Vrednost delnic Salesforce bi se lahko podvojila, pravi Goldmanov analitik

Kljub naraščajočim obrestnim meram začela razburjati gospodarstvo in borzo, smo ugotovili, da je razpoloženje na povpraševanje strank pri Dreamforce — Salesforceova velika letna razvojna konferenca v San Franciscu, imenovana — je bila na splošno pozitivna.

Zlasti vodje pri Salesforce so dosegli optimističen ton.

"Finančni direktorji imajo trenutno veliko moč," soizvršni direktor Salesforce Bret Taylor je povedal za Yahoo Finance Live. »Ljudje se ne osredotočajo samo na vrhunsko rast, kot so bili zadnjih nekaj let, ampak tudi na končno rast. … Očitno gre za bolj umerjeno okolje, vendar mislim, da je rešitev rešitev.«

Salesforce je na konferenci vložil svoj denar v usta in se zavezal k 25-odstotni operativni marži do koledarskega leta 2025. To je prvič, da se je Salesforce zavezal javni ciljni operativni marži – če bi bil dosežen, bi to pomenilo opazno povečanje glede na cilj iz leta 2022 20.4 %.

Podjetje prav tako predvideva, da bo prodaja do leta 50 dosegla 2025 milijard dolarjev, v primerjavi z ocenami Wall Streeta za letos 31 milijard dolarjev.

Vse to je pritegnilo pozornost programskega analitika Goldman Sachs Kasha Ranga, ki je bil na terenu na srečanju Dreamforce s strankami Salesforce.

Rangan je nato v četrtek zunaj z enim od bolj optimističnih klicev na Salesforce na Wall Streetu:

Kje je Ranganova glava glede Salesforce na splošno:

»Zdi se, da struktura soizvršnih direktorjev pod vodstvom Marca Benioffa in Breta Taylorja deluje dobro in zdi se, da je vodstvena ekipa na splošno enotna v svoji strategiji za uravnoteženje rasti in dobičkonosnosti. Če pogledamo po fiskalnem letu 2026, vidimo potencial operativne marže v višini 35-40 %. Širši zaključek je, da je digitalna transformacija še vedno glavna tema strank na letni uporabniški konferenci Dreamforce, ki ima več kot 40 plačanih udeležencev. Na novo napredovani predsednik in glavni operativni direktor Brian Millham je pomirjujoče poudaril, da je nabor potencialnih poslov še naprej zelo obetaven.”

Zgodba se nadaljuje

Rangan je dodal, da »Salesforce še naprej vlaga v organske inovacije, ki jih ponazarja izdaja Genie, platforme za podatke o strankah v realnem času. Na splošno je Salesforce visoko uvrščen v okvir Goldman Sachsa za vlaganje v programsko opremo.«

Inside Salesforce optimistične dolgoročne smernice:

»Ker se Salesforce v svojem modelu za indeksiranje te dobičkonosnosti opira na več operativnih vzvodov, vidimo, da bi to lahko dolgoročno večkrat ponovno ocenilo vrednotenje podjetja, kot je bilo v primeru Microsofta, Adobea, AutoDeska in Intuita. Opogumila nas je zavezanost finančne direktorice Amy Weaver temu cilju, tudi če se podjetje odloči sodelovati v M&A. Opozarjamo na sposobnost Salesforcea, da pokaže povečanje marže v zadnjih dvanajstih mesecih, kljub integraciji Slacka, in njegovo ponavljanje svojih ciljnih marž za FY23 kljub nasprotnim vetrom na vrhu kot dokaz, da je zmožen izvajati te dolgoročne cilje.«

Goldmanov analitik je dodal, da »čeprav pot do te stopnje dobičkonosnosti verjetno ne bo linearna glede na potreben vstop na trg in naložbe v izdelke, smo pomirjeni s kadenco, ki jo ta vodnik nakazuje glede na obete za proračunsko leto 2023 za 20.4 %. marže."

Oglejte si uspešnost pridobljenih sredstev Slack, Mulesoft in Tableau:

»Poudarjamo, da je Salesforce sposoben spodbujati inovacije in rast s svojimi pridobljenimi sredstvi. Vidimo, da bo več potenciala za rast spodbudil Slack, ki je bil pridobljen s 27-kratnim večkratnikom prihodkov (1.1 milijarde USD) in je danes zrasel za 1.4-krat na ~1.5 milijarde USD prihodkov. Verjamemo, da je to še vedno v zgodnjih fazah sprejemanja izdelkov in inovacij v ekosistemu Salesforce, s ključnimi novimi funkcijami, ki so bile objavljene ravno ta teden (več o tem spodaj). Podobno prejšnje pridobitve, kot sta ExactTarget in Demandware, potrjujejo naše prepričanje o potencialu rasti zaradi prevzemov.«

Brian Sozzi je glavni urednik in sidro pri Yahoo Finance. Spremljajte Sozzija na Twitterju @BrianSozzi in LinkedIn.

Kliknite tukaj za najnovejše trendne delnice platforme Yahoo Finance

Kliknite tukaj za najnovejše borzne novice in poglobljeno analizo, vključno z dogodki, ki premikajo delnice

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Prenesite aplikacijo Yahoo Finance za Apple or Android

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, LinkedInin YouTube