Vstop v leto 2023 z 11-odstotnimi dividendami

Današnji trg je idealen za nas, da zgrabimo osredotočene na delnice zaprti skladi (CEF) izplačuje prevelike 10 %+ dividende. Tu so trije (od mnogih!) razlogi, zakaj:

• Dividendni donosi CEF so skozi streho: Kot sem pravkar omenil, veliko delniških CEF danes izplačuje dvomestne donose. In kot člani mojega CEF Insider Storitev veste, večina teh iger s trdnim dohodkom prinaša dividende mesečno.
• Veliki popusti so Povsod: Od približno 447 CEF-ov tam zunaj povprečni sklad trguje z 9.6-odstotnim diskontom na neto vrednost sredstev (NAV). To je blizu ravni, ki smo jo videli v najtemnejših dneh pandemije! To je popolnoma pretirano, zato …
• Equity-CEF popusti imajo zagon navzgor. Kot lahko vidite na spodnjem grafikonu, se je povprečni diskont CEF za delnice odbil od globine, ki jo je dosegel oktobra. Takšni časi – ko so popusti CEF široki, vendar se začnejo povečevati – so običajno izjemne priložnosti za nakup.

Pričakujem, da se bo ta zagon nadaljeval, saj kaže, da kupci CEF so končno zavedanje, da je razprodaja leta 2022 pretirana. In obstaja veliko razlogov za domnevo, da je pretirano. Upoštevajte na primer številke BDP v tretjem četrtletju za ZDA – bile so solidne, 2.6 % več kot leto prej.

Seveda je glavna stvar, ki tehta delnice (in CEF) v teh dneh, Federal Reserve. In če terminski trgi držijo, so še štirje meseci pred tem, da bo Fed verjetno začasno ustavil, da bi pustil svoje dvige obrestnih mer v letu 2022.

Vendar obstaja nepovezanost, od katere lahko imamo koristi tudi mi, vlagatelji CEF: čeprav je Fed zvišal obrestne mere hitreje kot v zadnjih generacijah, so Američani Še vedno poravnati z gotovino.

Seveda inflacija ostaja izziv, vendar je razpoložljivi dohodek Američanov dosegel najvišje vrednosti vseh časov (če zanemarimo skoke, ki so jih povzročila stimulativna plačila za pandemijo).

In razumejte tole: bilance stanja gospodinjstev so tako močne, da tudi z višjimi obrestnimi merami Američani porabijo manj kot kadar koli prej za obresti (spet z izjemo let pandemije).

Zvezni vladni program odpuščanja študentskih posojil bo to število verjetno še zmanjšal, kar bo še povečalo potrošniško porabo.

Zanemarjen (zaenkrat) 11-odstotni donosni delniški CEF z navzgor

Posledica tega je, da je potencial za dobiček velik, saj nižji stroški servisiranja dolga in višji dohodki podpirajo potrošnjo – in dobičke podjetij.

Ogromni popusti v CEF-jih pa nam omogočajo, da naše dobičke še povečamo. Poleg tega veliki donosi CEF pretvorijo dobiček, ki ga ustvarjajo njihovi portfelji, v ogromne dohodke, ki jih lahko zberemo, ko trg še naprej okreva.

En CEF, na katerega priporočam, da ste zdaj zelo pozorni, je Virtus AI & Technology Opportunities Fund (AIO), ki prinaša 11-odstotni donos in ima veliko modrih ljubljencev, kot je Skupina UnitedHealth
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) in Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO ima 15.3-odstotni popust na NAV, tako da je veliko cenejši kot v začetku leta 2022, ko je trgoval približno po enaki vrednosti.

Popust, ki je tako širok, kot je AIO, nam omogoča, da dobimo občutek dobičkov, ki bi jih lahko videli tukaj. Če bi popust AIO na primer izginil (kot se je konec leta 2020 in konec leta 2021 – in pričakujem, da bo v prihodnjem letu), bi pričakovali 17-odstotno zvišanje cene, in to je pred kakršno koli povečanje vrednosti iz portfelja sklada.

Nazadnje, naj vas »AI« v imenu ne zavede: AIO ima širok pristop k umetni inteligenci in vlaga v podjetja, ki razvijajo umetno inteligenco in druge napredne tehnologije ter uporaba jih v svojih podjetjih. To je pametna, uravnotežena strategija – in pojasnjuje, zakaj ima AIO v lasti delnice, kot sta UnitedHealth in Deere.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov s stabilnimi 10.2-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič