Vas je strah zadnjega poročila o inflaciji? Čas je za prodajo ameriškega dolarja

Včerajšnje poročilo o inflaciji v ZDA, ki je bilo bolj vroče od pričakovanega, je sprožilo ogromen premik višje v Ameriški dolar. Poleg tega so delnice padle, ko je Wall Street zabeležil največji enodnevni odstotni padec v zadnjih dveh letih.

Inflacija presenetila navzgor. Avgusta so se cene življenjskih potrebščin zvišale za 0.1% mesečno v primerjavi z -0.1% pričakovano. Tudi cene osnovnih življenjskih potrebščin, ki ne vključujejo cen energentov, so se zvišale za 0.6 % pri pričakovanih 0.3 %.

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

Kot taka se je medletna inflacija povzpela na 8.3 %, medtem ko je trg pričakoval 8.1 %.

Morda se ne zdi veliko povečanje, a trge je presenetilo. Po poročilu so zamenjave Feda na začetku leta 4.15 pokazale terminalno obrestno mero za sredstva Feda nad 2023 %.

Tako je dolar močno zrasel, delnice pa padle.

Za nasprotne trgovce, ki so pripravljeni sprejeti drugo plat dolarja, pa sta tu dva razloga, da zbledijo to potezo:

• CPI zavetja je zaostajajoč kazalnik
• DXY se ni uspel povzpeti nad 110

CPI zavetja je zaostajajoč kazalnik

Največ presenečenj navzgor v včerajšnjem poročilu je prišlo zaradi zavetišč, ki so se podražila za 0.7 %. Vendar je to indikator zaostajanja, kar pomeni, da so bili podatki morda popačeni.

Kljub temu Fed zdaj ne bo imel druge izbire, kot da obrestne mere na naslednjem zasedanju dvigne za 75bp. Nekateri trdijo, da je potrebno večje zvišanje obrestne mere, vendar je to malo verjetno.

Bolj verjetno bo več uradnikov napovedalo višje stopnje v četrtletnih gospodarskih napovedih, ki bodo predstavljene naslednji teden. Zato je zvišanje obrestne mere za 75 bp osnovni primer, cena pa je bila vračunana že pred objavo poročila o inflaciji.

DXY se ni uspel povzpeti nad 110

Indeks dolarja (DXY) kaže moč ali šibkost dolarja v primerjavi s košarico valut, kot so EUR, GBP ali CHF. Pred kratkim se je povzpel nad 110, vendar ni uspel zadržati višje.

Poleg tega sta se na dnevnem grafikonu pojavila dva medvedja znaka – vzorec naraščajočega klina in medvedja divergenca z RSI ali indeksom relativne moči.

Vse to kliče k previdnosti. Inflacija v ZDA resda narašča, a to ni več presenečenje. Obrestne mere so že povišane in na dobri poti, da se še nekoliko dvignejo.

Dvig obrestne mere za 75 bp na srečanju naslednji teden sledi drugim velikim dvigom. Zato so zaostreni finančni pogoji morda že vključeni v ceno in dolarski biki bi morali biti previdni na trenutnih ravneh.