno 98. Podjetje je visoko uvrščeno glede na donosnost sredstev, bruto prihodek od sredstev in oceno F. UPS ima donosnost sredstev 15.9 %, bruto dohodek na sredstva 108.0 % in oceno F 7. Podjetje se uvršča nad mediano panoge za vse druge meritve kakovosti.

UPS ima oceno zagona B na podlagi ocene zagona 61. To pomeni, da je nadpovprečen glede na svojo tehtano relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Ta rezultat izhaja iz relativne cenovne moči negativnih 6.0 % v zadnjem četrtletju, negativnih 2.9 % v drugem zadnjem četrtletju, 8.2 % v tretjem zadnjem četrtletju in 5.8 % v četrtem najbolj nedavnem četrtletju. zadnje četrtletje. Rezultati so 46, 48, 73 in 87 zaporedno od zadnje četrtine. Ponderirana štiričetrtinska relativna cenovna moč je negativnih 0.2 %, kar pomeni rezultat 61.

UPS je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v drugem četrtletju 2022 v višini 4.2 %, v prejšnjem četrtletju pa je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v višini 5.8 %. V zadnjem mesecu se je soglasna ocena dobička za tretje četrtletje 2022 zaradi dveh popravkov navzdol znižala z 2.883 USD na 2.876 USD na delnico. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2022 zmanjšala za 0.1 % z 12.874 USD na 12.858 USD na delnico, na podlagi dveh popravkov navzdol.

Podjetje ima vrednostni razred C, ki temelji na oceni vrednosti 48, kar je povprečje. To izhaja iz podpovprečnega razmerja med ceno in dobičkom 13.2 in visokega delničarskega donosa 3.9 %, ki se uvrščata v 45. oziroma 20. percentil. UPS ima oceno rasti A na podlagi ocene 98. Podjetje ima močno petletno letno stopnjo rasti prodaje 9.6 %.

____

Zaloge, ki ustrezajo merilom pristopa, ne predstavljajo priporočenega ali kupljenega seznama. Pomembno je, da opravite skrbnost.

Če želite prednost na celotni nestanovitnosti trga, postati član AAII.