Alameda Sama Bankman-Frieda je tiho uporabljala sredstva strank FTX, ne da bi sprožila alarm, pravijo viri

Podjetje za kvantno trgovanje, ki ga je ustanovil Sam Bankman-Fried, je po navedbah vira lahko tiho uporabilo sredstva strank iz svoje borze FTX na način, ki je v tem procesu ušel izpod radarja vlagateljev, zaposlenih in revizorjev.

To so storili tako, da so uporabili milijarde uporabnikov FTX brez njihove vednosti, pravi vir.

Alameda Research, sklad, ki ga je ustanovil Bankman-Fried, si je izposodil milijarde sredstev strank od borze svojega ustanovitelja, FTX, glede na vir, ki je seznanjen s poslovanjem podjetja in je želel ostati neimenovan, ker so podrobnosti zaupne.

Po besedah ​​vira je kripto borza drastično podcenila znesek FTX, ki ga je treba imeti pri roki, če bi nekdo želel izplačati denar. Regulatorji zahtevajo, da trgovalne platforme hranijo dovolj denarja, da ustreza vlogu strank. Potrebujejo enako blazino, če ne več, v primeru, da si uporabnik izposodi denar za trgovanje. Glede na vir FTX ni imel niti približno dovolj pri roki.

Njegova največja stranka je bil po navedbah vira hedge sklad Alameda. Sklad je to dejavnost delno lahko prikril, ker sredstva, s katerimi je trgoval, nikoli niso bila v lastni bilanci stanja. Namesto da bi imel kakršen koli denar, si je izposojal milijarde od uporabnikov FTX, nato pa z njim trgoval, je dejal vir.

Po vedenju CNBC ni bilo nič od tega razkrito strankam. Na splošno je mešanje sredstev strank z nasprotnimi strankami in trgovanje z njimi brez izrecnega soglasja v skladu z zakonodajo ZDA o vrednostnih papirjih nezakonito. Prav tako krši pogoje storitve FTX. Sam Bankman-Fried ni želel komentirati obtožb o nezakoniti prilastitvi sredstev strank, je pa dejal, da je bila njegova nedavna prijava stečaja posledica težav s položajem trgovanja s finančnim vzvodom.

"Pozicija marže je doživela velik udarec," je povedal Bankman-Fried za CNBC.

Pri sklepanju nekaterih od teh poslov s finančnim vzvodom je kvantni sklad kot zavarovanje uporabljal kriptovaluto, ki jo je ustvarila borza, imenovano FTT. V posojilni pogodbi je zavarovanje običajno zastava posojilojemalca za zavarovanje odplačila. Pogosto so to dolarji ali kaj drugega vrednega – na primer nepremičnine. V tem primeru je vir povedal, da se je Alameda zadolževala pri FTX in uporabljala interno kriptovaluto borze, žeton FTT, za kritje teh posojil. Cena žetona FTT je v enem dnevu padla za 75 %, zaradi česar zavarovanje ni zadostovalo za pokritje trgovanja.

V zadnjem tednu je FTX zaleten iz elektrarne kriptovalut, vredne 32 milijard dolarjev, v bankrot. Zabrisane meje med FTX in Alameda Research so povzročile veliko likvidnostno krizo za obe podjetji. Bankman-Fried je odstopil z mesta izvršnega direktorja FTX in dejal, da se Alameda Research zapira. Družba je od takrat rekla, da je odstranitev trgovanja in dvigov, in premikanje digitalnih sredstev brez povezave po a sum Vdor v vrednosti 477 milijonov dolarjev.

Na vprašanje o zabrisanih mejah med njegovimi podjetji avgusta je Bankman-Fried zanikal kakršno koli navzkrižje interesov in dejal, da je FTX "nevtralen del tržne infrastrukture."

"V zadnjih nekaj letih sem vložil veliko dela v poskus odprave navzkrižja interesov tam," je 30-letni Bankman-Fried povedal za CNBC v intervjuju. »Ne vodim več Alamede. Jaz ne delam za to, nobeden od FTX ne. Imamo ločeno osebje – ne želimo imeti prednostne obravnave. Želimo, da bi vse obravnavali pošteno, kolikor lahko.«

Po istem viru je bil del težave FTX-jev splet zapletenega finančnega vzvoda in trgovanja z maržami. Njegov "promptna marža” funkcija trgovanja uporabnikom omogoča izposojo od drugih strank na platformi. Na primer, če je stranka položila en bitcoin, bi ga lahko posodila drugemu uporabniku in z njim zaslužila dobiček.

Toda vsakič, ko je bilo sredstvo izposojeno, je FTX izposojena sredstva odštel od tega, kar je moral hraniti v svojih denarnicah, da bi ustrezal depozitom strank, pravi vir. V tipični situaciji se morajo denarnice borze ujemati s tem, kar stranke vplačajo. Toda zaradi te prakse sredstva niso bila zavarovana ena proti ena in podjetje je podcenjevalo znesek, ki ga je dolgovalo strankam.

Trgovsko podjetje Alameda je prav tako lahko izkoristilo to funkcijo promptne marže. Vir pravi, da si je Alameda lahko izposodil sredstva strank, v bistvu brezplačno.

Vir je pojasnil, da bi lahko Alameda objavila žetone FTT, ki jih je imela kot zavarovanje, in si izposodila sredstva strank. Tudi če bi FTX ustvaril več žetonov FTT, to ne bi znižalo vrednosti kovanca, ker ti kovanci nikoli niso prišli na odprti trg. Posledično so ti žetoni obdržali svojo tržno vrednost, kar je Alamedi omogočilo, da si je izposodil proti njim – v bistvu prejel brezplačen denar za trgovanje.

FTX je lahko vzdrževal ta vzorec, dokler je vzdrževal ceno FTT in ni bilo poplave dvigov strank na borzi. Vir je dejal, da v tednu pred vložitvijo stečaja FTX ni imel dovolj sredstev, da bi izenačil umike strank.

Zunanji revizorji so verjetno spregledali to neskladje, ker so sredstva strank zunajbilančna postavka in zato ne bodo navedena v računovodskih izkazih FTX, je dejal vir.

Prejšnji teden se je vse sesulo.

CoinDesk poročali da večino Alamedine bilance stanja sestavljajo žetoni FTT, kar je omajalo zaupanje potrošnikov in vlagateljev. Changpeng Zhao (CZ), izvršni direktor enega njegovih največjih tekmecev, Binance, je javno zagrozil, da bo prodal svoje žetone FTT na odprtem trgu, kar je strmoglavilo ceno FTT.

Ta veriga dogodkov je sprožila val na borzi, pri čemer so stranke dvignile približno 5 milijard dolarjev, preden je FTX dvige zaustavil. Viri pravijo, da ko so stranke potegnile svoj denar, FTX ni imel sredstev.

Nekdanji zaposleni so za CNBC tudi povedali, da so bile finančne informacije, do katerih so imeli dostop o podjetju, netočne zaradi teh računovodskih metod. CNBC je pregledal posnetek zaslona finančnih podatkov FTX, za katerega vir pravi, da je bil posnet prejšnji teden. Čeprav je bilo podjetje takrat insolventno, nekdanji zaposleni pravi, da podatki napačno kažejo, da bi FTX še vedno imel več kot milijardo dolarjev, tudi če bi vse stranke dvignile svoja sredstva.  

Trije viri, seznanjeni s podjetjem povedal za CNBC, da so bili zaslepljeni nad dejanji podjetja in da je, kolikor jim je znano, le majhna kohorta vedela, da so bili depoziti strank zlorabljeni. Zaposleni pravijo, da so v nekaterih primerih njihovi življenjski prihranki vezani na FTX.

"Pravkar smo šokirani in uničeni," je dejal trenutni uslužbenec FTX. »Počutim se, kot da sem v filmu, ki se predvaja v realnem času. Nihče ni vedel, da se bo to zgodilo."

Zaradi negativnega odziva javnosti, s katerim se je FTX soočal zaradi teh manjkajočih sredstev, se zaposleni, ki pravijo, da so bili prav tako uničeni kot stranke, zdaj soočajo s finančnimi težavami, nadlegovanjem v zvezi z njihovo vpletenostjo v podjetje in okrnjenimi možnostmi za prihodnjo zaposlitev. 

"Nismo mogli verjeti, kako so nas izdali," je dejal nekdanji zaposleni.