Obseg padca trga je zgodovinsko oster

Ko dežuje, lije. Leto 2022 to dokazuje, saj so slabe novice neizprosne.

Ne zdi se dolgo nazaj, da je borza je brnelo na vrhuncu vseh časov, ljudje so se umikali cryptocurrency dobički in boomerji so googlali "kaj je meme delnica?".

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize? Danes se prijavite za glasilo Invezz.

A če uporabim še en kliše, vsega dobrega je enkrat konec. Spodnji graf sem prikazal, da bi prikazal obseg padca trgov v zgodovini. Kaže, da ko obrnemo list oktobra, smo samo štirikrat v zadnjem stoletju videli, da je borza tako močno padla.

Zadevna leta? 1931, 1937, 1974 in 2008. Kadar koli se primerjate z letom 2008 ali leti depresije, veste, da ni zabavno obdobje.

Kaj se bo zgodilo z gospodarstvom?

Vsakdo, ki spremlja mojo analizo, ve, da sem zelo medvedji glede trenutnega stanja gospodarstva. Verjamem, da bo zelo težka zima, še posebej v Evropa, s toliko spremenljivkami trenutno proti nam, vse pa povzročajo edinstveno in strašljivo gospodarsko situacijo.

V mednarodnem merilu imamo nezaslišano količino dolga, pa tudi divjočo inflacijo. Imamo strašno geopolitično ozračje, zaradi katerega se počutimo kot leta 1922 in ne leta 2022 – z vojno v Evropi, ki prispeva k popolni energetski krizi. Dolar je že pojedel evro, ki se dviga čez pariteto in je zdaj na tir storiti enako s funtom.

Ne bom se poglabljal v svoja negativna čustva, to sem v zadnjem času naredil v dovolj delih. Ampak tudi jaz Napisal prejšnji teden o dolgočasnem, a tako zelo močnem pregovoru, da se trg dolgoročno dviguje in pasivno vlaganje prekaša aktivno vlaganje v zadnjem času.

Torej, kako naj uskladim ta dva očitno nasprotujoča si pogleda? Seveda sem na strani matematike.

Je zdaj čas za nakup delnic?

Matematika je najmočnejša stvar na svetu. Seveda se počutim naravnost grozljivo glede stanja gospodarstva, toda ta prvi grafikon kaže, kako velik kos je bil že odvzet s trgov. To kaže na izjemno dobro nakupno priložnost na borzi.

Kaj vem? Ali so begajoče misli o fantu na internetu dovolj, da vas odvrnejo? Zame – kljub dejstvu, da gre za moje lastne misli – se na koncu odločim, da bom dal večji poudarek zgodovini kot svojemu občutku. Morda bo prizadelo moj ego, toda če se vaš ego vključi v vlaganje, ste že izgubili.

Letos sem imel srečo v mnogih pogledih. Večji del leta sem si vzel dolgo časa za nakupovanje delnic zaradi svoje osebne situacije – zamenjal sem službo, se preselil v državo in veliko se mi je dogajalo (tam sem še vedno imel vse prejšnje naložbe – zato mi verjemite, žepi so boleli).

Toda kot sem zapisal v tistem zgoraj omenjenem delu, sem se pred kratkim zmanjšal. Očitno je vse to povezano z opozorilom glede dolgoročnega obzorja in sposobnosti prenašanja nestanovitnosti. Trg bi lahko jutri padel še za 50 %. Ampak zdaj bolj kot kdaj koli prej, čeprav je neverjetno skušnjava, da bi se podprl in odložil, kupujem še en kos delnic.

Torej z S&P 500 pri 3585 $, kar je 25 % manj za leto, kupujem več. Verjamem, da bo v prihodnosti nižja – in potem lahko nadaljujem povprečenje stroškov v dolarjih in. Zaenkrat bom stisnil zobe in pozabil na ceno. Oglejmo si ga čez 20 let.